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2024-09-20 15:30:03
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  上周市场成交量再度收缩,仍处于缩量博弈,全周日均成交额约为5200亿元,重新回到2020年以来的低位区间。风格上,整体成长优于价值,小盘跑赢大盘;行业表现上,上周通信、房地产、计算机等行业表现靠前,食品饮料、石油石化、社会服务等行业表现靠后。

  宏观回顾:内需仍待增量政策刺激

  上周国内主要经济、金融数据发布,整体来看,内需方面整体仍维持偏弱状态,内需消费扩张、制造业扩张和基建扩张均面临较大压力,社融扩张面临挑战,外需方面表现相对更好。具体来看:

  工增、社零等数据均出现回落,通胀数据仍然缺乏弹性,或表明国内整体需求恢复的难度较大,叠加固定资产投资同样不及预期,国内需求的恢复可能需要更为强力的政策刺激。

  社融方面,政府债仍是主要支撑,而居民、企业的信贷需求仍然较弱,央行表示会着手推出一些增量政策举措,因此可以期待降准降息、存量房贷利率下调等政策,但对市场的影响幅度可能较为有限。

  出口方面,由于海外发达国家开始进行备货,来应对圣诞消费旺季和潜在的关税上调可能性,我国对欧盟、日韩等发达国家的出口增速均有明显改善;此外,我国对新兴市场国家的出口韧性仍强,最终导致我国8月出口超预期。

  往后展望,下半年较强的出口韧性或能基本保障我国需求的下限,但政策刺激的力度决定着总需求的高度,以及四季度的经济弹性。

  海外方面,8月美国通胀的情况大致符合市场预期,食品分项涨幅收窄,能源整体通缩,服务业通胀仍有韧性,叠加就业结构并未特别差的背景下,9月份美联储降息可能性较大。需要注意的是,9月美联储议息会议即将召开,最需要关注的是点阵图及其隐含的降息预期,市场当前对降息的乐观预期存在大幅回调的可能性,需警惕市场交易降息幅度回调带来的风险资产调整风险。

  从市场交易逻辑来看,短期内市场可能更多围绕降息落地展开,包括黄金价格突破新高、白银价格大幅反弹等。但从历史经验看,降息前贵金属的配置机会往往较好, 而降息后贵金属的波动会加大,往后看,如果美国经济“软着陆”的预期增强,工业金属的配置机会可能会更强。

  市场展望:大盘风格短期或仍延续

  回顾A股市场表现,上周市场进一步下行,市场做右侧的情绪更重,同时对政策的诉求更高。上周市场对A500的讨论明显增加,但市场继续缩量下跌,并未展开相关交易,主要原因或在于:一方面,市场等待底部出清,寻找右侧的情绪相对更重,对于幅度较小利好的反应逐渐减弱;另一方面,市场持续围绕高低切换展开交易,整体的轮动速度持续加快。

  往后展望,市场可能需要看见能够改变利润增速拐点的有力政策,才会产生明显反应,此外,在A500 ETF成立前后的窗口期,市场可能短期有博弈机会,但幅度可能较为有限。

  对于A股而言,短期内大盘风格或仍延续,宜以防守为主,优先关注低估值红利+核心资产(龙头大盘股)方向。

  板块关注:关注位置、仓位较低的行业

  目前需要等待新的政策信号出现,然后根据市场弹性判断是否跟随,短期内市场或仍然弱势,可重点关注位置、仓位较低的行业。具体来看,政策线、困境反转线、科技线、红利线等方向或存在配置机会。

  1) 政策线:往后看,政策或在消费行业形成合力,无论是以旧换新还是消费服务政策均在消费行业形成交叉,而从财政到内需刺激,消费同样是较好的抓手。可以关注位置较低的家电、轻工和汽车等相关标的,此外,非银等板块可能受益于成交额放大。

  2) 困境反转线:重点关注供给较紧的底部型行业,这些行业向下空间较小,根据“低开支+低库存+低周转+不差的现金流”等标准进行筛选,锂电、风电、输电设备、工程机械、家纺,养殖、必选食品类、医疗耗材、原料药、面板等板块值得关注。

  3) 科技线:当前部分科技行业有超跌迹象,且对政策的敏感度比其他行业更强,需要持续关注政策及其持续性,后续科技行业对政策或者产业刺激的反馈可能逐渐改善。

  4) 分红线:在经济缺乏弹性,尤其是在当前成交额持续收缩的环境下,红利资产仍有望是市场配置的主线之一。但应适当规避周期、银行等行业的红利资产,可以关注消费中“现金充裕+盈利稳定”的类红利标的。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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《顾多意的种田生活》

