【券商聚焦】第一上海维持协鑫科技(03800)买入评级 惟料短期盈利仍将承压
91苹果短视频下载「うん。私の方から連絡するわ」と緑は言った。そして電話を切った。 在山东章丘,陈麦价格也在上涨。“现在都盯不住价格,一天一个价,两三天时间就从1.26元/斤涨到了1.35元/斤。”章丘某粮食收购商称。K1UgYOz9-QMgWkOGH4MIykpHFt-【券商聚焦】第一上海维持协鑫科技(03800)买入评级 惟料短期盈利仍将承压
金吾财讯 | 第一上海发研报指,协鑫科技(03800)2023年全年收入337亿元,同比减少6.2%,毛利率同比下降14ppts至34.7%,股东净利同比下降84.7%至25.1亿元。2024Q1业绩依然承压,股东利润0.33亿元,同比大幅下降。
该行指,当前硅料价格已接近头部企业现金成本水平,且硅料的供需形势仍未看到实质的改善,价格预计仍将维持低位,短期盈利仍将承压,但随着新产能爬坡完成,公司成本端有望持续优化,季度业绩预计环比改善明显。该行仍看好公司以成本和品质优势穿越行业周期底部的长逻辑。
综上考虑该行相应调整公司2024-2026年利润预测以反映硅料价格低位盘整和颗粒硅的低成本优 势,预计公司2024-2026年净利润为23/38/46亿元,未来十二个月目标价2港元,对应2024-2026年20/12/10倍预测市盈率,维持买入评级。