原标题：行业风口丨光伏再迎政策利好！3月组件排产有望回升，产业链价格或企稳反弹

　　消息面上，光伏行业再迎政策利好。

　　近年来，国内光伏产业链由于供给相对过剩、产业链价格持续下跌，盈利承压较大。工业和信息化部电子信息司电子基础处处长金磊今日表示，行业普遍共识，光伏产业正在出现阶段性周期性调整。

　　未来，光伏板块能否迎来“新曙光”，实现供给压力的反转？哪些产业链机会值得关注和布局？

　　3月光伏组件排产有望提升，产业链价格或企稳

　　2023年以来，受供需影响，国内光伏各环节价格均大幅下滑。据工信部数据，2023全年主要光伏产品价格出现明显下降，出口总体呈现“量增价减”态势，2023年1—12月，多晶硅、组件产品价格降幅均超过50%。

　　本月而言，光伏组件排产受春节假期影响环比有所降低。中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，2月份全市场组件排产约为35GW左右。

　　展望3月，光伏组件排产有望具备 回升势能。

　　2月22日，中国有色金属工业协会硅业分会表示，在光伏产业链中组件端排产反弹尤为显著。随着前期订单的执行以及海外市场繁荣，终端需求或大幅增加，预计3月组件排产将提升至50GW以上，将迎来重大转机。

　　展望未来，多家机构看好光伏组件排产有望持续提升，需求向上带动产业链价格。

　　华鑫证券指出，随着国内外市场逐步恢复双景气（国内前期遗留订单执行、地面电站市场开始复苏；欧洲去库进度较好、印度市场积极拿货、海外主流市场需求Q2开始释放），组件排产有望随需求向上而提升。

　　东海证券也表示，近期随着节后招标开始，下游需求转好，部分头部企业开始试探性调价，招标价也呈现止跌企稳迹象。3月随着前期订单的执行以及海外市场繁荣，终端需求或将大幅增加。

　　值得注意的是，供需关系的变动也刺激着敏感的市场价格。

　　据中航证券梳理，近期，光伏产业链价格已较年初有所企稳，硅料、硅片、电池片价格较年初略有回升，TOPCon与PERC组件价差降低至0.04元/W，随着NP组件价差进一步降低，N型渗透率有望加速提升。

　　去年下半年以来，各大光伏行业龙头纷纷宣布扩产计划，订单进一步向头部集中。

　　2月28日，工信部电子基础处处长司金磊表示，从2024年起，光伏产业大概率将继续深化阶段性调整的态势。

“从2024年起，光伏产业大概率将继续深化阶段性调整的态势，部分落后产能和竞争力不足的产能，或将逐渐出清；具有技术优势的产能，将更具竞争优势。光伏产业的竞争格局将得到有效的重塑，优势企业的投资价值将进一步凸显，行业的马太效应会进一步显现。”

　　2024年海内外光伏需求预期旺盛

　　根据美国能源信息署（EIA）发布的最新预测，随着供应链挑战和贸易限制的影响减轻，2024年美国光伏发电的占比有望持续提升。

　　2024年，美国大型光伏电站（＞1MW）装机量将达到129.6GW，2024年新增36.4GW，约为2023年的两倍，占全部新增电力装机的58%，电池储能将新增14.3GW，占23%。

　　（图源：民生证券）

　　国内方面，据2023年12月国家能源局设立目标，2024年全年全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右，较去年1.6亿千瓦的目标提升了25%，国内光伏市场整体规模稳定增长。

　　投资建议

　　东莞证券：春节后下游需求有望环比向好，预计3月组件厂排产环比提升，建议关注相关逆变器及光伏辅材环节。

　　首创证券：看好成本优势显著的硅料龙头企业；产品出货结构好，高盈利市场出货占比高的组件龙头企业；供给压力已基本释放，预期反转的辅材环节。

　　民生证券：海内外光伏需求预期旺盛；产业链技术迭代加速，强调差异化优势，各厂家有望通过持续研发打造差异化优势，在提升效率的同时持续扩张下游应用场景。建议关注三条主线：

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责任编辑：何松琳