‍‍“陪爬泰山成大学生热门兼职”“大学生兼职陪爬泰山瘦了30斤”……连日来,五岳之首泰山再次成为网络热搜,大学生陪爬多次引发关注成热门话题。数据显示:2024年以来,泰山接待进山游客625万余人。旺季每天约5万人,很多是来自全国各地的大学生。据了解,不少当地大学生在网上推出周末陪爬,有人一年接单量可达四五十单。大量游客在泰山山顶看日出一项爬山运动,为何备受关注和热爱?中间经历和发生着什么故事?泰山上人满为患20岁体育专业男生:陪爬是为了挣点生活费从关帝庙到红门宫,155级台阶;从龙山坊到升仙坊,783级台阶;从青帝庙到玉皇顶,186级台阶……泰山30多个区间节点,每个节点有多少台阶,大二男生孙福闯了然于心。一年来,他在泰山的山巅山脚,至少辗转30多个来回。小孙说,像他这样陪爬泰山的大学生,不下一百人。图为泰山日出美景20岁的小孙,家在山东枣庄,陪爬快两年了。图为泰山景色“就为挣点生活费。我家庭条件不是很好,从小是爷爷奶奶养大的,他们是那种勤勤恳恳的普通人。“我去年开始的,算泰山陪爬行业的第一代人了。”小孙在自己的抖音号里这样自我介绍:200一次,免费背包。本人山东本地大学生,20岁,原乒乓球体育生,跑动能力不用质疑,身体倍棒,性格开朗。一路陪你聊天从山底到山顶,了解泰山历史,风趣讲解情绪稳定,给你提供满满的情绪价值。你爬不动连哄带骗地拉你到山顶,全程为你拍照,你的专属摄影师,拍摄技术还可以,懂受伤急救……小孙原是乒乓球体育生,陪爬200一次小孙说,他的客户,有谦虚低调的老板,有无忧无虑充满活力的孩童,有脚踏实地为人善良的职员,也有历经岁月沧桑但不服老的老人。他们来自天南地北,各行各业。图为小孙与客户的合影我和大姐姐说爬泰山,心情绝对会好我的第一个客户,感觉挺好的:她是一个大姐姐,30多岁,是个脚踏实地、为人善良的创业者。去年7月,有游客在网上问:泰山有没有陪爬的?我觉得我可以胜任,就主动应了她,那时正好是暑假。她说心情不好,要找个人陪爬泰山。我和大姐姐说,爬泰山,心情绝对会好,什么坏心情都不会有了。泰山脚下,有万仙楼,一个大石刻着“渐入佳境”,往前走,风景越来越好。过了云步桥,桥边山体有一方摩崖石刻,上刻“至此始奇”。我和大姐姐说,从这里,风景开始变化万象。到了对松山,石头上刻着“至此又奇”,这里的景象,更加奇特。图为泰山缆车临近南天门,在道教中是人界天界的分界线,我和大姐姐说,跨出这一步,过了这道门,你就进入新境界,凡尘往事抛在脑后。每个阶段,我给大姐姐慢慢讲,她的心情慢慢好了。七夕节两位老人手牵手从山脚一直爬到南天门山脚到顶峰玉皇顶,共计7715级台阶。网上有人计算过:山路兜兜转转,一趟陪爬,相当于爬了300层楼。今年夏天的七夕节,有人联系小孙。见了面,是一对爷爷奶奶,都有60多岁。这可太难得了!泰山上,情侣真的蛮多。为看一眼日出,他们半夜会依偎在东天门的山道上,抱团取暖到天明。山上还多见大人和孩童,最难得一见老人爬山。他们脸部的沧桑感十足,但是精神矍铄,从山脚到山顶,一路上基本不要我搀扶。爷爷奶奶两个人手牵手,我给他们背着包,一路上讲讲泰山的自然和人文历史,一直爬到了南天门。他们听得津津有味,一路上话很少,神态蛮庄重。到了南天门,我拍了一张两位老人牵着手的照片。七夕节那天,泰山上很多对小年轻,老夫妻一起爬山的很少见。这种不服老的精神,让我印象很深刻。他们从哪里来?为什么不顾年迈挑战泰山?……这些问题,我很好奇但不会主动问,除非顾客自己说。我小心翼翼给她发消息:要好好爱自己……来爬泰山的人,有人为看日出,有人为看日落。泰山上不只行色匆匆的游客,也有很多人满腹心事……游客拍泰山日出大二男生付玲海,如今是泰山陪爬业绩最好的同学,“每天都有10多个客户来联系。”