来源  头头是道投资

　　孙家亮

　　头头是道基金

　　投资副总裁

　　2023年，是风云变幻的一年。外贸的哑火、电商格局的重塑、新兴市场政策规则的不断改动、地缘政治争端的不断升级以及全球消费市场低迷都在不断刺激着玩家们的神经。但外部环境的快速变化并不妨碍各类雄心勃勃的企业把目光看向海外，看向更大的市场。出海带来了新的机遇和挑战，也在不断地重构全球产业格局，一个个热点行业也拔地而起。在这个年头上，我想聊一聊我视角下的行业变化和未来机会。

　　文丨孙 家亮

　　电商格局重塑-四小龙的攻城略地

　　去年年初，由data.ai发布的iOS全球购物类App渗透率排行中，SHEIN、速卖通AliExpress、Temu分别位于第2、第8和第10位。而在年末的榜单中，中国电商App整体排名提升迅猛，SHEIN、Temu、速卖通分别位于第2、第3和第4位的关键位置。

　　2023年以来，四小龙遭遇了多个难题，其中包括美国各州接连发起封禁TikTok的法案、巴西多家零售商谴责速卖通等电商平台侵占巴西市场、以及SHEIN因为海外文化差异而深陷舆论漩涡等。一系列事件表明，国际市场对中国企业的合规要求在不断收紧，让四小龙步履维艰。

　　惊喜的是，四小龙交出了精彩答卷：美国各州封禁TikTok的法案在年底被取缔，10月被强制关停的TikTok Shop印尼站点也在12月初回归；巴西税改靴子落地两个月后，速卖通率先拿下“税务合规计划”牌照，SHEIN、Shopee等平台也同步跟进申请加入税务合规计划。

　　同时，四小龙围剿亚马逊和北美市场，加剧电商竞争。Temu极致低价横空出世，在海外电商市场激起千层浪；SHEIN通过性价比迅速风靡全球；TikTok Shop依靠流量池吸引商家和用户；速卖通上线“全球五日达”更强调速度。各家都在结合自身优势寻找新模式以打赢这场充满硝烟的战争，企图撼动亚马逊的霸主地位。

　　除了海外市场的拼杀之外，四小龙之间的竞争也从未停下。一方面，Temu和SHEIN的矛盾持续发酵，诉讼不断；另一方面，四小龙不断争夺商业版图，搅动北美市场以外的日韩、欧洲和拉美市场。过去一年，速卖通除了在西法、美洲、俄罗斯等重点市场加大投入，还积极拉动日韩、中东等新兴市场的增长，并成功跻身韩国第三大电商平台。TikTok Shop在稳住东南亚的同时，于9月正式官宣上线美国市场，并在美国以超过1.13亿的用户数稳居全球第一大TikTok用户国的宝座。截至目前Temu已进入北美、澳洲、欧洲、亚洲等40多个国家和地区，并为2024年定下300亿美元的GMV目标，是去年预计成交额的两倍。SHEIN于5月宣布推出平台模式，开启“自营品牌+平台”双引擎发展，其前三季度的收入达到240亿美元，增长超40%。

　　伴随着平台的疯狂扩张，服务于平台的物流和营销服务商也因此加速扩张了业务，例如我们所投资的martech企业——钛动科技，作为TT的核心服务商，2023年也完成了超过50%的收入增长。

　　去库存周期即将结束

　　2022年年中，随着欧美疫情的彻底解封、美国财政刺激下政策的退坡、叠加俄乌战争带来高通胀导致的消费热情急剧下滑，疫情开始后的这一波订货热潮开始进入牛鞭效应的最后阶段：一方面是外贸企业在疫情红利的惯性中不断地扩产，另一方面是零售商持着高位库存面对消费环境变化的打折出清。但由于外贸订单-交货周期通常有6个月左右的“延迟”，因此2022年底到2023年初，零售商们开始下新一年订单时，出现了大幅砍单的现象，2023年伊始外贸厂商们便快速感受到了寒意，港口集装箱堆积成山，不少工厂接单量腰斩，产线空置。

　　据海关统计，2023年我国进出口总值41.76万亿元人民币，其中出口23.77万亿元，进口17.99万亿元。按美元计，2023年我国进出口、出口和进口分别同比下降5.0%、4.6%和5.5%。在2024年1月12日举行的国新办新闻发布会上，海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良表示：“过去一年，世界经济复苏乏力，全球贸易整体表现比较低迷，外需的疲弱对我国出口形成了直接冲击”。

　　但同时，传统外贸的收缩也使得外贸厂商加速转向跨境电商，开始做起了线上B2B/B2C生意，例如我们投资的美通香薰，作为国内最大的香薰品类工贸一体企业，去年也开始了自己的出海之路。根据天眼查数据，2023年上半年，新增注册的跨境电商相关企业相比2022年同期增加了30%。

　　此外，好消息是这一轮去库存周期从2022年6月开始到今日已经持续了18个月，按照美国平均19个月的库存周期来算，基本已经进入尾声了，根据最新消息，美国零售商的库存都经回落到了疫情前的水平，沃尔玛（Walmart）、塔吉特（Target）、科尔士（Kohl‘s）等主要零售商的总库存都出现了不同程度的下降，库存周转率也都出现了同比上升。因此在今年的新订单中应该能看到单量的回升，以及在下半年看到外贸出口量的明显抬升。

　　跨境电商逆势增长

　　过去一年，纵使全球经济持续波动，跨境电商依旧势不可挡。能看到我们所投资的超级大卖家——星商，在2023年前三季度就已经完成了接近100个“小目标”，收入和利润同比2022年都有不小的增长。此外，得益于行业的复苏和单量的增长，我们所投资的跨境电商相关服务商都在2023年交出了非常好的业绩答卷。

