牧原股份表示，当前债务结构稳健，整体流动性风险可控，“预计随着生猪市场行情好转及成本下降，公司盈利能力及现金流情况将有较大改善。”

年报数据显示，牧原股份2023年实现净利润-42.63亿元，资产负债率为62.11%，同比增加7.75个百分点；短期负债金额469.29亿元，同比上升60.91％ 。深交所要求牧原股份说明公司债务结构、规模是否稳健可控，是否存在流动性风险。

对此，牧原股份回复称，为防范公司经营亏损及猪价大幅下降可能导致的流动性风险，公司加大现金流管理及成本管控力度，2023年二季度起经营活动现金流净额回正，全年经营活动现金流净额为98.93亿元。截至2023年12月31日，公司货币资金194.29亿元，其中银行存款136.79亿元，货币资金余额处于合理水平。

负债方面，2021-2023年，公司资产负债率分别为61.30%、54.36%、62.11%，处于同行业可比公司中位水平。2023年负债率上升，主要是生猪价格长期维持低位运行，经营亏损所致。截至2023年12月31日，牧原股份有息负债合计761.37亿元，其中一年内到期的有息负债金额合计544.51亿元。

对于长期债务，牧原股份表示，考虑公司生猪销售采用“钱两清”模式，预计随着生猪市场行情好转及成本下降，公司盈利能力及现金流情况将有较大改善，具备降低负债规模的客观基础。此外，随着公司产能建设逐步完成，预计未来每年资本开支整体控制在较低水平，可降低资产负债率及长期偿债压力。

文章来源：上海证券报·中国证券网

文章作者：王乔琪

原标题：牧原股份回复年报问询函：债务结构稳健 盈利及现金流将有改善