付玲海背小朋友爬泰山今年6月,有客户把陪爬的视频上传到社交平台上,一夜之间,小付成为泰山上流量最火的人,橙柿互动也报道过。上次采访后,小付第二天陪一个女生爬泰山。小姐姐比我大一岁,蛮漂亮蛮优雅,人很好,还买了串铜钱编织的元宝送我。刚起步一段,小姐姐就有点累了,我陪她休息聊天。继续上爬的时候,她垂着手腕。我蓦然注意到:她的右手腕上,有一道齐整的伤痕。我蛮好奇她有什么故事,但很私人的事,我不能多问。爬完山,我们坐索道下来,我送她上了回家的车。我小心翼翼给她发消息:“要好好爱自己,不要伤害自己。”小姐姐回复说好的,还发了一个开心的表情包。小付陪客户爬泰山还接待过一个四川来的姐姐,比我大几岁。她说,上班蛮累,来泰山看日出,祖国有这么多的大好河山。后来每每看朋友圈,她去了海边,还去了草原,我都给她点赞。她说,赚钱再多又能怎样,不要把自己身体熬坏了。那次陪爬,凌晨看日出,她满脸激动,哇哇惊叫,拿手机一直在拍——东方一抹彩霞,似红叶洒满天空。日头慢慢爬上来,圆形的轮廓蛮清晰,红黄那种色调。山顶人群欢呼,齐刷刷拿手机录拍这种壮观,有人拿着国旗摇曳……图为泰山日出美景小付说,陪爬的人常会遇到这样的事:有人看日出,会认真思考生活,也为人生祈福。泰山上,不仅仅只有来旅游的人。男生在描红的金刚经前伫立很久小张同学,00后女生,说话有点奶声奶气,正上大三,家在山东烟台。小张认真地说,她只陪爬过两次,第一个顾客是班上的女同学,免费。如果一个人无牵无挂,她两个半小时就能登顶,“朋友圈没有比我更快的”,小张有些自得。小张说自己喜欢爬山,今年年初才开始陪爬,但从没想要赚钱,所以社交账号上收费只写了20元。“第二个客户,开车亲自来泰安站接我,起初还以为是骗子,没想到我真来了。”客户是个小男生,小张形容:长得挺乖的,背着大书包。两人爬到斗母宫,看到经石峪描红的金刚经,男生伫立很久,神情庄重,说的话令小张心头一震:男生说,爬泰山就为了看看经石峪的这方金刚经,小时候他和爸爸爬泰山来过,那时山谷溪床还充盈着一汪水,现在干涸了,那年的金刚经的字体褪色了,是他爸爸用漆笔一笔笔认真重新描红的。图为经石峪描红的金刚经见到描红的字如今也已褪色,男生有些伤心落寞。小张说当时有股冲动,很想问他爸爸为啥没能一起来,但话到嘴边又咽了回去。那次陪爬后,小张删除了社交账号上关于陪爬的推广,不再接单。“我家里情况还不错,陪爬是想认识更多有勇气挑战的朋友。可是骚扰的人太多,也许是收费太低了。”小张还回忆起一次偶遇,印象蛮深:见过一个男生,每迈过几级台阶,就磕一次头,“没见过这么认真的同龄人”。“还见过五六岁的小朋友,不让爸妈背,坚持自己一级一级往上爬。”小张说,以前夜爬泰山看日出,靠手电筒照明。2024年1月,红门至山顶区域13000米山路全线亮灯,夜爬泰山从此告别手电筒。小张同学说,来陪爬的人更多了,夜爬让人想起一首诗——“远远的街灯明了,好像闪着无数的明星。天上的明星现了,好像点着无数的街灯……”夜爬泰山告别手电筒女孩心情不好来爬泰山回去后辞职,去了更大的城市陪爬中,孙福闯同学会和客户们交谈。“我给他们讲解泰山的自然人文历史,他们也向我这个陌生人敞开心扉,分享过来人的经验和看法。这些经验和看法是极其宝贵的,尤其对于我这样的年轻人来说,真的是。”小孙讲了一次陪爬经历:今年夏天吧,我陪一个公司上班的大姐姐爬泰山,那天是夜爬,走到中天门,突然下起了大雨,我们在亭子里避雨。她和我倾心交谈,说了许久。我发现此前的经历、曾经的困惑,还有一些心理问题,和她如此相似。我有时焦虑,也有点抑郁,尤其是高中时候,她也是这样。她和我说:什么事都有定数的,不要太焦虑。