　　在全球，电商交易额同比增速从2022年波谷期的6.5%，上升到了2023年的8.9%；在美国，这一数字在2023年达到了9.3%，预计在2024年将超过10%；以拉美、中东为代表的新兴地区，电商增长势头会更为迅猛；在我国，2023年前三季度，中国跨境电商出口总额同比增长了17.7%，超过1.3万亿，远高于2022全年增幅，继续提速增长。电商巨头亚马逊也在2023年“黑五网一”大促中再次打破纪录。

　　而回望2022年，大家都应该对最冷“黑五”记忆犹新，2022年的俄乌战争和居高不下的欧美通胀，瞬间抑制了C端的消费需求，尤其是欧洲区，单量出现了爆跌，而今年的快速回暖和增长也反映出了跨境电商超强的韧性。

　　海外仓和履约能力快速成熟

　　海外仓作为进一步提升跨境电商中消费者体验的交付方式而至关重要。我们能看到，过去海外仓企业竞争优势更多的还是建立在没有语言和时差的壁垒、能够顺畅地交流同时提供更好的服务这些点上。

　　然而时至今日，我们看到海外仓企业已经把优势建立在了方方面面上，随着科技的进步，海外仓的管理和运营越来越依赖于智能化和数字化技术。例如，通过引入物联网（IoT）技术，可以实现仓库内的实时监控和数据收集，提高库存管理的准确性和效率。

　　同时，利用大数据分析和人工智能（AI）技术，可以对仓库的运营数据进行深度分析，优化仓库的布局、库存分配和订单处理流程。例如我们所投资的企业万邑通，其海外仓上了大量的自动化设备，效率已经远远高于同行和海外玩家；全球一体化物流及供应链综合服务商——泛鼎则拿到了许多特殊的资质例如危险品资质等，拥有能够处理一些新兴产品例如光伏板甚至于新能源汽车的能力。随着国内海外仓企业能力值的不断增长，不少企业已经开始慢慢建立起了各自的护城河，同时也推动着中国出海的履约时效和质量的提升。

　　全托管/半托管大行其道

　　2022年9月Temu正式在美国上线，并率先推出了全托管模式；速卖通快速跟进于同年12月推出全托管模式；2023年4月Lazada推出全托管模式；同年5月SHEIN和TTS分别上线了全托管模式，至此出海四小龙已经全部上线了托管模式。而近期随着5个月的公测，速卖通还正式开放了半托管模式。

　　短期来看，全托管背后的本质是对优质供应链资源的掠夺；而长期来看，可能是一场跨境电商生态价值链的重构试验。但对于行业生态来说，可能并不是一件好事情，平台的权力会大大地增加，而卖家的话语权则会越来越小，同时竞争也从多维能力压缩到了简单的质量和价格的比拼。

　　当然凡事都有两面性，统一管理有助于提高各个流转环节的效率，同时也可以更好地发挥规模优势，例如更低的仓储和物流成本，使得平台和商家的货品都更具有竞争力，同时也降低了商家本应承担的运营成本和风险。对于外贸厂商来说，意义在于大大拉低了传统工贸企业进入跨境电商的门槛，同时又满足了平台极致性价比的需求，在一个相对短的周期内是一个完美的 “winwin solution”。

　　不过对于工厂来说弊端也很明显，没有办法直面消费者就意味着没有第一手的市场信息反馈，在做新产品定义和研发的时候很容易出现错位。除此以外企业也无法通过自主运营等方式积攒品牌势能，产品卖的好不好全靠平台决定。

　　品牌出海的“淡化”

　　2023年，随着整个消费的降级，已经鲜少听周围朋友提起品牌出海了，行业有声音认为2023年的主题词应该是性价比，所谓品牌可能会是一个更长期的需要时间沉淀的事情。纵观今年的融资事件，夯实供应链能力，抓住新的产品迭代机会以及穿越周期可能是大家关注的点，反映到品类上来看，2023年的融资事件基本都比较集中在“新贵”robotics、吃中端制造能力的消费电子、小家电和穿越周期品类如宠物等。

　　同时，由于2023年全球经济形势的低迷，诸如宠物、汽配和工具等抗周期品类也开始加速进入投资人视野。以宠物为例，美国过去十年的复合增速能接近10%，2021年开始增速更是过了19%。其中宠物护理赛道增长最快，根据 Command Thread 2022年发布的宠物行业趋势报告，Pet Care & Services 在整个宠物赛道中的占比不是最大，却是 2018-2022 年增长最快的领域。我们投资的宠物清洁品牌——集海，在去年成功踩中了宠物护理赛道，其开发的宠物理毛器上市后快速起量，很快做到了美亚的第一名；于年底上线的自动猫砂盆也在海外众筹中博得了很高的关注，同时在国内电商平台的销售也跻身前二。

　　拉美市场快速增长，税改靴子落地

　　拉美市场可见的增长分为两部分：一部分是美国近岸供应链的推进，大量企业去墨西哥投资建厂；另一部分是拉美电商的高速增长以及跨境电商单量的倍速增长，2022年拉美电商增长超过20%，仅次于东南亚，跨境包裹的数量也完成了翻番。从2023年中笔者了解到的数据来看，跨境包裹量再一次完成了翻番，由于东南亚的快速火热，拉美已被戏称为最后一片蓝海市场。不少电商巨头和新贵都开始涌向了拉美，同时极兔、Imile、安骏等出海服务商也开始参与了拉美履约链路的建设，并陆续开始墨西哥和巴西的起网。

