不良黄色软件快速安装,澳门皇冠8x8拔-4L0yojByFx-华尔街“当红期权策略”：卖出纳指期权、买入英伟达等个股期权。
转自：华尔街见闻
离散度交易的核心是利用指数和个股之间的波动性差异来获利。花旗估计，过去三年中，采用该策略的资产至少增长了一倍，甚至可能是两倍。
曾经受到对冲基金和波动性投资者青睐的小众股票交易，如今已发展成为华尔街最受欢迎的期权策略之一。
三年内至少翻 番
传统上，该种策略由银行交易部门和对冲基金等“快钱”玩家主导，但在后疫情时代受到越来越多投资者的青睐。
据花旗集团美洲多资产集团负责人Guillaume Flamarion估计，过去三年中，采用该策略的资产至少增长了一倍，甚至可能是两倍。
另据金融科技公司PremiaLab对18家银行的调查数据，自2021年底以来，针对离散度交易的量化投资策略（QIS）数量已经跃升75%，超过50个。
离散度交易之所以持续增长，是因为它被视为一种更实惠的投资组合保险形式。
最后，Folleas总结说：“离散度交易确实是一个最佳选择。”
越来越多的资金涌入离散度交易，只是美国期权市场增长的一个缩影。事实上，自2019年以来，美国期权市场的整体交易量已经翻了一番。
值得一提的是，离散度策略规模的增长恰逢指数波动率下降的时期，表明离散度策略本身可能是导致波动率下降的原因之一。
美股“恐慌指数”————芝加哥期权交易所波动率指数（跟踪标普 500 期权成本的指标，称为 VIX）上周四创下五年新低，表明对冲需求疲软。
成本达到十三年高点，现在还能进入离散度策略吗？
然而，离散度交易规模的扩张也引发了一些担忧，比如侵蚀其核心的套利空间。
由于投资者押注这种模式会持续下去，现在进入该策略的成本达到至少十三年来的最高水平，提高了未来赚钱的门槛。
正如法国兴业银行衍生品策略主管Vincent Cassot所说：“它有点成了自己成功的受害者。这种交易要想继续盈利，难度相当高。”
但是，如果“七姐妹”时代继续下去，这种交易在理论上仍然有利可图。
此外，彭博数据显示，由于这些波动在很大程度上是特殊的，标普500指数成分股之间的相关性也降至至少十三年来最低水平，这也有助于离散度交易。
花旗的Flamarion表示：“与两年前相比，现在评估它的机会少了。但人们还是会把它保留在投资组合中。”
责任编辑：刘明亮
去年末，硅料无量跌价，硅片则经历了杀价清库存的过程。硅业分会曾在去年末硅片价格“断崖式”下跌时指出，拉晶环节迫近成本线，一线企业依靠渠道、技术、资金等优势仍可维持薄利，部分企业面临亏损风险。从上述企业业绩情况看，头部企业掀起的价格战的确对硅片新势力厂商的业绩造成了伤害。.htm返回搜狐，查看更多
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