人人操人人摸人人捏「すごいね」と僕は感心して言った。「それで成果はあがった」　　孙越称，云南中烟技术中心拥有员工数百人，可以说是全国最大的烟草技术中心。但机构臃肿，部门林立，“重视科技没错，但要考虑科技成果有多少转换为现实生产力，成果要经得起推敲评审。国家烟草专卖局可以组织全国权威专家对云南中烟技术中心成立以来的科研项目进行复审”。QLJKRqbc-0adA4osJbYkYqMro-芒格的“衣钵传人”只买了五个股票

　　芒格的“衣钵传人”只买了五个股票

　　来源：华尔街见闻 郑孝杰 

　　2023年11月末，一位华人投资家正在亚洲商务旅行。途中，这位投资家接到了查理·芒格家人的来电，被告知芒格生命垂危的意外消息。随即他立即搭乘航班返美，送芒格最后一程。

　　2024年5月，这个投资家管理的投资公司公布投资组合，20多亿美元市值，集中持股只有5个。

　　而且，就是这个为芒格家族打理大部分资产的年轻华人，出手持有的重仓股竟和伯克希尔有很多渊源。

　　他是谁？

　　他创设的投资机构又看重了哪些股票？

　　芒格“亲传弟子”

　　在国际基金圈，李录是重要的华人投资经理，同样有名气的是他的资管机构喜马拉雅（后简称“喜马拉雅”）——因为该公司担纲着芒格“老爷子”家族资产的管理职能。

　　据说，该公司受托了至少一半以上的芒格家族资产，而且为芒格家族赚了许多钱。

　　还有说法称，正是因为他的推荐，伯克希尔旗下公司买入了比亚迪，怒赚38倍以上。

　　当然，上述这一切都与他和芒格的密切渊源有关。

　　重仓五个股票

　　据美国证监会（SEC）的信息，喜马拉雅在美股市场有超过20亿美元的仓位，但仅持有5个股票。

　　这其中，伯克希尔就是巴菲特任职的公司，而美国银行、苹果公司均为巴菲特重仓股。

　　上述选股品味和巴菲特有异曲同工之妙。

　　头号重仓是谷歌

　　但真要说重仓，喜马拉雅的核心投资是谷歌。

　　前述统计显示，喜马拉雅持有谷歌的A类股GOOGL共计254.3万股，占比16.7%；持有谷歌的C类股GOOG合计304.4万股股，占比20.5%。

　　喜马拉雅合计对谷歌持股超过37%，也就是接近组合的四成，堪称最为看好。

　　谷歌是美国有代表性的科技公司，早期因其搜索业务而备受关注，如今它也是美股中AI的代表性公司，最新市盈率在26.7倍左右。

　　从喜马拉雅对谷歌、苹果的投资，足见喜马拉雅的独特投资思路。

　　为两位客户打理资产

　　另据美国证监会（SEC）：截至2024年3月末，喜马拉雅资本申报的受托基金资产规模为22.6亿美元，折合人民币163亿元。

　　值得注意的是：相关披露资料显示这家对冲基金旗下有两位客户，但具体身份并无公开信息。

　　其一自然是芒格家族，另一位会是谁？

　　选了冷门股

　　除了已经为大众熟知的几个公司外，喜马拉雅的投资组合中有 一家相对冷门的上市银行——华美银行

　　组合显示，喜马拉雅把其持股的近10%投在了华美银行身上，比重更是超过了对苹果公司的配置。

　　据悉，华美银行位于美国南加州，以美国和华裔人群为主要市场，总资产位居美国前三十大银行。

　　喜马拉雅对这家银行的第一次投资时间或为2023年一季度。

　　成功投资比亚迪

　　李录目前最成功的一笔投资是对比亚迪的投资。

　　早在2002年，李录就通过自己的对冲基金买入比亚迪，成为基石投资者，首笔投资占总股本的1.67%，在这家车企当年还“默默无闻”时。

　　之后他成功说服芒格“看清”了这只股票的深度价值。

　　到了2008年，伯克希尔开始大手笔投资比亚迪，一次性买入这家公司H股2.25亿股，持有至今日，实现了长达十五年的“长跑”。

　　就在2024年伯克希尔股东大会上，巴菲特回忆芒格以往总会顺着他的意思，但只有两次和他拍了桌子，让他“买买买”，一次就是芒格建议巴菲特入股比亚迪。

　　由此可见，李录对于这对股神组合的影响力之大。

　　曾拿下诸多“名票”

　　梳理持仓历史，喜马拉雅对于权益资产的把握十分有感觉。

　　最典型的案例就是他从比亚迪基石投资者，到长线持有者，持有的二十多年间收益接近200亿港币，最大收益率超38倍。

　　再比如，喜马拉雅对银行股的看好，让其曾在港股市场大赚一笔，瞄准的猎物就是港股的邮储银行，2020年12月开始大举买入，不到两年时间对邮储银行持股比例就超过总股本的6%，一度浮盈超过26亿港币。

　　实际上，这笔投资的同期很多投资者并不看好银行股，认为其基本面有着很多瑕疵，但喜马拉雅上了一堂抄底之课。

　　实际上，自2016年喜马拉雅美股持仓曝光后，从最初1亿元美元规模，已经增至如今超20亿美元。

　　这或许说明喜马拉雅的大客户，对操盘手越来越信任。

责任编辑：郭明煜