　　另一边，2023年巴西税改让拉美电商物流玩家虚惊一场，关于是否要取消跨境平台50美元以下商品的免税政策，巴西政府已经变更多次。同年6月，经过多方博弈：巴西政府推出税改新政“合规缴税计划”，所有包裹入境需要缴纳17%的进口环节流转税（ICMS税），销售价格在50美元以下的包裹可继续免征收60%的进口综合税，售价50美元以上的包裹需加收60%的进口综合税。整件事情才算是告一段落。

　　未来的投资机会

　　首先，我们坚定地看好、看多跨境电商。跨境电商秉承着国家意志，连续9年在政府报告中被提及，也与一带一路、海上丝路等主题契合。各级、各地城府对跨境电商的相关支持政策频频出台。跨境电商是未来贸易的重要趋势，也是中国企业转型升级的重要方向，近几年中国一直积极支持跨境电商的发展，鼓励企业通过跨境电商拓展海外市场，提高品牌知名度和竞争力。同时，从2023年上市的几家跨境电商公司的二级市场估值表现来看，也给了一级市场充足的空间，因此对于出海赛道我们持非常乐观的态度。

　　关于2024年的大胆预测

　　回顾完2023年的行业情况，我就斗胆基于在一线观察行业的经验做一些2024年的趋势判断：

　　·Ebike在2024年会完成大致的初期洗牌，尤其是在上游供应链端；

　　·户储会随着微逆的普及，而走向阳台储能，孕育出新的赛道机会；

　　·泳池和割草机行业的热度接近尾声，2024年年中会完成新一波3.0团队的第一次成果检验，或将有一半的玩家出局，第二波3.0团队也需要等到2025年；

　　·基于多行业而非仅跨境电商的本地化解决方案提供商或将兴起，例如售后服务、人力资源、财税合规等；

　　·一些基于上游供应链进一步成熟的小品类会开始放量，比如MiniPC和Smartring等；

　　·针对更加垂直的专业群体的需求增量会带动一些细分如户外、摄影器材、咖啡机和DIY等的增长；

　　·基于产品定义创新和智能化、无线化、低功耗化的各类家庭场景产品和小家电会继续存在机会；

　　·宠物赛道热度会持续，同时，同样具有穿越周期属性的品类例如工具、汽配等也会继续获得高关注度；

　　·出海SaaS类企业的马太效应会进一步增强，大玩家可能会完成一些兼并，到2024年年底该赛道融资可能由冷转热，开始有企业能拿到融资且头部会更加明确；

　　·拉美存在着大量的投资机会，除了跨境电商外也会继续有大量的当地投资建厂建园区，但近期美国已经开始关注大量中国资金涌入墨西哥的情况，可能存在一定的美国长臂管辖的风险，而基于各国电商高速发展而来的各种机会收影响程度将非常有限，核心要关注的风险可能还是在税方面。

　　头头是道创立于2015年，是专注于消费、文化和科技赋能领域的投资基金，以“有温度的美好生活投资者”为宗旨，致力于发现并助力消费升级浪潮中的领袖企业。

　　头头是道投资了包括星商、钛动、万邑通、毛戈平、朱炳仁铜、叮叮懒人菜、谷雨护肤、林清轩、美通香薰、鲜沐、塞尚乳业等在内的超过140家公司，已成为消费文化领域的头部私募股权投资机构之一。

