成人A片Ⅴ一区「どんなことしてたのc二人で」と直子が僕に訊いた。　　根据判决，梁文博除了操纵或参与操纵了5场比赛，还教唆、怂恿或协助其他球员操纵了9场比赛。另外，他违反规定对斯诺克比赛下注，在察觉世台联的调查时试图掩盖自己操纵比赛的行为，并且拒绝配合调查。他还曾威胁其他球员，让对方删除手机上的信息或试图让对方不协助调查。Q6TrafHn-Vs4PYdmRMnvU4gz-安信国际：予同程旅行买入评级 目标价23.3港元

　　安信国际主要观点如下：

　　1季 度业绩略超预期：

　　总收入38.7亿元，同比增49%，略超该行/市场预期4%/3%，其中核心OTA业务收入同比增24%（其中交通票务/住宿预订服务同比增26%/16%），度假业务自1Q24开始完整季度并表，贡献6.6亿元收入增量（总收入占比17%）。经调整净利润5.6亿元，同比增11%，略超市场预期4%，利润率14.4%。1季度核心OTA经营利润7.2亿元，经营利润率22.6%；度假业务经营利润4，400万元，经营利润率为6.6%。

　　核心OTA业务稳健，国际布局加速：

　　1季度整体GMV同比增15%至659亿元，主要受交通票务及住宿预订增长驱动。1）住宿预订：国内酒店间夜量同比增约10%；15天交叉销售率提升至11%。2）交通票务：1季度国内机票预定量同比增约30%（创新高），五一假期机票预定量同比增20%，稳健增长态势延续至2季度。3）国际业务：国际酒店间夜量/机票预定量同比增超150%/260%，东南亚及日韩贡献主要预定量。公司未来3-5年出境+国际业务收入占比目标为提升至10%以上水平。

　　度假业务具备产业链探索价值：

　　1季度同程旅业国内/出境业务恢复至2019年同期的70%/30%，预计免签政策及航班供给恢复将带动出境游恢复。度假业务中长期经营利润率预计为中低个位数，对公司整体利润率有下行影响。我们认为度假业务布局价值主要体现在：差异化客群拓展、线下渠道建设、及提升供应链能力把控能力。

　　用户价值持续释放，多元渠道建设推进：

　　APU同比增14%（净增2，900万）至2.3亿，MPU同比增3%至4，300万。微信生态之外，同程旅行独立App的DAU超过200万，MPU同比增超100%。用户价值释放体现在订单频次及年度花费提升，12个月累计服务用户18.3亿人次，隐含平均订单频次为8.0次/APU，对比去年同期为5.8次；APU平均年度花费（12个月GMV/APU）提升至1，091元，同比/环比提升48%/6%。此外，黑鲸会员累计数超5，500万，同比/环比净增3，000万/800万，黑鲸会员支出为普通用户的2.5倍，对人均花费提升有一定支撑作用。

责任编辑：史丽君