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　　—— 制造|科技（5家）——

　　【铁路机车】分析师称，2024Q1全国铁路固定资产投资达到了1248亿元，同比增长9.9%。国务院发布大规模设备更新行动方案，有望加快国铁机车更新换代的进度。目前国铁的机车保有量约为2.14万台，其中内燃机车大约有0.73万台。预计到2027年，大部分老旧内燃机车将被取代。2023年机车3~5级修的市场规模为589亿元，预计2024年市场规模达到740亿元左右。

　　【车路协同】分析师称，车路协同建设项目的资金预计由中央政府和地方政府共同承担，中央政府可能会发行国债以筹集资金。目前智慧道路每个基站的硬件成本约为20万元，总建设成本约为30万元。以北京为例，如果想要完成车路协同基础设施的建设，总投入在30~50亿元。预计到2025年，高等级智慧道路的占比将达到1%。

　　【光伏】分析师透露，2024年5月光伏行业组件排产总量预计为55~56GW，环比4月下滑2~3GW。各环节龙头集中度提升，组件行业前5名企业排产占比62~65%，2023年同期为50%左右。硅片龙头厂商开工率超90%，一体化组件企业85~90%，专业化硅片企业开工率30~70%不等。胶膜和玻璃产量维持4月水平，龙头企业开工率约80%，二线企业60~70%。多晶硅价格自4月初以来大幅下跌，目前均价不到40元/Kg，n型颗粒硅价格也维持在40元/Kg左右。新技术如0BB、钨丝金刚线、颗粒硅等均有进展，0BB技术路线进展最快。此外，多家厂商制造出大尺寸的转化效率超过20%的钙钛矿产品，2025年可能有几条GW级产线上量。

　　【客车】专家称，2024Q1欧洲（不含英国）地区的客车招标量为2547台，其中99%的车辆为电车；4月欧洲地区客车招标量为447台。2023年英国全年客车招标量为1383台，2024Q1招标量约为700台。2023年欧洲8米及以上客车的总招标量为10819台，其中新能源客车数量约为9400台，预计2024年招标量为12000~15000台。

　　—— 消费|医健（1家）——

　　【集运】专家表示，当前欧线集运价快速上涨主要是由需求面改善所驱动，尤其是汽车、新能源等核心商品出口的良好态势，以及欧美市场的补库周期和白家电需求的旺盛。这些因素导致现货仓位紧张，预计欧线运价短期内易涨难跌，尤其是从5月中下旬至6月的涨幅明显，且传统旺季即将到来。但是需要注意，2024年8月合约价格高涨，但货主因运价问题和运力短缺，选择将旺季前置，这可能导致原定于7月底或8月的货物提前运输，从而影响8月合约的货量。此外，地缘政治缓和后，运输公司在确认航线安全后，会观察1至2个月，确保和平安全后再逐步恢复航行。

　　—— 材料|能源（2家）——

　　【煤炭】专家称，2024Q1 新疆和内蒙煤炭产量同比均增长900万吨左右。Q2煤炭市场需求有所下滑，主要系水电发电量好于上年同期2023，1~4月全社会发电量同比增长8.2%，水电发电量同比增长10.1%。

　　【钛精矿】分析师称，短期钛行业开工率较高，钛白粉需求向好生产火热，拉动钛精矿需求。钛精矿库存相对低，新增供给有限，钛精矿有望继续涨价。长期看钛精矿资源较为紧缺，预计2025年国内钛精矿行业供需差为-447.77万吨，需要靠大量进口弥补供需差，未来钛精矿价格有望长期保持高位，且存在继续上涨的可能性。

　　—— 金融|基建（1家）——

　　【房地产】分析师表示，目前外资对房地产板块配置明显增加，4月24日外资在房地产行业持股数量占比约1.76%，5月7日提升至2.02%。目前行业需求端政策宽松加码，外资进场，预计市场回暖后，房企现金流压力可能会减轻。

责任编辑：王其霖