责任编辑：王其霖

张凯任（记者 周宏伟）09月21日,本报记者 郭媛丹经中央军委批准，中央军委政治工作部联合其他部门摄制思想解读类融媒体片《淬火》近日在全网各大平台推出，片中公布了中外航母编队首次大规模高强度对抗等多个“首次”，引起外界广泛关注。纪录片《淬火》中出现的歼-20隐形战斗机画面罕见展示福建舰电磁弹射器中国国防部官网的消息显示，《淬火》共6集，分别为《军旗下的誓言》《向战为战练精兵》《荣光照耀新征程》《步调一致向前进》《中流击水勇担当》《同心奋进创一流》。这部纪录片公布了包括航母在内的大批重量级装备的新进展和新成就。13日，《淬火》第三集首次公开中国首艘配备电磁弹射系统的航母福建舰的舱内画面。影片中，身穿“弹射”字样制服的舰勤人员正在进行模拟弹射试验前的准备工作，随着“最后准备”口令的下达，画面罕见地展现了福建舰电磁弹射器的特写镜头。福建舰今年5月1日刚开始海试，如今就在纪录片中公开了弹射试验的进展。“通过活动的细节，特别是一些内部的细节来观察电磁弹射，那说明已经技术成熟。”军事专家杜文龙在社交媒体表示，“通过这种公开展示，说明福建舰进展顺利，各种基础设施、关键武器测试都是满分。我们期待着福建舰穿上军装，早日加入海军作战序列”。此外，这部纪录片还披露了新型舰载机已在辽宁舰放飞。辽宁舰张乃刚曾操作歼-15在航母上第一次起飞，如今在军旅生涯的最后阶段，又放飞了新型战机。“新型战机上舰，非常漂亮！那天天气非常晴朗，跟当年歼-15首飞天气基本上差不多…”西方媒体猜测，上舰的“新型战机”可能就是指外界传闻的歼-35隐形舰载战斗机。军事专家张军社17日接受《环球时报》记者采访时表示，纪录片的相关报道重点体现了中国在航母使用方面更为成熟，航母战斗力不断提升。“新型战机上辽宁舰显示，辽宁舰不仅担负了训练和试验任务，为山东舰、福建舰积累经验，其自身战斗力也在逐步提升。”张军社表示，“新型战机的加入使得辽宁舰航母编队的作战半径有极大提高，其防空和对地、对海突击能力不断增强，而且有效扩大了航母编队作战范围，而且随着新型战机的加盟，辽宁舰体系作战能力进一步增强。”张军社评价说，在辽宁舰、山东舰的基础上，中国拥有了首艘电磁弹射航母福建舰，纪录片的内容表明凭借丰富的经验积累，福建舰的海试周期大为缩减，进展很顺利。“作为福建舰上最关键的电磁弹射系统，按照惯例，前期在陆地上已经进行了多次演练，但鉴于电磁弹射器的复杂性，在现阶段，福建舰正在开展的是模拟电磁弹射，模拟测试主要集中在两个方面，首先是瞬间电量的增大，因此要检测航母供电系统稳定性；其次，要对电磁弹射系统与指挥、操作人员等各方面进行磨合试验，我们没有可借鉴的经验，需要自己试验探索，这需要一个较长时间的过程。”“这是一个值得等待的过程。”张军社表示，随着电磁弹射系统投入使用，舰载预警机上舰，航母编队侦察预警范围会扩大，空战能力会增强，航母编队体系作战能力将会得到质的飞跃。无人机模拟攻击目标画面中外航母对峙画面首次公开15日，专题片第五集《中流击水勇担当》披露了一段辽宁舰航母编队的“往事”，事件发生在“西太平洋某海域”。辽宁舰航母编队响起战斗警报，“外方战斗机一批4架，持续向编队抵近！”海军舰载航空兵某部侯海鹏表示，“我们升空是带实弹的，对方升空肯定也是带实弹的。”“当我们到达指定空域后，外机不断向我们逼近。”“我们也会做出相应动作，让他知道我们有这个能力，对方没想到我们能做出如此动作，外机看到阵仗不太对的时候，采取了脱离。”“几十年来只有他们在这片海域（西太平洋）上空活动，今天我们也能和他们同场较量。”纪录片同时还罕见公布了另一次中外舰艇对峙。海军长沙舰郭周杰回忆，一次长沙舰返航途中，接到处置突发敌情的命令，立即赶往西沙海域。外军三艘舰艇从三个方向逼近，企图硬闯中国12海里领海线。经过47个小时的紧张对峙，对方始终找不到中方破绽，只能选择离开。郭周杰说，“在海上，与外舰面对面较量早已是‘家常便饭’，规则之内，有时拼技术，更多拼意志”。张军社认为，纪录片中的中外舰艇编队对峙对目前的中国海军舰艇编队而言已经是常态化，这一方面是随着中国海军装备的日益发展，航迹越来越远，走出去的过程中遇到的外军越来越多，尤其是常态化抵达此前只有世界海军强国才可以驻留的海域。“中国海军的这种变化导致西方国家的一些不适应，尤其是这些国家打着所谓‘自由航行’的旗号来对我实施抵近侦察时会遭到中国军队舰机应对，这让他们感到越来越不‘自由’，也不能像过去那样随心所欲，他们会故意实施挑衅行动。”张军社说，在公海无论是航母编队还是水面舰艇都曾遇到个别国家的舰机骚扰，但随着解放军指挥员及战斗员近些年远海行动能力的增强，斗争能力不断提升，在遇到外方带有敌意挑衅行动时，我们依据国际法进行斗争，采取专业、有效的应对措施进行毫不留情的回击，有效保护了舰艇编队的安全。歼-20驾驶员“看到宝岛”爆火预警机+歼击机+无人机+轰炸机+加油机……2024年空军成体系远海远洋训练罕见画面也在这部纪录片中首次公开。片中提到：“凭借无人机的能力，突进敌人的火力圈，从生存率、战损比、效费比上讲，我们干的是有人机干不了的事！”在空军成体系远海远洋训练中，无侦-7无人机前推搜索，轰-6K收到坐标信息后发射反舰导弹。纪录片《淬火》中出现的无侦-7无人机画面纪录片中还描述了歼-20首批飞行员董珺的故事，他表示：“我始终忘不了驾驶歼-20，看到宝岛的情景。”这句话一下子爆红了，因为外界由此推测，歼-20参与了台海巡航。截至目前台湾地区相关方面从来没有对外公开表示，曾经发现歼-20抵近台湾。一名军事专家17日对《环球时报》记者表示，一般来说，当解放军军机在抵近台湾地区巡航时，台湾方面一定不会错过大肆炒作的机会，“我们通常会看到台湾相关部门对解放军战机型号、抵达空域等内容的通报，以此吸引国际舆论，但在此前的台军通报中从未发现对歼-20战机的相关描述。因此外界更倾向于认为台湾方面根本没有发现歼-20的航迹。”此外，纪录片在描述歼-20的时候还提到，“长航时后再实施夜间空中加油，不仅是技术上的挑战，也是对飞行技能、心理承受能力、编队协作极限的考验”。董珺带队完成歼-20夜间空中加油验证，试验数据为歼-20全时全域作战提供了重要支撑。上述军事专家也表示，这里提及的“全时全域作战”可以表明歼-20目前作战空域覆盖台湾是完全没问题的。▲

