逆势出击!“专业买手”最近怎么调仓?
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尽管近期市场震荡调整,但被视作基金“专业买手”的基金投顾产品却逆势加大了对权益基金的配置力度。操作上,据券商统计,5月,股债混合型和股票型基金投顾产品总体上较为青睐价值类行业。6月以来,他们的操作会有所变化吗?
加大权益方向“发车”力度
近期,多家基金投顾机构逐渐提升了对偏股基金投资价值的评分,并加大了“发车”力度。(所谓“发车”,是指基金投顾主理人根据市场情况发起买卖操作。)
以交银施罗德基金旗下基金投顾策略“交银指数星球”为例,5月以来,其估算的偏股基金投资信号不断攀升,并在5月末达到了88分的高分。
该机构统计历史数据发现,当该分数在80分至100分时,买入中证偏股基金指数并持有1年、2年、3年的平均收益率分别为27%、60%、66%,获正收益概率分别为95%、100%、100%。该机构认为,市场暂不存在系统性风险,后市需紧密关注经济数据修复进程,建议当前持有高权益仓位的投资者保持“在场”。
无独有偶,华夏基金旗下“华夏权益优选组合”6月6日的“发车”金额达到了2000元,是基础“发车”金额的2倍。该机构认为,当前权益市场处于低估状态,市场越是进入低估值区间,权益类资产的长期配置价值可能越高。
华宝证券旗下“指增 系列财富火箭计划”的一些基金投顾组合,6月6日的“发车”金额也在2000元及以上。该机构认为,短期看,市场处于震荡整固期,操作上应以防御为主;中长期来看,A股仍处于牛熊转换的底部区域。但“底部区域”也拥有低预期、低仓位的特征,市场一致预期的绝对低位,暗示着未来可能更好的回报空间。展望后市,短期调整反而提供了逆势布局的机会,市场走出窄幅震荡区间后,大概率会进入上行通道。
基金投顾调仓路径揭秘
在逐步加大“发车”力度的同时,基金投顾是怎么调仓的?
据开源证券统计,2024年5月,各类型投顾产品整体超额收益为正。其中,股债混合型、股票型投顾产品超额收益均值分别为0.48%和0.60%。从操作来看,5月共有98个基金投顾产品进行调仓,调仓的股债混合型、股票型投顾产品数量较多。
具体而言,5月股债混合类和股票类基金投顾产品,整体上增加了价值类行业,减少了成长类行业。区间增配比例最高的行业为家用电器、食品饮料和非银金融。
在对指数、指增类基金的配置变化上,5月调仓的股债混合类和股票类基金投顾产品,提升了对红利类指数基金的配置比例。同时,从市场风格来看,这些投顾产品更青睐大、中盘风格,对沪深300类指数基金的配置比例略有增加,平均配置比例增加1.5个百分点;对中证500类指数基金的配置比例增加了0.2个百分点;对中证1000类指数基金减配4.4个百分点。
责任编辑:杨红卜