无人区编码6229JM「私は七年もここにいてcずいぶん多くの人が入ってきたり出て行ったりするのを見てきたのよ」とレイコさんは言った。「たぶんそういうのを沢山見すぎてきたんでしょうね。だからその人を見ているだけでcなおりそうとかなおりそうじゃないとかcわりに直感的にわかっちゃうところがあるのよ。でも直子の場合はねc私にもよくわからないの。あの子がいったいどうなるのかc私にも皆目見当がつかないのよ。来月になったらさっぱりとなおってるかもしれないしcあるいは何年も何年もこういうのがつづくかもしれないしcだからそれについては私にはあなたに何かアドバイスすることはできないのよ。ただ正直になりなさいとかc助けあいなさいとかcそういうごく一般的なことしかね」　　<a target='_blank' href='/' >中新网</a>记者 吴鹏泉 姜涛wCwF5-jBAqJfC06VVvIP5CXMqyKDg-“中考”临近，哪个赛道能夺冠？

随着基金“中考”临近交卷，AI赛道“卷土重来”再度领跑，周期股选手暂时落后，谁将捧得“半程”冠军？

近日，光电共封装（CPO）等赛道强势反攻，布局AI赛道的基金产品再度雄起，而二季度中上旬重仓有色金属、石油及煤炭等周期股的选手暂时落后。

多位基金人士称，当前市场风格确实在向科技赛道切换，国家大基金三期带来增量资金、消费电子与CPO基本面向好，以及风险偏好提升等因素均利好科技股。

AI选手业绩再度反超

6月19日，计算机设备、时空大数据、空间计算和存储芯片等AI相关板块逆势走强，而不少个股在6月以来的涨幅领跑市场，这也让许多布局AI产业链的基金再度占据“C位”，而周期股选手则稍逊一筹。

Wind数据显示，截至6月18日，今年以来有75只基金（A/C份额未合并，下同）净值累计上涨超20%，18只基金累计上涨超30%。其中，西藏东财数字经济优选A、宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A暂时位居“前三”，西藏东财数字经济优选A以37.62%的涨幅领跑。

此外，在上述净值涨超30%的18只产品中，只有四位基金管理人，分别为罗擎、王鹏、雷志勇和刘伟伟。其中，宏利基金基金经理王鹏堪称“大赢家”，上榜的产品合计10只。

记者发现，永赢长远价值、景顺长城周期优选、景顺长城支柱产业、东方周期优选等布局电力、有色及煤炭石油等周期股的基金排名已处于第二梯队，仍累计上涨超20%。

成长和红利下半年谁能占优？

今年的科技股行情出现和去年类似情况，均在一季度大幅上涨后经历大幅回撤，随后又出现触底反弹。但去年下半年不少AI细分赛道纷纷走软，甚至完全回吐了上半年涨幅，一些没有及时改变策略的产品出现业绩回吐。

例如，去年“期中”成绩优异的诺德新生活，去年上半年以75%的涨幅位列前茅，但去年全年的业绩却出现亏损。其在去年一季度主要布局了ChatGPT、半导体及云办公等个股，而二、三、四季度则聚焦算力、光通信、CPO等板块。

不过，也有一些产品凭借较为灵活的配置，将“胜利果实”拿稳。例如，刘元海管理的东吴移动互联、东吴新趋势价值线在去年全年均斩获超40%的收益率，而今年以来也均累计上涨超23%。这两只基金的操作思路几乎一致，在去年一季度重仓AI板块后，二季度将前两大重仓股调整为消费电子龙头股，下半年则重仓信创股，而今年一季度又提高CPO板块配置比例。

工银瑞信基金表示，对AI产业链维持中性偏乐观判断，随着AI需求的不断增长，AI产业链受益明显。

华东某私募人士称，展望下半年，成长和红利两大赛道谁能占优，还需要看经济能否进一步复苏。但无论如何，红利赛道都是一个稳健选择。

审读：董凤斌

编辑：焦源源

校对：王   寅

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