张凯任（记者 萧俊德）09月21日,据央视新闻，当地时间9月14日，俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫表示，如果乌克兰使用西方远程导弹攻击俄罗斯腹地，俄不排除使用除核武器外的新武器摧毁乌克兰首都基辅。梅德韦杰夫称俄罗斯使用核武器的正式理由是存在的（资料图）梅德韦杰夫称，“没有人真正需要核冲突。这是一件非常糟糕的事情，会带来最严重的后果。这就是为什么迄今为止俄罗斯还没有就使用核武器做出任何决定。”梅德韦杰夫同时称，使用核武器的正式理由是存在的，包括乌克兰武装部队入侵俄库尔斯克州。俄罗斯目前尚表现出耐心，因为这一决定十分复杂且后果不可逆转。当俄罗斯的耐心耗尽时，也可能转而使用一些“新的非核武器”。美称对供乌远程武器政策暂时保持不变近日，针对乌克兰能否获准使用西方远程武器打击俄罗斯腹地目标一事已成为多方关注的焦点。当地时间9月13日，美国方面表示，目前对供应乌克兰的远程武器政策不会发生变化。此外，由于此前美英两国分别向乌克兰提供了陆军战术导弹系统和“风暴之影”巡航导弹，因此舆论普遍认为英国首相斯塔默13日访问美国的主要目的之一就是同美国总统拜登商议是否扩大对供乌远程武器的许可范围。对于这一说法，柯比回应称，美英领导人的会谈不会左右美方对此问题的态度。美国白宫国家安全委员会战略沟通协调员 约翰·柯比：我们对向乌克兰提供远程打击能力，并是否允许其在俄罗斯境内使用的看法没有改变。我并不期望美英会谈出现任何有关这方面的重大声明，至少我们（美方）不会。我们会让英国首相决定会谈内容。但就这种远程打击能力而言，目前的政策没有任何改变，因为之前我们（美方）说过，不支持（乌方获得）这种能力。柯比表示，目前我们不支持乌方获得远程打击能力（视频截图）俄罗斯总统普京12日表示，乌克兰用西方提供的远程武器打击俄罗斯腹地目标的行为将被视为西方国家直接介入俄乌冲突。对此，美国白宫国家安全委员会战略沟通协调员约翰·柯比13日称，尽管普京的这一表态不代表俄方立场的更新，但美国将认真对待普京的警告。德国强调：不供乌远程武器据央视新闻，德国总理朔尔茨13日重申，尽管美英两国已向乌克兰提供了远程武器，但德国不会向乌克兰提供远程导弹。朔尔茨表示，“这个决定不会改变”。据参考消息援引塔斯社9月13日报道，德国联邦政府发言人斯特芬·黑贝施特赖特13日在媒体吹风会上表示，关于是否允许乌克兰使用西方武器打击俄罗斯腹地的讨论不涉及德国援乌武器，因为德国并未提供美国和英国提供的那类远程武器。报道称，黑贝施特赖特说，德国援乌武器“与我们现在讨论的武器有质的不同”。这位发言人说：“我们并没有提供过美国和英国现在探讨的武器，这些武器比我们提供的武器射程更远。”报道还称，黑贝施特赖特指出，德国向乌克兰提供的射程最远的武器是射程可达100公里的高机动性火箭炮系统（海马斯）以及射程约40公里的自行榴弹炮PzH2000。他还指出，德国政府不会评判俄总统普京关于打击俄腹地后果的言论，但认为必须重视普京的这一声明。他补充说：“我们与俄罗斯总统打交道的经验十分丰富，对他发表的声明要给予重视。每日经济新闻综合自央视新闻、参考消息延伸阅读俄退役中将：若西方允许乌深入打击俄领土，俄会在西方领土上反击俄乌冲突已持续超过930天，欧洲安全正在走向“十字路口”。两年半以来，这场战火的影响远超俄乌两国甚至欧洲大陆，也因此在第十一届北京香山论坛上备受关注。9月12日，论坛高端访谈设置专场讨论欧洲安全。9月13日，在论坛第三分组会议“欧洲安全走向”上，来自中国、俄罗斯、乌克兰、北约及多个欧洲国家的嘉宾就这场冲突的本质、欧洲安全新架构的形态等问题各抒己见，激烈交锋。尽管分歧仍存、短期内找到政治解决方案仍有困难，但避免更惨重代价已成各方共识。9月13日，第十一届北京香山论坛第三分组会议“欧洲安全走向”举行军事科学院战争研究院研究员、俄罗斯军事问题专家李抒音向澎湃新闻表示，北京香山论坛是促进问题解决的平台，各方在这个平台能够把分歧都讲出来，阐述自己的观点。在此基础上，如果能够促进相互理解，就能够慢慢融化坚冰，这也是北京香山论坛的价值和意义所在。俄或在北约的领土上反击？进入2024年，俄乌冲突频现升级势头。2月，俄军在数月激烈战斗后攻下顿涅茨克重镇阿夫杰耶夫卡，因伤亡惨重而一度被与巴赫穆特之战相提并论。5月，俄军利用西方军援抵达前线前的“窗口期”再次向乌克兰第二大城市哈尔科夫发起地面进攻，被乌克兰总统泽连斯基称为“冲突以来最困难的局势之一”。8月，乌军向俄罗斯库尔斯克州发起突袭，俄军则集中进攻乌东重要后勤枢纽波克罗夫斯克，双方两线交锋至今仍在持续。根据美国战争研究所（ISW）9月11-12日发布的战况信息，俄军已开始在库尔斯克州发起规模和结果尚不确定的反击，同时向波克罗夫斯克东南推进。在谈及俄军未来数月可能如何回应此次突袭时，俄罗斯科学院普里马科夫世界经济与国际关系研究所研究员德米特里·斯特凡诺维奇向澎湃新闻表示，俄目前的作战方式侧重于渐进式进攻和远程打击，原因之一可能是俄在冲突的第一阶段后冒险欲望有所减弱，另一因素则可能是需要在其他方向上继续保持作战节奏。考虑到俄军正在乌东地区推进，而在库尔斯克地区双方都没有很多进展，俄未来几个月不会做出突然且重大的反应。