折价凸显股息优势 国有大行H股再获大额增持

来源: 齐鲁晚报网
2024-05-28 08:42:17

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  国有大行H股再获大手笔增持。

  上述两笔增持完成后,中信证券资管-叁号单一资产管理计划在中行H股总数中的持股占比突破5%;平安资管以“投资经理”身份持有工行H股,占比则突破14%。

  证券时报记者梳理发现,平安资管上一次对工行H股的增持动作,发生在2019年上半年;中信证券资管-叁号单一资产管理计划则是首次现身中行H股主要股东序列。

  平安再增持工行H股

  根据港交所披露易信息,Ping An Asset Management Co., Ltd.(平安资管)于5月23日在场内增持915.7万股工商银行H股股份,耗资约4300万港元。

  此番增持后,平安资管以“投资经理”身份合计持有121.56亿股工行H股股份,占工行H股总数的14%,占该行总股本的3.41%。

  而据工行年报,去年末平安资管持有约121.38亿股工行H股。这意味着,今年以来,平安资管已累计增持约1815.1万股。

  在此之前,平安资管上一轮集中增持动作发生在2019年上半年,彼时平安资管合计增持约34.61亿股工行H股股份,持股数量增至121.688亿股。此后,平安资管在2023年上半年减持约3102.3万股。

  其间,中国平安曾公开回应称,对工行H股的增持属于财务性投资,将严格遵循财务投资原则,“中国平安看好中国银行业及工行的发展前景,且工行的分红率好,符合保险资金的投资原则”。

  据统计,工行年度现金分红比例已连续17年高于30%,最近三个会计年度分红金额均超千亿元。今年4月底,该行还审议通过有关中期分红的董事会议案。

  今年以来,工行H股股价累计涨幅达22%,工行A股累计涨幅达14.6%。

  中行H股也获大额增持

  作为年内股价涨幅最大的国有大行,中国银行H股亦迎来大规模增持。

  港交所披露易信息显示,中信证券资管-叁号单一资产管理计划于5月22日在场内增持20515.3万股中国银行H股,耗资超8.1亿港元。

  此番增持后,前述资管计划合计持有42.24亿股中行H股股份,占该行H股股份总数突破5%,占该行总股本的1.43%,最新持仓市值超过160亿港元。

  据悉,中信金融资产向中 信证券资管、中信建投两家委托的资金合计不超600亿元,投资期限为3年。

  中信金融资产表示,通过上述联手设立的资管计划,可以充分发挥中信集团协同优势,提升投资风险管控能力,强化投资专业能力支撑。

  中信金融资产前身是中国华融,今年1月更名。在揭牌仪式上,中信金融资产表示,公司是中信集团助力金融强国建设的重要单元,具有逆周期救助、化解金融风险、畅通要素循环的特殊功能和重要作用。

  数据显示,今年以来,中行H股股价累计涨幅接近30%,中行A股累计涨幅则超过13%。

  银行AH股高溢价

  增持完成后,上港集团持有的邮储银行H股股份增至39.83亿股,加上其实际持有的1.13亿股邮储银行A股股份,上港集团在邮储银行的持股占比重回4%以上,约为4.13%。

  而上港集团上一次出手增持,发生在2022年四季度。据了解,上港集团系邮储银行H股IPO的基石投资者之一。

  民生证券余金鑫团队5月中旬发布研报称,截至5月17日,15家A+H股上市银行的A股对H股均有溢价,平均溢价率为43%,仍处于历史较高水平。

  “H股普遍折价下,即便通过分红税较高的港股通渠道,仍有10家A+H上市银行的H股股息率较A股更高。两会期间,香港参会者曾提出下调港股通股息红利税率的建议,后续减税政策若能落实,银行H股的红利优势将进一步扩大。”上述报告称。

  该报告同时强调,H股折价带来股息优势的同时,也要考虑H股市场流动性和结算效率的相对劣势:一方面,现阶段H股股息率偏高的主要是中小银行,而其H股流动性相对于大行较差,实际投资中可能会因为交易不顺面临额外的时间成本和汇率风险;另一方面,或受投资者结构、股利结算效率影响,银行H股成交活跃度整体弱于A股。

责任编辑:张文

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