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本文源自:金 融界

信达证券的研报预计，2023年公司实现营业收入59.0亿元，同比增长23.4%；实现归母净利润3.8亿元，同比增长76.9%；实现扣非归母净利润2.9亿元，同比增长251.9%。2024年第一季度公司实现营收14.8亿元，同比增长24.9%；实现归母净利润0.7亿元，同比减少27.2%。24年Q1公司毛利率29.45%，同比增长1.21%，环比增长3.27%；净利率4.60%，同比减少3.42%，环比增长2.15%。研报认为，24年第一季度归母净利润同比下降主要因2023年股权激励费用影响，据公司公告，24年股权激励摊销费用约1.24亿元，25年股权激励摊销费用约0.38亿元，预计24年各季度业绩略有承压。成熟业务稳健增长，毛利率逐渐回暖。智能化增量业务定点快速积累，全球布局快速发展。研报预测公司2024-2026年归母净利润为5.1亿元、6.8亿元和8.4亿元。

风险提示：汽车销量不及预期风险、新业务发展不及预期风险、原材料价格波动和供应短缺的风险。