与此同时，西方对乌克兰使用援助武器打击俄领土目标的限制正逐步放宽。5月哈尔科夫之战后，多名西方领导人就扩大援乌武器使用范围放松立场，美国也在压力之下逐步放宽限制，允许乌使用美援武器在哈尔科夫地区附近打击俄境内目标。乌军突袭库尔斯克后，泽连斯基再次强烈呼吁取消对在俄领土上使用西方远程武器的所有限制，并称西方所认为的“红线”是“天真的”。9月11日，美国国务卿布林肯和英国外交大臣戴维·拉米联合访乌，这也被认为是就解除乌克兰武器使用的限制发出“强烈暗示”。美国国务卿布林肯（左）和英国外交大臣戴维·拉米（右）在联合记者会上（视频截图）对于西方近期释放出可能对乌使用外援武器远程打击俄本土纵深目标的信号，俄罗斯总统普京12日警告称，一旦决定解禁将意味着北约国家直接参与俄乌冲突，这将“明显改变这场冲突的本质、性质”，俄将根据所面临的威胁作出“适当决定”。此前，俄方曾表示正在修改核学说。在第十一届北京香山论坛上，俄罗斯国家研究型高等经济大学教授、退役中将叶夫根尼·布仁斯基向澎湃新闻表示，局势确实存在升级风险。对于是否存在核升级风险，布仁斯基表示：“如果西方向乌克兰提供更多致命武器、允许乌克兰深入打击俄领土，那么俄罗斯将会反击。但这种反击不会是在乌克兰的领土，而是会在西方、北约的领土上。”斯特凡诺维奇则认为，俄罗斯可能会在很长一段时间内保持克制，但随后局势可能会迅速升级。“欧洲在征兵、振兴军事工业，甚至新型远程导弹和核威慑项目等方面酝酿了许多不同的想法，但并没有采取很多实际行动。这可能是因为人们相信一切终将正常化，欧洲将建立新的共同安全架构，又或者是相信美国仍将是最终的安全提供者。但一些已经采取或正在考虑采取的行动可能会导致俄与北约国家发生直接的武装对抗和冲突，随后可能迅速升级至核层面。”中国外交部发言人毛宁9月2日在主持例行记者会时表示，中方多次重申核武器用不得，核战争打不得。2022年1月，五国领导人发表了关于防止核战争的联合声明，也指出核战争打不赢也打不得。当前形势下，各方应当保持冷静克制，通过对话协商共同推动局势缓和，减少战略风险。与俄罗斯共建安全架构还是与之对抗？俄乌冲突后，欧洲原有安全格局难以为继。未来的新架构应以何种形态呈现，如何管控当前局势升级的风险，成为欧洲安全的最重要问题。乌克兰前第一副外长亚历山大·查理13日在“欧洲安全走向”分组论坛上表示，未来欧洲是与俄罗斯共同建立安全架构，还是与俄罗斯对抗，将成为欧洲安全关键的两难问题。他同时表示，现在的挑战在于，如果不能在建立公正、可持续和平的基础上结束战火，就无法在未来与俄罗斯一起发展新的欧洲和平架构。俄乌双方近来均多次释放有意和谈的信号。普京在库尔斯克袭击发生初期曾拒绝与基辅谈判，随后于9月5日宣布已准备好在2022年伊斯坦布尔协议的基础上进行谈判。泽连斯基也称俄罗斯应出席计划于今年11月举行的第二次乌克兰问题“和平峰会”。亚历山大·查理本人参与过俄乌2022年谈判，并称在伊斯坦布尔的谈判曾一度非常接近和平。他12日在香山论坛表示，自伊斯坦布尔之后，情况出现了实质性变化。目前没有看到能够政治解决乌克兰危机的必要条件，但并不意味要停止寻找外交解决方案，关键问题在于从热战逐渐过渡到稳定的态势。他还强调，要恢复欧洲安全架构，就必须要为乌克兰提供安全保障机制。斯特凡诺维奇则在接受澎湃新闻采访时表示：“根本问题在于欧洲和全球安全的整体失衡。降低升级风险的最好办法是进行善意的谈判，承认俄罗斯的安全利益，停止冲突的白热化阶段。2022年在伊斯坦布尔达成的协议确实可以成为一个基础，但关键是要避免重蹈覆辙。而要做到这一点，第三方必须具有建设性和支持性。”对于欧洲安全新架构，各方仍有不同理解。在新架构成形之前，能够做出哪些努力？北京外国语大学区域与全球治理高等研究院教授崔洪建在接受澎湃新闻采访时表示：“对俄乌双方来说，应当将当前冲突的解决和未来欧洲安全架构建设之间联系起来，这也是中方一贯的观点，我们强调标本兼治。如果真的要建构一个长久持续的欧洲安全架构，很多基本的东西要重新建构，比如说俄欧之间、俄和周边国家之间，无论是由于历史还是现实利益带来的相互恐惧心理如何化解，俄欧如何达成共识，竞争与合作之间关系怎样处理，竞争的时候哪些手段可以用、哪些不可以用等。”崔洪建还特别提到，当前的另一个问题在于，欧洲建设安全架构的自主权并不完全在自己手中，德国就是一个很好的例子。在俄乌冲突的背景下，德国对美国的安全依赖已进一步加剧。就在今年7月，美国和德国发表联合声明称，美国将自2026年起在德部署“标准-6”导弹、“战斧”巡航导弹等远程武器。对此，俄方称将以“平静、专业方式”作出军事回应。美国政治新闻网Politico今年7月报道称，这些导弹能够打击2500公里外的目标，可从柏林轻易击中莫斯科。但来自朔尔茨党内的德国联邦议院社民党议会党团领导人穆策内希（Rolf Mützenich）对此表示，“并不是每件武器都能让德国立即变得更安全”。他还曾指出，这一部署进一步升级了西方与俄之间一触即发的冲突，使误判更有可能发生，且目前还不清楚德国在如何使用这些武器方面是否有发言权。“国际社会和外部力量要去帮助欧洲建立新的安全架构，而不是去破坏它，要以一种建设性的方式给欧洲国家自身提供空间。”崔洪建总结道。

