美女脱衣服,欧美性爱知认-sooMTmkOo-Gangtise投研日报 | 2024-06-25。
来源 Gangtise投研
制造 | 科技（10条）
01． 智能控制器分析师表示，智能控制器行业当前需求主要受库存波动和终端需求变化影响。2023Q4以来，海外家用电动工具领域库存降至较低水平，2024H1控制器厂商需求因补库而改善。美国就业和通胀数据引发对美联储降息的乐观预期，预期降息将迅速传导至家电和电动工具等下游行业。智能控制器公司业绩自2023Q4起显现复苏迹象，并预计2024Q2保持向好趋势。
02． 车路协同分析师表示，车路云一体化建设首批试点对应的市场空间估计为800~1000亿元，试点城市约20个，每个城市平均投入为40~50亿元，投入周期为2024~2026年。车路云一体化项目建设内容涵盖基础设施改造、专网扩容升级、路侧基础设施和云控平台等，其中路侧基础设施约占整体项目投资的25%，预计2025年智能化注册基础设施产值增量为223亿元，2030年增量可达4174亿元，年均复合增速为80%。
03． 折叠屏分析师表示，2024H1中国大陆发布折叠屏手机仅有3款，销量增速未达年初预期，但价格下降明显。华为折叠屏手机价格从2万元降至1万元出头，荣耀标杆产品降至8999元，入门级价格已降至6999元。全年来看，中国大陆折叠机预计销量达到1200万台，增速超过80%；全球销量接近2000万台。硬件创新如三折屏和钛合金材料应用将推动折叠手机行业发展。
04． 重卡分析师称，5月份重卡整体出口量为32000台，同比增长17%，扣除俄罗斯市场后，同比大幅增长37%。预计中国对俄罗斯的重卡月出口量维持在8~9千台，跌破5000台可能性较低，下行幅度有限。预计2024年我国重卡出口量达到30万台，同比增长10%。5月份天然气车型在国内半挂牵引车的渗透率达到65%，在重卡整体市场的渗透率为24%；新能源重卡5月销量约4000台，预计2024年全年销量在5万台左右。
05． 光通信分析师表示，目前光芯片出现短缺问题，海外供应商正在扩产，硅光方案开始逐步被导入。预计2024年全球光模块需 求可能为1.5~2亿只。
07． 液冷专家表示，目前国内直流侧大储的大部分项目以液冷为主，风冷项目较少。主流的2小时大储系统的报价在0.5元/Wh（直流侧）加0.1元/Wh（交流侧），总计约0.6元/Wh。对于5MWh的液冷储能系统，配置的液冷空调成本大约在7~8万元，并且电芯中的液冷散热板价值也比较高。
08． 鸿蒙OS分析师表示，2024年8月鸿蒙操作系统将启动消费者Beta版测试，预计2024Q4将开始发行正式版并商用。HarmonyOS已启动TOP5000应用的原生开发，1500个以上的应用正在进行华为的上架审批，目前审批通过上架的应用数量已从年初的100家增长到577家。
09． 锂电池分析师表示，预计2024H2乘用车零售同比持平，电动车渗透率可能进一步提升。锂电行业在2024Q1可能是最差的供需过剩时间窗口，2024年供需过剩，但逐步走向扭转，预计2025H2会发生实质性变化。近期市场上有传言铜箔、负极等价格上行，但调研显示可能是低价订单消失导致价格中枢上移。
10． 服务器分析师表示，2024年5月份全球服务器市场呈现月度增速逐渐修复的趋势，预计5月份全球通用服务器收入增速在20~30%；6月份预计增速将继续上升，2024Q2通用服务器增速维持20%以上。AI服务器2024Q2预计保持50~100%的增长，2024全年增长在100%以上。
消费 | 医健（9条）
01． 宠物食品分析师表示，2024年5月我国宠物食品的出口量是3.06万吨，环比增长17%，同比增长31%；1~5月我国宠物食品的累计出口量是12.54万吨，同比增长24%。2024年5月我国宠物食品的出口额环比增长6.35%，同比增长25%；1~5月我国宠物食品的累计出口额大概是39.46亿元，同比增长21.64%。5月我国罐头包装的宠物食品出口量是4196吨，环比增长76.33%，同比增长63%；1~5月我国罐头包装的宠物食品累计出口量同比增长接近13%；1~5月我国罐头包装的宠物食品累计出口额同比增长在30%左右。
02． 白酒分析师表示，2024年6月21~23日，各媒体平台上茅台主流的批价大概在2100~2200元/瓶，相比6月19日回落了50~100元。目前普五和国窖1573的价格比较稳定，普五的批价大概在940元/瓶以上，国窖1573的批价大概在870~880元/瓶。
03． 口腔医疗某口腔连锁机构专家表示，种植牙集采之后，客单价从1万元降至6千元，公司试图通过以量换价来提升营业收入，但收效甚微。2024年以来，行业竞争加剧，叠加一些不正规机构通过低价获取客户，行业整体获客成本提升。2024Q1和Q2公司种植业务量下滑，客单价、客户量、成交率均有明显下降。目前约80%的客户选择低端产品，约20%的客户选择高端产品，中端产品占有量极低。集采后医生的提成比例普遍下调3~5个点。
