◎记者 李雨琪

　　周四，A股三大指数震荡调整，科创50指数逆势活跃。截至收盘，上证综指报3028.92点，跌0.28%；深证成指报9206.24点，跌0.69%；创业板指报1777.79点，跌0.09%。沪深两市合计成交额为7525亿元，较上个交易日放量606亿元。

　　“科特估”行情延续火热

　　在陈果看来，近期A股核心的矛盾是：短期没有增量资金流入，甚至是减量。在没有增量资金时，大批存 量资金就不愿意再追红利，因此试图找个新方向。半导体甚至消费电子的市场预期过低，可以涨，但目前A股科技板块作为一个整体承载不了过高期待。

　　华夏基金则认为，以半导体等为代表的科技行情迎来反弹，相关热点再度发酵，尤其是大基金三期的成立，更是刺激了科技股行情，也带动了“科特估”概念的爆火。后续可依据“科特估”催化，重点关注TMT、医药里的低估值大盘成长，进一步观察市场认可度。

　　就半导体板块后市，德邦证券表示，从估值角度来看，半导体晶圆厂及封测厂的估值已经处于历史低位，估值上具有性价比。半导体设备公司方面，按照一致预期，半导体设备公司2024年、2025年归母净利润平均增速分别为31.2%、33.4%，对应2024年、2025年的平均PE为38.7倍、29.0倍。受下游晶圆厂扩产带动，今年设备公司发货及生产量等指标高增，预计设备公司今年新签订单情况良好。估值低、基本面好、具有竞争力的科技板块核心资产有望迎来估值重塑，建议关注半导体设备等龙头厂商。

　　汽车板块盘中活跃

　　近日，比亚迪发布2024年5月产销快报，新能源汽车总产量约344008辆，同比上升39.69%，环比上升2.98%；新能源汽车总销量331817辆，同比上升38.13%，环比上升5.93%。其中，乘用车总产量342679辆，总销量330488辆；商用车总产量1329辆，总销量1329辆。

　　行业数据方面，乘联会数据显示，5月新能源狭义乘用车销量80.4万辆，同比增长38.6%，环比增长18.8%；今年1至5月，累计销量325.5万辆，同比增长34.4%。乘联会表示，5月新能源乘用车市场进入相对较好的发展阶段，但也避免不了市场分化和企业分化。

　　具体品牌方面，比亚迪继续领跑5月国内新能源汽车市场，零售销量为26.8万辆，同比增长21.5%，环比增长5.5%，实现同环比双增长。今年前5月零售销量同比增长20%，市占率达34%。

　　花旗认为，相较于其之前预测的30%的税率，欧盟实际公布的关税税率对比亚迪略微有利。同时，这一低于其他竞争对手的关税税率，有助于比亚迪在欧盟实现份额增长，预计比亚迪对欧盟出口量将占到2024财年目标总量的1/4至1/3。

　　机构建议适当增持“稳健类资产”

　　展望后市，爱建证券表示，成交量依然处于较低水平，多空双方互相博弈形成僵持局面，市场人气整体表现低迷。预期股指仍将延续宽幅震荡以寻求多空的短暂平衡点，密切关注成交量和人气指数的动向，把握市场节奏高抛低吸，严格控制仓位精选个股操作。

责任编辑：凌辰