国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%。相关政策在中央财经委会议、政府工作报告等多个场合提及，方案落地速度快，是未来提振内需的重要举措，有望弥补当前需求不足带来的部分缺口。

　　周末央行公布2月份的金融数据，尽管投资者预期之前有所下修，但仍略低于预期。不过由于春节错位因素，1-2月份合计看更为合理，但社融和信贷依然是少增的状态。此前监管要求金融机构平滑信贷投放，避免过度集中于1季度，从前两个月数据看符合监管要求，但未来仍需评估信贷需求不足的影响。好消息是监管层继续释放制度红利，证监会周末连续发文，推出严把IPO入口关、实施新股发行逆周期调节、鼓励上市公司分红和回购等举措，预计进一步对市场形成支撑。

　　海外的变化依然较为复杂。美国2月CPI和核心CPI再超预期，其中超级核心通胀分项上升，或预示通胀下行受阻；日本大型公司同意在2024财年将工资提高5.28%，创33年来最高加薪水平，强化了日本央行将 放弃大规模刺激计划。本周美联储将举行议息会议，大概率会按兵不动，中期展望预计变化也不会太大；而日本央行退出YCC的概率则会增加，这对全球市场可能会带来一定扰动。

　　尽管市场过去一个多月出现较大的反弹，但北向资金和绝对收益者仓位回补对市场起到了很好的支撑。后续看影响市场的因素较为复杂，市场有可能延续近几日的格局，结构性机会依然突出，红利品种经历了回调之后性价比提升，算力等高景气板块、资源品等也值得看好。

责任编辑：许艾伦