来源 华夏时报

　　11月中旬，当头部券商们并购“小作文”在A股传得如火如荼之际，中小券商的特色故事也正在上演。

　　截图在网上传开后的第一时间，“太可怕，卷成这样”“这也太过分了”“幸亏没去”等评论纷至沓来。

　　2023年8月，财通证券因研究报告业务存在业务管理制度不健全及执行不到位、内部控制有效性不足、服务客户活动管控不严、人员管理不到位等问题收到浙江证监局的采取责令改正的监督管理措施。

　　11月15日，财通证券再被点名。因债券承销和受托管理业务过程中未勤勉尽责，未对业务人员行为进行有效管理，未对业务风险实施有效管控等问题收到浙江证监局采取责令改正的监督管理措施。

　　出圈的美女所长

　　此次出圈的聊天截图发布者为财通研究的李跃博，截图列出了公司实习生10月30日到11月5日的出勤情况表格。

　　可以看到，李跃博一方面公开表扬了每天平均工作时间超过13小时的实习生，另一方面也严厉批评了每天平均工作时间5个多小时的实习生，并且“建议”直接取消他的实习资格；对于8小时以下的，“建议单独沟通，不能提高的全部劝退”。

　　在专业人士看来，该截图无疑侧面展现了财通证券研究所的高强度工作和“加班文化”。对实习生都要求如此严苛，没有最卷只有更卷。

　　那么，李跃博何许人也？《华夏时报》记者通过公众号“财通证券研究”中的文章发现，李跃博为财通证券研究所所长。2023年暑期，李跃博带领研究所副所长阮国男、多位首席行业分析师、销售副总监合规和质控专员等一队作为内训讲师与国内外知名高校几十名在读硕士学生进行了培训。

　　同时，主题类型为个人的公众号“跃博带您看财通证券研究”发布了大量财通证券的研究报告。

　　券商研究所工作强度有多大，是否需要大量加班？

　　“研究员们的工作相对弹性，有时去企业调研，然后做报告，会有定期的策略会，也会安排去买方路演。”一位北京上市券商的首席非银行业分析师向《华夏时报》记者直言：“我们在卖方里还是比较人性化的公司，新人选择研究所还是要看所长的风格。当然，现在想要在众多的研究所中脱颖而出，卷也是不可避免。”

　　“跃博带您看财通证券研究”公众号进一步显示，李跃博毕业于复旦大学管理学院，曾担任复星全球合伙人，复星集团总裁高级助理，集团联席CFO，德邦资管副董事长，兴业证券经济与金融研究院副院长。

　　2023年8月初，财通证券收到浙江证监局的采取责令改正的监督管理措施。经查，公司发布证券研究报告业务存在业务管理制度不健全及执行不到位、内部控制有效性不足、服务客户活动管控不严、人员管理不到位等问题，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等相关规定。

　　浙江证监局表示，财通证券应采取有效措施进一步加强发布证券研究报告业务管理、内部控制和人员管理，并提交书面整改报告。

　　财通证券研究所到底工作状况怎样，公司是否关注到网上的截图和言论，该言论对于公司是否产生了影响，研究所对于实习生的要求是否过于严格，为什么鼓励超过13小时的工作，是否违法了相关法规，研究所所长为何不鼓励高效率的工作，拉长工作时间且违规加班是否对产出高质量的研究报告形成正相关？

　　此外，公司的研究所是否整改，目前的内部控制和人员管理情况如何，研究所所长是否会承担相应责任，此次对于实习生的言论和考核，能否反映出公司研究所的状态？

　　面对种种问题，《华夏时报》记者向财通证券发送正式采访函，截至记者发稿，未收到正式回复。

　　“高调”的公司

　　2023年，财通证券的动作“高调”不少。除了定期的半年报和三季报等业绩发布之外，5月21日，公司发布了2023年1—4月主要经营数据披露公告，前四个月营收和净利润翻倍增长；9月26日，公司公告了1—8月的主要经营数据，营收与归母净利润同比均实现较快增长。同时，公司接受了多轮券商、基金等机构的调研。

　　“券商一般除了必须披露的季报和年报，一些月度数据是公司的自选动作。”一位券商非银行业首席研究员向《华夏时报》记者如是说。

　　可以看到，此次调研的机构们主要聚焦三季度业绩情况和业务亮点。今年前三季度，公司实现营收49.55亿元，同比增长39.78%；归属于上市公司股东的净利润15.01亿元，同比增长39.11%。

　　对此，公司相关负责人分析指出，主要系金融资产公允价值变动损益、手续费及佣金净收入等营业收入增加。

　　同时，面对当前自营业务上权益、固收和衍生的配置及策略，相关负责人回应称，目前权益的配置保持在较低仓位水平，在控制下行风险的基础上，当市场出现较为积极的信号时及时进行加仓操作。固定收益业务在保持相对收益稳健的条件下降低信用风险和流动性风险，提升资产质量。2023年以来，衍生品业务主要以场外期权类业务为主，收益互换类业务相对占比较低，未来将大力发展收益互换类业务以提高业务整体的平衡性。

　　近期，证监会明确表示将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。同时，引导中小券商差异化发展。

　　这是不是一个信号？作为浙江金控旗下的券商，未来是否会考虑与浙商证券并购，做大且做强？除了浙商证券，其他券商是否有考量？对此，财通证券亦未回复。

　　再收监管函

　　11月15日，财通证券因投行债券违规收到了浙江证监局采取的责令改正的监督管理措施。

　　经查，财通证券在从事债券承销和受托管理业务过程中未勤勉尽责，未对业务人员行为进行有效管理，未对业务风险实施有效管控，未严格履行募集资金监督义务，存在部分文件及依据与实际情况不符的问题。

　　上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第113号）第七条，《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第六条第一款、第四十一条第一款等法律法规。

　　浙江证监局要求财通证券引以为戒，认真查找和深入整改问题，建立健全投行业务内控制度、工作流程和操作规范，进一步加强人员管理，切实提升投行业务质量，同时严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，并于收到本决定书之日起30日内向浙江证监局提交书面整改报告。

　　其中，赵蒙作为公司债券融资总部负责人和项目负责人，李辰作为项目受托管理责任人、承做人，郭欣昊作为项目的现场负责人，三人均对公司上述违规行为负有责任。浙江证监局决定对上述三人均采取责令改正的 监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

责任编辑：王其霖