天晴了,我们走出亭子,泰山上云开雾霁……今年夏天,我遇到一个河南姑娘,来自河南安阳,在宠物医院上班。那天她私聊我,说第二天要来爬泰山,心情不好。我们在泰山脚下见面,她戴着口罩,爬山时很沉默。泰山山道,有很多的石刻,内容都是教人要乐观,遇到一些庙宇道观,我向她讲述它们的历史和作用。到南天门,我和她说,这是一条分界线,跨过这道门,你把所有烦恼都忘掉吧。在一块石刻前我讲了蛮久,上面刻着“既雨晴亦佳”,意思是:下雨景色很美,天晴了景色一样美。图为“既雨晴亦佳”石刻她摘下了口罩。记得爬过南天门,她开始很快乐了。泰山石刻,每块都有它的意义,古人真的不是白刻的。她和我说,在宠物医院上班,领导不友好,工作压力蛮大。我说,咱俩是同龄人,一定要乐观起来,别管生活是晴还是雨,要继续往前。爬完泰山回去后,我们还联系着,她告诉我:她辞职了,去了更大的城市,开始新的发展。我们虽是陌生人,但互相陪伴。陪爬之旅,也是自愈历程……很多爬泰山的人都会想到小学课文《挑山工》小孙说,有人问我收费高不高,我说不高,也就300元左右,实际能到手也就200多。“我从小花钱节省,这个钱是自己一步一级台阶流汗挣来的,很珍惜,2024年,只买了一次衣服。大家赚钱不易,所以我不会要太多。靠体力赚钱嘛,就老实一点,但是服务质量不变。今年陪爬泰山的次数蛮多,我积攒了七千元钱。“今年夏天爬完泰山,我回家了,给爷爷奶奶买了烧鸡、北京烤鸭、汉堡,还有薯条。两老一直生活在农村,我现在有能力挣钱了,趁着他们还能行动、还有点口福,让他们吃全城美食。中秋和国庆快到了,我还要领爷爷奶奶去吃火锅。”小孙发过一个朋友圈:一个泰山挑夫,年龄看上去50多岁,扁担两头挑满了瓶装水,有十多提,至少50斤重。网友“七安”拍摄的泰山挑夫“是暑假陪爬时遇到的,下山的时候,我问挑夫大叔累不累,他笑了,说不累,露出满口白牙。 其实任何人都会累的,但是他的脸上,有一种表情,比我们年轻人要坚强。 我特别佩服这位大叔: 生活不易,背着重担,咬牙一步一步往上爬。小孙说,泰山上的挑夫,有二三十岁的年轻人,但五六十岁的大叔最多。他在陪爬路上,常会遇到他们,有时想起课文《挑山工》——“从泰山回来,我画了一幅画:在陡直的似乎没有尽头的山道上,一个穿红背心的挑山工给肩头的重物压弯了腰,他一步一步地向上攀登。这幅画一直挂在我的书桌前,因为我需要它。”图为泰山挑夫小张同学说,她也忘不了那些泰山挑夫——“他们挑着重担,从你身边走过啊,速度很快,像永不回头……靠自己的力气赢得生活。”《挑山工》是作家冯骥才写于1981年的散文,1983年起收入小学语文教材,成为几代中国人熟知的经典。据1996年泰安市政府调查,当时近两亿中国人在课本上读过这篇散文,冯骥才也因此成为泰安市荣誉市民。《挑山工》课文插图冯骥才说过:“我和泰山有缘,泰山给了我很多人生的启示。青年时代,是挑山工给了我巨大的激励,并贯穿我的一生。”季羡林先生也曾说:“泰山是中国文化的主要象征之一,欲弘扬中华文化,必先弘扬泰山文化。”课文《挑山工》中,作者和一位挑山工有一段对话。“我看你们走得很慢,怎么反而常常跑到我们前头去了呢?你们有什么近道吗?”挑山工回答:“我们哪里有近道,还不是和你们走的同一条道?你们肩膀上没有挑子,是走得快,可是一路上东看西看,玩玩闹闹,总得停下来嘛!我们跟你们不一样。不像你们那么随便,高兴怎么就怎么。一步踩不实不行,更不能耽误工夫。我们得一个劲往前走。别看我们慢,走长了就跑到你们前边去了。”橙柿互动·都市快报 记者 程潇龙编辑 成嘉怡审核 毛迪 王晨郁
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