中金:上调涂鸦智能目标价23%至2.7美元,维持跑赢行业评级
被操app大「あの子c本当に良い子よ」彼女は言った。「とてもよくお父さんの面倒をみてるしc親切でやさしいしcよく気がつくしcしっかりしてるしcおまけに綺麗だし。あなたc大事にしなきゃ駄目よ。放しちゃだめよ。なかなかあんな子いないんだから」 “结婚好多年,一直想买金镯子。前两年受疫情影响一直不敢出门,今年放开后终于能出门了,也算是‘报复性’消费吧!邻居们都出京玩,我们就买买首饰,既满足心愿,还能保值。”张女士告诉中新经纬。AzjeD8f-j00y0Qyh1NuiehlE04ddaS-中金:上调涂鸦智能目标价23%至2.7美元,维持跑赢行业评级
涂鸦智能(TUYA.US)公布三季度业绩后,中金11月底发布研报称,受益于下游补库进展,公司业绩超出市场预期。中金指:
受益下游补库与宏观环境改善,PaaS业务重拾增长。尽管汇率和可选消费需求压力尚存,我们认为伴随去库存周期收尾,公司产品聚焦和强化战略取得成效,有望在行业逐步复苏的过程中重拾增长。
智能设备解决方案实现规模化收入。订单上持续覆盖欧美、日韩和知名零售渠道,新兴市场拓展顺利。我们认为随着智能设备业务的推进,有望持续发挥公司在PaaS业务中积累的客户&OEM关系,同时成品形态有望提升公司的供货价值量。
费控稳健,盈利提升。公司扩大优质客群、提升产品力、开拓新场景进展卓著,提质增效影响显现,盈利能力有望持续提升。
考虑下游补库和宏观环境改善,维持跑赢行业评级,上调目标价23%至 2.7美元,对应6.9/6.0倍2023/24年P/S。