04． 静丙分析师表示，受医生和患者对静丙的临床认知加深、适应症拓展、层析静丙获批、市场高景气等驱动因素影响，以10%的采浆量年增速计算，预计2027年中国静丙市场可达到186亿元，2023~2027年CAGR接近20%。从价格趋势来看，判断2024年国内静丙供不应求的状态仍将延续。
05． 电商618专家表示，2024年5月20日~6月20日，天猫618销售额为5237.8亿元，同比增长15.07%，整体超过预期；淘宝618销售额为1389.96亿元，同比增长6.4%；淘宝直播618销售额为1208.9亿元，同比增长31.03%。
06． 快递分析师表示，从2024年5月下旬电商大促开始，电商平台快递件量增长较快，件量需求较旺盛，5月整体表现较不错，5月快递件量大概是150亿件，同比增长24%，环比小幅提升。5月韵达件量同比增长最高，达到了33%；顺丰件量同比增长是22%，低于行业平均水平。另外。5月快递单票的价格是7.85元/票，调整后同比大概下降6.6%，环比下降1.8%，呈现价减量增的状态。2024年5月申通市占率环比上升0.55个百分点，顺丰市占率环比上升0.09个百分点，韵达市占率环比下降0.17个百分点，圆通市占率环比下降0.24个百分点。
07． 猪肉分析师表示，6月初猪价突破19元/kg后出现了回调，6月22~23日调至17.6元/kg左右，出现了1.5元/kg左右的回落。价格波动可能与季节性因素有关，如北方的高温和南方的雨季，这些因素可能抑制了需求。尽管有短期波动，但对2024Q3的猪价持乐观态度，预计猪价有可能进一步上涨，甚至突破20元/kg。
09． 影视分析师表示，2024年暑假档电影市场预测存在不确定性，目前已经有几部影片确定上映时间，但高关注影片如《封神2》、《哪咤2》尚未有定档消息，影响市场情绪。由于2024年将举行重大体育赛事，如奥运会和欧洲杯，可能会分流部分电影观众，但同时也可能对电影板块情绪产生正面补充作用。
材料 | 能源（7条）
01． 涤纶长丝分析师称，2024年涤纶长丝行业头部企业联合挺价，把涤纶长丝价格基本锁定，通过供给去匹配需求。2023年是涤纶长丝行业扩产的高峰，涤纶长丝行业共投产约500万吨。目前涤纶长丝行业总产能是4300万吨，看好涤纶长丝行业产销情况的改善，价差的修复，预计后续涤纶长丝还要提价，2024Q3涤纶长丝企业的业绩会有不错的爆发。涤纶长丝行业集中度高，供给端进入低速扩张期。2017~2023年长丝国内表观消费增量平均为280万吨/年，近三年表观消费增量平均为292万吨/年。2024年1~5月，长丝产量增加25%，库存比往年同期多10天。预计2024年长丝需求增速约17%。此外，美国纺服在H2有望开启补库进程，对2024年长丝需求形成较强的拉动。产能方面，2024年国内基本没有净增产能，2025年及以后，行业规划产能为855万吨，而实际投产可能仅260万吨，增速在5~6%，偏中性。
02． 焦煤分析师称，自2024年5月份开始，山西地区煤炭开工率逐渐上升，预计后期将持续提升，但不会达到2023年高位水平，主要系2023年存在超产和出借产能的情况。进口方面，6月17日甘其毛都通车辆一度突破1600车，也使得蒙煤库存压力渐增，预计全年蒙煤进口量达1亿吨。
04． 铜分析师称，2024年1月份全球铜需求超预期，但2~5月低于预期，1~5月份需求增速不足1%。5月份铜价上涨主要系美国低库存，导致被逼空，而现在逼空基本结束，同时基本面支撑力较弱，预计短期内铜价在0.95~1万美元/吨震荡，7~8月份将呈现供需双弱的局面。
05． MDI分析师称，2024年6月初至21日，国内聚合MDI均价为1.76万元/吨，同环比分别增长11%和6%，其价格和价差位于近10年27%和17%的历史分位，目前库存为8.7万吨，处于近10年20%的历史分位。
金融 | 基建（5条）
02． 集运分析师表示，2024年6月15日，全球集装箱船队历史上首次超过3000万TEU，达到3000.16万TEU，6月21日达到3004.4万TEU，集装箱运力持续增长。根据克拉克森数据显示，6月下旬需要交付运力15.5万TEU，占整个船队规模的0.5%，7~12月整个运力交付预计都在20万TEU以上，运力供给的持续增加可能对运价产生一定的影响。
03． 房地产-上海分析师表示，截至2024年6月22日，上海二手房成交套数已经达到1.88万套，保守预计6月上海二手房成交套数能突破2.5万套。
04． 房地产分析师表示，2024年6月份前21天新房成交面积环比5月份上升了16.5%，但与去年同期相比下降了30.2%。二手房市场表现更好，13个城市的二手房销售数据在6月份前21天环比5月同期上升了18.2%，同比上升了17.1%。截至2024年5月，80个重点样本城市整体推盘面积下降至4.9亿平方米，一线城市库存上升，二线和其他城市库存下降，整体去化周期较上个月有所上升，达到26.7个月。
责任编辑：王其霖
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