今日，半导体产业链迎来全线爆发，以光刻机为首的半导体设备引领行业反弹，10余只半导体产业相关ETF半日成交总金额达到30.4亿元（具体见下表），资金呈现明显涌入状态。

　　投资逻辑方面，从半导体行业景气度来看，在经历了2022、2023年的去库存周期后，半导体销售额有望在2024年迎来复苏。WSTS数据显示，全球半导体产品销售总额从1999年的1494亿美元增长到2022年的5741亿美元，期间复合增速约6.03%。WSTS预计2023年全球年销售额同比下滑9.4%，但2024年将有望增长13.1%。

　　从半导体产品销售额来看，逻辑器件是半导体产品市场规模最大的细分品类，根据SIA的报告显示，2022年全球逻辑器件市场规模达1766亿 美元，包括MPU、GPU、SOC等。根据集邦咨询统计的2023年第三季度前十大IC设计业者营收中（仅统计公开财报的），前五大厂商中，仅博通的主业不是逻辑芯片为主。

　　当下大模型逐步从单模态走向多模态，对于以英伟达GPU为代表的算力需求快速爆发，全球范围内算力芯片的供需缺口一定程度上降低了多模态大模型的发展速度，但依旧无法阻止AI技术向前演进以及商业化逐步落地，因此对国内外算力产业链带来了巨大的发展机遇。国产算力同样面临着巨大的需求，但却要面对高端GPU芯片无法进口的局面，进而为国产厂商崛起带来了发展机遇。

　　点评：半导体材料ETF（562590）和半导体设备ETF（159516）今日上午分别上涨5.58%和5.23%，其中，半导体设备ETF（159516）规模较大，达到8.59亿份，其半日成交8004万元，他们追踪的指数为中证半导体材料设备主题指数。

　　中证半导体材料设备主题指数从沪深市场中选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映沪深市场半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。该指数成分股市值主要分布在500亿元以下，流动性良好，精准定位半导体设备和材料行业，前十大权重股集中度较高，且盈利水平良好。

　　中证半导体材料设备主题指数重仓股

　　国证半导体芯片指数在芯片产业上市公司中剔除成交额后20%的证券，选取总市值排名前30名证券作为指数样本，以反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现。指数交投活跃，呈现高盈利特征，风险收益表现优异。

　　国证半导体芯片指数重仓股

　　上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

　　上证科创板芯片指数重仓股

责任编辑：何松琳