近乎万无一失的策略:美国CPI发布前夕做空通胀保值国债

来源: 学习网
2024-06-11 06:11:38

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  过去两年美国债券市场的某个角落出现一种意料之中的短暂反常现象,对于愿意利用该机会的交易员是个机会。

  历史数据显示,美国CPI发布前一天10年期通胀保值国债(TIPS)的表现总是弱于普通美国国债,几乎每个月都是如此。自从2022年3月美联储开始加息以来,在CPI发布前的一个交易日,10年期盈亏平衡通胀率(即通胀保值国债与美国国债收益率之差)27次里有22次下跌。

  这种 模式出现的如此频繁,以至于引起德意志银行策略师的注意。他们在上周五发布报告讨论了“通胀市场之谜”。

  Steven Zeng和Matthew Raskin等策略师给出了一个可能的解释,由于美联储为了遏制通胀而采取了激进手段 ,交易员更担心CPI弱于预期,而不是高于预期的情况。

  策略师们写道,“在观察期内,市场普遍预期通胀率将继续下降,因为货币政策持续保持紧缩”

  美国劳工统计局定于周三发布5月份CPI数据,几个小时后美联储将公布最新政策决定。接受彭博调查的经济学家预期中值是年通胀率持稳于3.4%,2022年6月该指标最高曾经达到9.1%。

  当10年期盈亏平衡通胀率处于2.3%,说明交易员预计未来十年通胀将保持降温态势。

责任编辑:杨淳端

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  江西省委退役军人事务工作领导小组办公室主任,江西省退役军人事务厅党组书记、厅长欧阳泉华介绍,2022年江西省大力开展退役军人专场招聘活动,共组织线上线下专场招聘活动223场次,提供岗位16万个,达成就业意向4000余人。

  <a target='_blank' href='/'>中新社</a>巴黎2月7日电 (记者 李洋)食品加工行业巨头达能集团位于法国巴黎的全新国际研发与创新中心当地时间6日正式启用。出席启用仪式的人士表示,该研发与创新中心预料会成为达能与中国合作的新契机。

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