北京时间25日晚，美股周二开盘涨跌不一。英伟达大幅下跌后，投资者关注最近出现的板块轮动状况。美联储理事鲍曼称通胀面临上行风险，还不到降息的时候。

　　英伟达受到关注。该股周一下跌超过6%，创下自4月19日单日下跌10%以来的最大单日跌幅。截止周一收盘，该股已连续三个交易日下跌，三日累计下跌逾13%，跌入回调区域。

　　上周的美国公共假日会否成为了英伟达的转折点，新一轮市场轮动持续多久，英伟达何时调整到位成为了目前投资者关注的焦点。

　　文艺复兴宏观研究分析师Kevin Dempter认为，从技术上看已经形成了看跌吞噬形态，“这可能会让投资者情绪过山车，他们不必回头看太远就可以找到最近的例子：3月8日的利空消息导致英伟达股价短暂回调20%。我们怀疑股价将进一步获利回吐，回到月初110美元左右的交易水平。”

　　Hargreaves Lansdown的股票研究员Derren Nathan表示：“从12个月的角度来看，英伟达的股价仍然上涨190%，因此一些投资者锁定部分利润并不奇怪。”

　　但文艺复兴宏观研究（Renaissance Macro Research）的另一位分析师Jeff deGraaf表示，考虑到历史模式，最近半导体行业遭到抛售并不令人担忧。他表示，夏季通常是一个艰难的时期，并指出第三季度通常是该行业最糟糕的时期。

　　Jeff deGraaf表示：“好消息是，我认为英伟达仍然处于长期上升趋势中。在其股票回调时，可能是可以买进的。你只需要控制暂时的悲观情绪。”

　　麦格理全球利率和货币策略师Thierry Wizman表示，“人工智 能的故事仍处于初级阶段，并将继续下去。”

　　他认为，人工智能领域公司的收入增长是“有韧性的”，因为在未来三年里，即使美国经济总体上出现下滑，也会有对该领域的投资，“这就是为什么从盈利角度来看，它们（人工智能股票）看起来非常安全。”他分析道。

　　与此同时，科技股跑赢大盘也受到最近美债收益率下降的支持。Wizman认为，较低的收益率对保持科技股的涨势仍然很重要，但在某种程度上，即使经济低迷，人工智能股票也可能不会上涨，但它们会最先被抛售。

　　美国投资公司Spear Invest创始人兼首席投资官德列夫斯卡（Ivana Delevska）对英伟达的信心同样来自于业绩前景，“如果（股票）价格像现在这样上涨，但收益没有真正变化，是的，我们会非常担心。但是，在现在的情况下，英伟达有相当坚实的盈利支持。”

　　本周有多位美联储官员发表讲话。

　　美联储理事鲍曼（Michelle Bowman）周二称，她认为通胀前景存在多重上行风险，重申需要在一段时间内将利率保持在高位。

　　鲍曼为周二伦敦讲话所准备的讲稿中表示：“我们仍然尚未达到适合下调政策利率的节点．鉴于我的经济展望所存在的风险和不确定性，我在考虑政策立场的未来变化时，将保持审慎。”

　　鲍曼提到了多个可能给物价造成上行压力的领域。她表示，劳动力市场的吃紧使得薪资增幅高企，而地缘政治动向、财政刺激、金融环境的放松则是通胀前景面临的额外潜在风险。

　　鲍曼称：“太早或太快下调我们的政策利率可能导致通胀反弹，进而需要未来进一步上调政策利率，才能使通胀在较长期内回归2%。”

　　在此之前，旧金山联储行长戴利周一表示，失业率上升是一个风险，通胀也是一个风险，美联储必须“谨慎行事”。

　　焦点个股

　　英伟达受到关注。该股周二走高，扭转了此前连续三个交易日的下跌。值得关注的是，自5月22日英伟达公布第一财季业绩以来，超过三分之一的英伟达内部人士选择了减持股票。英伟达创始人兼CEO黄仁勋、首席财务官Colette Kress、执行副总裁Deborah Shoquist等多名高管纷纷减持套现，涉及金额超过数千万美元。

　　另外，特斯拉公司还召回了11383辆2024款Cybertruck，原因是后车箱的装饰物可能安装不当。装饰物可能会从车辆上脱落，给后面的驾驶者造成危险，并增加撞车的风险。

　　据公开资料，苹果2023财年总营收达3833亿美元，按照10%的罚款计算，该公司将接到近400亿美元（约合2900亿元人民币）的罚单。

　　微软公司可能面临巨额罚款，此前欧盟监管机构指控该公司滥用其市场影响力，将Teams视频会议应用与其他商业软件捆绑在一起。欧盟委员会发布了一份所谓的反对声明，指控微软将Teams与其Office 365和Microsoft 365软件包捆绑的做法违反了欧盟的竞争规则。

　　欧盟监管机构表示，至少自2019年以来，微软的行为保护了其在市场上的主导地位，并使Teams比竞争对手更具优势。该监管机构补充说，Teams和竞争软件之间有限的互操作性也助长了这种不公平的优势。

　　欧盟竞争事务专员Margrethe Vestager周二表示：“保持远程通信和协作工具的竞争至关重要，因为这也促进了这些市场的创新。”

　　网络安全专家最新发布的报告指出，在2020年7月至2023年2月期间，共有3.46亿谷歌Chrome用户安装过问题扩展，并指出有超过6300万个扩展违反了谷歌相关政策、300万个扩展存在漏洞、2.8亿个扩展包含恶意软件。

　　游泳池设备分销商Pool Corp大幅下调盈利预期。

责任编辑：张俊 SF065