深夜释放自己黄瓜视频安装下载皿がさげられてcレモンのシャーベットとエスプレッソコーヒーが運んできた。永沢さんはどちらにもちょっと手をつけただけでcすぐに煙草を吸った。ハツミさんはレモンのシャーベットにはまったく手をつけなかった。やれやれと思いながら僕はシャーベットをたいらげcコーヒーを飲んだ。ハツミさんはテーブルの上に揃えておいた自分の両手を眺めていた。ハツミさんの身につけた全てのものと同じようにcその両手はとてもシックで上品で高価そうだった。僕は直子とレイコさんのことを考えていた。彼女たちは今頃何をしているんだろう直子はソファーに寝転んで本を読みcレイコさんはギターでノルウェイの森を弾いているのかもしれないなと僕は思った。僕は彼女たち二人のいるあの小さな部屋に戻りたいという激しい想いに駆けられた。俺はいったいここで何をしているのだ　　刚刚过去的2022年，中国造船业造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的47.3%、55.2%和49.0%，这一成绩彰显了中国制造国际领先的规模与实力。而数据背后的科技创新、智能绿色和产业带动更能显示我国造船业提质升级的“新航迹”。vRWoC-R2nf4us49THFFJsSy-中期策略会透露头部券商A股布局方向 高股息、科技板块是重点关注领域

　　本报记者 周尚伃

　　见习记者 于  宏

　　2024年即将过半。近期，各大券商正密集举行中期策略会，对下半年A股市场走势及后续投资策略做出最新研判。多位头部券商分析师预计，A股下半年震荡上行概率较大，中期市场机会大于风险成为券商共识。

　　A股指数中枢

　　有望进一步抬升

　　中国银河研究院策略分析师、团队负责人杨超表示：“从内需方面来看，上半年，我国经济实际GDP（国内生产总值）增速较快，通胀水平较低。未来稳增长政策有望加大力度，促进内需增速上升。外需方面，中国‘出海’链的增长势头尤为显著，外贸韧性较强。随着全球经济逐渐复苏和制造业景气回升，我国企业海外业务收入有望实现持续增长。电子、家用电器、汽车、机械设备、基础化工、电力设备等行业2024年业绩有望继续受益于‘出海’增速提升。”

　　“展望下半年，A股资金面和基本面有望迎来积极变化。资金面方面，A股长线的稳定型外资还存在明显入市空间。”海通证券策略首席分析师吴信坤预计，下半年，海外环境改善或有助于推动外资回流。基本面方面，随着稳增长存量政策的落实和增量政策的逐渐推出，叠加库存周期进入补库阶段，下半年国内宏、微观基本面将逐渐修复。综合来看，在基本面和资金面双双改善的情况下，A股指数中枢相较上半年有望进一步抬升。

　　中信证券首席策略分析师秦培景表示：“下半年，A股市场将迎来年度级别上涨行情的起点，政策起效与盈利质量改善是主驱动，A股下阶段的投资范式将是淡化规模、重视盈利，从景气投资的PEG（一种估值方法，预期的市盈率与预期未来的每股收益增长率的比 值）框架转向自由现金流增长溢价、以高质量发展提升投资回报率的阶段，建议把握战略窗口迎接大拐点，配置重心从红利低波逐步转向绩优成长。”

　　中金公司研究部国内策略首席分析师李求索也表示：“展望下半年，宏观范式转变下中外金融周期分化，结合我国稳增长政策及中长期改革，2月份以来的修复行情虽有波折但仍有望延续。”

　　在杨超看来，下半年，宏观经济修复力度有望持续加强，A股业绩有望企稳回升。当前A股估值处于历史中低水平，基本面好转带动投资者风险偏好回升，A股震荡上行概率将大幅提升。

　　高股息行情

　　有望延续全年

　　展望下半年投资机会，高股息、科技创新相关板块成为券商重点关注的领域，制造业及中国企业“出海”领域也有望迎来一定投资机遇。

　　对于建议配置的主题和行业的问题，杨超表示：“有四个方面值得关注，一是投资者风险偏好逐渐回升，但总体仍处于历史低位，因此高股息（红利）行情有望延续全年；二是科技创新短期易受热点事件影响，从而有望出现阶段性行情；三是‘出海’主题景气度有望持续上行，利好相关行业；四是在大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案实施背景下，业绩增速绝对值较高且估值较低的中游制造和下游消费行业，投资价值有望逐渐得到重视。”

　　“新‘国九条’与股市基础制度改革背景下，投资策略需侧重经营质量与公司治理，现阶段投资重点在有产品、有订单、有业绩、估值合理的蓝筹股。”国泰君安首席策略分析师方奕预计，下半年有两大投资主线值得关注：一是稳定类大盘价值股，红利资产仍有配置价值。如煤炭、电力、金融等。二是科技蓝筹与港股优质公司。改革预期升温，新质生产力相关领域支持有望加码，科技蓝筹领域有望迎来转机，包括港股的互联网行业，以及A股的半导体、通信、机械、军工、医药等领域的龙头公司。

　　李求索建议，未来3个月至6个月重点关注三条主线：一是基本面稳定、具备分红能力和意愿的高股息板块；二是受益于外需好转的出口、“出海”领域，以及全球定价的资源品；三是行业预期有望改善、具备较高业绩弹性的领域。

责任编辑：何松琳