瑞银:下调网易目标价至211港元 下调2024财年收入预测
国产私人自拍「どうして」 电力供应方面,降水、风光资源、燃料供应等方面存在不确定性,同时,煤电企业持续亏损导致技改检修投入不足带来设备风险隐患上升,均增加了电力生产供应的不确定性。电力供应和需求多方面因素交织叠加,给电力供需形势带来不确定性。考虑到特殊天气条件下用电需求急剧变化,2023年全国电力供需总体紧平衡,部分区域用电高峰时段电力供需偏紧是大概率事件。ikEg5-76R6g2JK3EM1TjhoUYF-瑞银:下调网易目标价至211港元 下调2024财年收入预测
瑞银发表研究报告指,网易2024财年首季营业收入及净利润表现出色,主要受惠于胜预期的手机游戏收入、毛利率、较低的税收,不过相关表现亦部分被旗下游戏《蛋仔派对》的较高销售费用所抵销。该行表示,网易旗下《梦幻西游》等主要游戏近期发生重大变化,包括停止玩家之间的交易。管理层澄清相关变革纯粹为改善玩家体验,部分用户亦提供良好反馈,并认为对相关游戏货币化的任何 潜在影响均是可控。该行认为,管理层上述的言论或可以缓解市场对游戏变革的一些担忧。
该行亦指,网易现有的游戏修正了以往数季的疲弱表现,并指《梦幻西游》今年首季度的营业收入创下历史新高。网易于今年7月或8月推出的新产品,应是公司业绩表现下一个关键的催化剂。另外,该行将2024财年的收入预测下调5%,经调整净利润上调2%,主要由于预期的收入影响,将被低于预期的税收所抵销。该行亦将2025及2026财年的经调整净利润,分别下调4%及3%。该行将网易H股目标价下调至211港元,维持“买入”评级。
责任编辑:张倩