摩根士丹利基金市场洞察:市场风格整体偏防御,海外因素依然复杂
tk白袜vk「うん」 针对近期北京连续出现40℃高温天气情况,昨天,北京市人力资源和社会保障局会同北京市卫健委、北京市总工会等部门,组织开展高温天气作业劳动权益保障专项检查。检查组来到外卖骑手集中的饿了么和美团外卖站点,及一线建筑工地,实地查看高温天气防暑降温措施、高温津贴发放等情况。根据检查情况,劳动监察人员特别提醒,高温津贴应单项列明,让劳动者容易区分。HZPt7M-WfDXGCCwPzs0N969-摩根士丹利基金市场洞察:市场风格整体偏防御,海外因素依然复杂
上周全球股市整体表现弱势,美联储会议纪要释放出暂时不降息以及联储官员表态偏鹰,市场降息预期下降,不过上周五公布的美国4月份PCE数据略好于预期,美国4月PCE指数环比增速为0.3%,核心PCE指数环比增速为0.2%,市场预期均为0.3%。数据发布之后,美股反应积极,道指大幅反弹。不过海外因素依然复杂,投资者对美联储降息的预期极为反复,市场因素波动较大;地缘冲突的扰动持续,影响了资金的持续流入。
5月份制造业PMI继续走弱,并跌至荣枯线之下,为49.5,显示制造业景气度连续下行;供需齐转弱是5月PMI下降的主要因素,需求改善不连续,新出口订单环比下降可能有临时扰动,其他高频指标显示5月出口仍偏强。各地放松购房限制之后,目前投资者对改善效果信心不足,近期二手房成交及带看量在回暖,但仍需要一段时间,观察其持续性。如果下半年地产销售数据未见改善,后续的政策发力可能也难以增强市场预期,资金加速转向红利或主题板块,即重回年初的哑铃策略。
在经济改善尚不明显、政策预期回落等背景下,投资者更多以交易思维进行操作,表现为行业轮动较快,以结构性行情为主。未来有几个方向值得重视,一是本身基本面稳定、现金流充裕,且可预见的周期内有望保持一定增长的品种;二是高端制造中资本开支已经下降、产能已经出清的细分领域;三是地产链,一旦销售有企稳迹象,市场信心有望得到极大提升;四是国企改革,在提高上市公司质量的背景下 ,国企有望在公司治理改善、经营效率提升方面做出表率。
责任编辑:许艾伦