药房老板何东（化名）近日收到了14万余元的国家赔偿。2021年10月，他因涉嫌贩卖毒品罪被广州市公安局白云分局抓获，之后被提起公诉。检方认为，何东通过其药房购入处方药复方曲马多片后，在购买人没有提供处方的情况下，为牟利向一吸毒人员及其推荐的朋友出售该药品，应当以贩卖毒品罪追究其刑责。复方曲马多片是一种复方制剂，含有二类精神药品盐酸曲马多，多用于止痛。不过，该案案发一年多后的2023年7月1日，曲马多复方制剂才被正式列入第二类精神药品目录。何东认为，在没有处方的情况下出售复方曲马多片，自己的行为存在过错，可以进行行政处罚，但不构成贩卖毒品。一审时，何东的辩护人为他作了无罪辩护。2022年5月，广州白云区法院对此案作出一审判决：何东犯贩卖毒品罪，判处有期徒刑8个月，并处罚金3万元。何东上诉，广州中院将此案发回重审。重审期间，检方曾变更指控罪名为非法经营罪重审期间，白云区检察院曾变更指控罪名，认为应以非法经营罪追究何东刑责，后又提供了新的鉴定意见。2024年4月，白云区检察院以事实不清，证据不足撤诉。2024年7月，白云区法院作出国家赔偿决定，决定赔偿何东人身自由赔偿金和精神损害抚慰金共14万余元。2024年4月，检方以事实不清、证据不足撤诉未按处方违规卖药被指涉贩卖毒品罪何东是广东东莞人，在东莞经营一家药房。2021年10月，他被广州市公安局白云分局刑拘，涉嫌的罪名是贩卖毒品罪。何东涉案，是因其曾在没有处方的情况下，向两人出售了复方曲马多片。公开资料显示，复方曲马多片是一种复方制剂，每片含有盐酸曲马多五十毫克，具有镇痛消炎的功效，在临床上常用来缓解中度疼痛，比如创伤疼痛、癌症疼痛、手术后疼痛、产后疼痛等，是处方药。2008年，曲马多被列为第二类精神药品管理，但不包括曲马多复方制剂。2023年7月1日起，曲马多复方制剂被列入第二类精神药品目录。到案后，何东供述称，2020年，有人来他的药店问有没有盐酸曲马多，他说没有盐酸的，但有复方曲马多片，然后就卖给对方一些复方曲马多片，并留了其中一个男子的微信。之后，这名男子经常在微信上找他购买复方曲马多，基本一周买一次，由他邮寄给对方。2021年9月，这名男子以400元的价格买了8板复方曲马多片。几天后，另一名男子称是前述男子的朋友，也找他买了复方曲马多片。何东向澎湃新闻表示，他确实是在没有处方的情况下，出售了复方曲马多片，存在过错。案发后，东莞市市场监督管理局曾约谈过一些药房老板，并对他们没有按处方出售复方曲马多片进行了行政处罚，他的药房也被行政处罚了。案发后，因未按处方出售复方曲马多片等，何东（化名）的药房曾被东莞市市场监督管理局给于警告的行政处罚2022年6月，东莞市市场监督管理局作出的《行政处罚决定书》显示，2022年4月，该局执法人员到何东经营的药房检查。经核查得知，何东于2021年1月至2021年9月曾购买过复方曲马多片，但执法人员现场查阅当事人的药品购销系统，均没有显示相关上述复方曲马多片的购销信息，同时何东现场未能出示销售上述处方药复方曲马多的处方凭证和相关处方销售登记。经查证，何东在购销复方曲马多片时，未按照规定进行记录，同时销售复方曲马多片时，未向顾客索取并留存相关处方凭证且未做相关登记，即当事人存在未凭处方销售处方药和未按照规定建立真实、完整的购销记录的违法行为。鉴于当事人的上述行为属初次违反，依据《药品流通监督管理办法》第三十八条第一款的规定，决定对当事人上述行为进行行政处罚：警告。何东认为，自己有完整的复方曲马多片进货凭据，有销售药品的经营许可，在没有处方的情况下出售复方曲马多片，而该药品当时尚未被列入二类精神药品，自己的行为存在过错，可以进行行政处罚，但其行为不构成贩卖毒品。一审被以贩卖毒品罪判刑8个月何东称，为了争取尽快获释，他选择了认罪认罚。2021年11月，他被取保候审。2021年12月，广州白云区检察院作出起诉书指控称，2020年11月起，何东通过其经营的药房购入复方曲马多片后，违反药品管理规定，在购买人没有提供处方的情况下，为牟利多次通过微信向吸毒人员黄金某及其推荐的朋友贩卖复方曲马多片。2021年9月24日，何东以400元的价格向黄金某贩卖复方曲马多片96片：9月25日又以180元的价格向黄金某的朋友黄锦某贩卖复方曲马多片25片，后被公安人员查获。经鉴定，缴获的上述复方曲马多片共计43.65克，均检出曲马多成分。