来源：表舅是养基大户

　　香飘飘，是中国奶茶第一股，80后、90后对它的广告比较熟，“杯子连起来可绕地球40圈”，这回股票涨停、产品出圈的背景，大家直接看Kimi的总结吧，下图，Kimi没总结出来的，是香飘飘董事长去机场，拉着横幅接员工回国，以及总裁直接下场开始做直播了。

　　表舅帮大家补充几个点哈，看看什么叫套路。

　　1、香飘飘的主营业务是两块，一是“杯装冲泡奶茶”，这是大家比较熟悉的，就是打开杯装，把奶茶粉倒进去，然后用热水泡着喝的；另一块是“即饮”，也就是拧开盖子就能喝的，这回事件里，上图的“MECO果汁茶”就属于即饮。

　　2、近年来，两块业务，压力都很大。“杯装冲泡奶茶”19年营收29亿，23年营收27亿不到，疫情过后还没恢复，“即饮”19年营收10亿，23年营收9亿出头，拉长看也 是负增长，这是实实在在的经营数据的压力。

　　3、更大的压力在于两块，第一，在“冲泡奶茶”方面，现在年轻人流行的，爱喝的，是现制茶饮，也就是现场门店制作的，现在外卖这么方便，还便宜，比自己冲还省事儿，而且香飘飘的冲泡奶茶含糖量很高，大家更偏好无糖、代糖的；第二，在“即饮”方面，香飘飘，原来的优势，是渠道，可以铺到县里、村里的小卖部，但电商渠道很弱，电商占比7%不到，所以品牌是很弱的。

　　4、上面两块的压力都是趋势性的，很难解决，特别是冲泡奶茶，被压制的死死的，所以，对香飘飘来说，突破口，在“即饮”，在“出海”，在“品牌营销”，所以，香飘飘说，自己招了600多个饮料销售的专业人才，打造独立于冲泡业务的即饮销售团队。

　　5、然后，现制茶饮的代表，茶百道，4月底上市了，虽然上市就破发，但100多亿的市值，还是香飘飘的2倍多，所以香飘飘的老板肯定是很急的。

　　6、紧接着，砰，香飘飘的营销事件，就在五一出圈了，巧不巧？

　　7、再说几个背景。

　　8、所谓的香飘飘反对日本核废水的标语，长下面这样，注意，这是杯套，也就是说，不是印上去的，而是后期套上去的，可以随意拿上拿下，淘宝上可以随便下单定制。

　　9、照片里这批饮品，都是中国人开的中华物产店拍的，也就是华人超市，都是中国人去，日本人根本就不会去，也就是说，这大概是典型的出口转内销，在华人超市，上架，然后套上杯套，拍照，传播到国内社交网络，初次发酵，然后继续运营，老板接机、总裁直播，二次发酵，扩大品牌影响力。

　　10、最后说个背景，这个月外交新闻会很多，大家都知道，领导人昨晚刚到法国进行访问，而5月4日，韩国方面的消息，中日韩三国领导人会议正在进行最终协调，大概率是26到27号，在首尔举行，上次会议是4年多前了，所以重要性很高，但是注意，会议肯定不会是一团和气，而是不断出招，增加筹码，在同一天，也是5月4号，人民日报发布了，《侵华日军731部队最新罪证公布》。

　　11、换句话说，香飘飘这套疑似营销组合拳，正好落在了政策容忍的区间内，你说是偶然呢，还是营销团队有水平，知道顺势而为呢？

　　12、不过，说回来，强调四点哈。

　　第一，强烈抵制排放核废水这种毫无道德和底线的行为，抵制的口径，以官方为准。

　　第二，如果真是为了品牌造势，煽动情绪，那这种行为，风险也是很大的，从企业的角度看，需要谨慎使用。

　　第三，虽然涨停了，但是如果你不懂短线炒作，建议不要跟风。

　　第四，不过食品饮料出海，确实是个风口机会，你比如说，大家现在觉得冲泡奶茶含糖高，不健康，但非洲人民正好缺糖、缺快速补充热量的饮品，又没有点外卖的条件，那冲泡奶茶就是最佳选择，今天食品饮料板块大涨2.89%，年内首次收益回正。

　　．．．．．．

　　再简单看看今天的市场哈。

　　昨晚说，《明天A股不涨，说不过去吧？》，结果，大多数人反馈的观点是，“应该是传统的高开低走的剧情”，“我大A从来不按常理出牌”．．．确实，我也一晚上没睡好，怕被打脸，好在今天大（外）A（资）比较争气，全天高开高走。

　　2、从板块的角度来看，大家记住一点，全球所有的权益类资产中，对美国利率最敏感的，就是美股的生物科技板块，因为他们需要不停的融资、研制新药，很烧钱，利率高了就烧不起了，昨天提到，鲍威尔转鸽后，美国的两个生物科技指数，纳指生物科技、标普生物科技，全部大涨，年内收益基本都回正了，国内ETF，也全部补涨了，标普生物科技ETF，159502，涨幅更大，大涨4.6%，大家如果要买美联储降息这根主线，认准美股生物科技就行了，其中纳指和标普这俩指数，区别就在于，纳指生科都是大票，弹性小、走得稳，标普生科都是小票，弹性大、走得浪，也就是说，利率上行期间，标普生科亏得更多，而利率下行期间，涨幅更大。唯一的小问题是，不知道是不是QDII额度受限，标普生物科技的场内申购，日限额是2000万，可能对机构来说，没法敞开来买，对散户没有影响。

　　3、昨天提到，如果今天恒生科技指数涨个2-3个点，对应的ETF有可能涨停，今天恒生科技午盘拉升，涨了1个多点，对应的ETF涨幅都在8-9%之间，可惜的是，很多港股研究员，没等到这波大涨，就已经被优化去送外卖了。

　　4、今天ETF涨幅居前的，除了恒生科技，就是恒生互联网，中丐互联，中概互联网ETF，159607，暴涨了近8%，我们保安大队里，有好几个之前做中丐互联的兄弟，看到这波40%涨幅的行情，在门卫传达室，对着手机留下了热泪。

　　5、再看纯A股的版块，今天申万一级行业，除了通信，全线上涨，总之，大家今晚去KTV，记得叫上已经被优化的，做港股和中概互联的兄弟们。

　　6、最后，说说债券，今天长端，特别是30年上的多一点，期限利差进一步拉大了，假期没什么新增政策，按理来说，美联储降息预期加大，国内的货币政策空间也就更大了，对国内债券也是利好，从中长期维度看，不太需要担心债市大的风险，之前敦和资管出了一篇文章，《2.5%的30年国债收益率是否合理？》，认为“30年国债的行情，除了房地产继续下行构成的基本面利多外，投机需求旺盛以及供给不足造成的供需失衡是推动超长债疯涨的主要原因，但从美日经验看，只有名义GDP增速长期低于2%时，30年国债收益率才会低于2.5%”，换句话说，如果基本面的数据是准确的，那么，30年国债合理定价应该在2.5%以上，目前上行到了2.54%的位置。