白云区检察院认为，何东贩卖毒品，应当以贩卖毒品罪追究刑事责任；何东犯罪以后如实供述自己的罪行且自愿认罪认罚，可以从轻处罚；建议判处何东有期徒八个月，缓刑一年，并处罚金五千元。在一审中，何东的辩护人为其作了无罪辩护。何东的辩护人提出，根据罪刑法定的原则，复方曲马多在案发时未被列入精神药品品种目录，故销售复方曲马多的行为不构成贩卖毒品罪。首先，复方曲马多是市场上公开销售的处方药，患者凭处方就可以在药店购买。其次，复方曲马多是包括曲马多在内的几种不同的药物混合而制成的药物复方制剂。在使用和管理的流程上看，案犯时复方曲马多不属于国家管制的二类精麻药品。不能因为复方曲马多含有曲马多的成分且存在滥用具有社会危害性，就将复方曲马多视为毒品。何东的辩护人还提出，何东在主观方面从未认为复方曲马多为国家管制类精麻药品，也不知道购买人为吸毒人员，不具有贩卖毒品的主观故意。何东违规销售处方药的行为，违反了相关的行政管理规定，但不至于构成刑事犯罪。何东虽然已签署认罪认罚具结书，但若何东不构成犯罪的，就算其本人签署了认罪认罚具结书，也应当对其作出无罪的判决。针对辩护人提出的意见，白云区法院一审认为，《精神药品品种目录》已明确列明曲马多是国家二类管制药品，鉴定意见证实本案所缴获的药品中检出曲马多成分，且是涉案的复方曲马多制剂的主要、有效成分，何东在没有医生处方的情况下，大幅加价并多次售卖复方曲马多的行为应认定为贩卖毒品。其次，何东辩解其不知道对方是吸毒人员，但其供述称黄金某、黄锦某先向其询问是否有盐酸曲马多出售，其作为药品销售从业人员，明知盐酸曲马多是管制药品，在没有盐酸曲马多出售的前提下，仍推介具有成瘾作用的含有盐酸曲马多成分的复方曲马多作为替代品，且没有提供处方的情况下，长期以约二倍于进货价的价格将复方曲马多予以拆分后销售牟取暴利，可见其具有主观明知故意。白云区法院表示，何东犯罪后如实供述自己的罪行，可以从轻处罚。关于本案的量刑，何东作为药品销售的从业人员，长期贩卖含有国家二类管制药品曲马多成分的复方曲马多牟取暴利，公诉机关建议适用缓刑与何东的罪责刑不相适应，不予采纳。2022年5月，白云区法院对此案作出一审判决：何东犯贩卖毒品罪，判处有期徒刑8个月，并处罚金3万元。一审宣判后，何东再次被羁押。重审期间检方撤诉，当事人已收到国家赔偿何东不服一审判决，提起上诉。2023年1月，广州中院以事实不清、证据不足将此案发回重审。重审期间，2023年6月，白云区检察院作出《变更起诉决定书》，称在审理过程中，发现案件事实和起诉书指控事实不符，何东违法国家规定非法经营，扰乱市场秩序，情节严重，应该以非法经营罪追究其刑事责任。2023年7月，白云区法院开庭重新审理此案。庭审时，何东的辩护律师周泳秀提出，何东的药房具备售卖处方药的资质，不构成非法经营罪。而且，未凭处方销售处方药的行为违反了部门规章，未违反法律、行政法规，达不到本罪的入罪条件。此次庭审结束后的5个月，公诉机关补充了一份新证据，是一份新的鉴定意见，其鉴定结果显示，本案被查扣的曲马多药片中“未检出安络小皮伞菌”。澎湃新闻查询药品说明书了解到，复方曲马多片的主要成分为盐酸曲马多和安络小皮伞菌提取物。2024年1月，此案重审第二次开庭。针对公诉机关提供的新鉴定意见，周泳秀表示，侦查人员是在2021年9月查获药品，但2年后才对药品进行鉴定，已经远远超过司法解释中关于毒品送检的时间。而且，根据复方曲马多片的药品说明书，复方曲马多片含有两种成分，一是曲马多，二是安络小皮伞菌提取物。公诉机关补充的《测试报告》共有两份，其中一份仅表明未检出安络小皮伞菌，而不是未检出安络小皮伞菌提取物。2024年4月，白云区检察院作出的《不起诉决定书》显示，经该院审查并退回补充侦查，仍然认为本案事实不清，证据不足，决定对何东不起诉。之后，白云区法院裁定准予撤诉。周泳秀透露，原本法院准备组织第三次开庭，她已经申请鉴定人出庭，之后第三次开庭被取消，不久检方撤诉。何东因此案共被羁押243天。获得不起诉后，他申请了国家赔偿，提出人身自由赔偿金、精神损害抚慰金、交通损失费等60多万的索赔。今年7月，广州白云区法院作出的《国家赔偿决定书》显示，何东共获得14万余元的国家赔偿金 受访者 供图2024年7月，白云区法院作出的《国家赔偿决定书》显示，何东被羁押243天，可获得的人身自由赔偿金数额为112372.92元。羁押确对其精神造成一定损害，故酌情给予何东精神损害抚慰金30000元。何东表示，目前，他已经收到了国家赔偿款。