“未来12个月，商业银行信用质量将继续保持稳定，导致中长期银行信用质量下调的主要驱动因素包括长久期低利率城投敞口在部分银行报表上大量沉淀、银行净息差水平进一步下降。”9月19日，标普信评发布的银行业报告做出如上判断。

　　标普信评认为，导致未来12个月个别商业银行信用质量下调的最可能原因是地方政府隐债带来信用损失；房地产信用损失显著增加并且引发市场负面情绪；高风险银行的二永债发生损失；个别区域性银行发生流动性紧张。

　　银行净息差可能会继续下降

　　受益于强劲的投资收益，银行营业收入基本保持稳定。

　　数据显示，2024年上半年，216家主流商业银行营业收入同比下降了1.06%，其中利息净收入同比下降了3.04%，主要是因为行业净息差同比下降了20个基点；投资收益同比上升了31.21%，主要受益于上半年的债券牛市。

　　2024年上半年，商业银行业实现净利润1.26万亿元，同比增长0.36%。上半年利润增长的不利因素主要是净息差的显著下降。标普表示，2024年上半年商业银行净息差同比下降了20个基点。2025年净息差可能继续下降，但下降幅度会远小于过去两年，目前预测2025年下降5-10个基点。

　　数据显示，从2021到2023年三年间，国内商业银行的净息差共下降了39个基点，从2021年的2.08%下降到2023年的1.69%，其中2023年净息差较上年下降22个基点。

　　今年上半年，银行业净息差为1.54%，实际同比下降幅度为20个基点。标普预计2024年全年商业银行业净息差会下降20-25个基点；2025年净息差可能继续下降，但下降幅度可能小于过去两年，目前预测2025年下降5-10个基点。

　　最近，市场上有存量房贷“转按揭”的传闻和四季度统一下调存量房贷利率的传闻。

　　标普认为，如果实施存量房贷转按揭，对银行净息差的负面影响有限。经历多次LPR下调，以及去年下半年一次性的存量按揭贷款利率基点下调，国内按揭贷款利率已处于历史低点；加之国内商业银行众多，银行间竞争激烈，不同银行的按揭贷款利率之间并无显著差距。在这样的利率环境下，如果一家银行要通过转按揭业务吸引按揭客户，很可能需要向客户提供很低的利率，导致按揭业务的息差进一步下降，盈利性进一步恶化。因此，不认为银行会有很大的动力去大力发展转按揭业务。

　　目前，存量按揭贷款和新增按揭贷款的利率之间可能有50-60个基点的差距，随着未来重定价完成，该差距会显著缩小。

　　房地产风险还会进一步释放

　　上半年，商业银行的资 产质量相对稳定，但仍面临一些风险。

　　截至2024年6月末，商业银行披露口径平均不良贷款率为1.56%，较年初下降0.03个百分点；平均关注贷款率2.22%，较年初上升0.02个百分点。

　　房地产贷款不良率下降。截至2024年6月末，40家主流商业银行披露口径房地产行业不良贷款率为4.22%，较年初下降0.54个百分点。按揭贷款资产质量下滑。截至2024年6月末，28家主流商业银行披露口径按揭贷款不良率为0.91%，较年初上升0.14个百分点。

　　标普表示，上半年城投敞口新增不良不多，不良生成率较高的行业主要包括房地产、建筑业、批发零售业、制造业等。预计2024年全年商业银行披露口径不良贷款率会总体保持稳定，下半年房地产、建筑业风险还会进一步释放。

　　今年，国内在化解融资平台债务风险方面已取得重要的阶段性进展，大部分融资平台的到期债务实现了接续、重组和置换，融资成本也较之前显著下降。

　　标普表示，高风险城投敞口对于银行的影响主要体现为贷款利率下降带来的息差收窄，而非拨备成本的大幅增加。因此，未来12个月，城投敞口大的部分股份制银行和城商行因城投风险导致信用质量严重下降的风险可控。

　　很多城投正在用银行贷款置换债券和非标债务，同时争取银行贷款降息。所以在城投化债过程中，会有越来越多的城投敞口从非银金融机构和债券市场集中到银行体系。这些敞口很可能利率低、久期长，短期内大概率不会发生重大信用风险，但中长期对银行的久期管理和利差管理都会有影响。

　　标普表示，从中长期来看，城投风险是否会对银行业造成重大影响，最终取决于城投自身债务负担能否有效下降，及其偿债指标是否有实质性的改善。

责任编辑：王馨茹

刘萱俐（记者 钱汉祥）09月20日,封面新闻记者 宋潇河北90后女子王芸（化名）在举报青岛某国企前高管刘某涉及违法犯罪后，收到对方的200万元“补偿款”。之后，她因犯敲诈勒索罪被警方查获，北京市丰台区人民法院一审判决其有期徒刑十年。该案一审判决书内容显示，双方之间对于200万元到底是民事赠与还是敲诈勒索，在庭审过程中成为争议焦点。被举报的青岛某国企前高管刘某（受访者提供）9月19日，王芸的母亲纪女士告诉封面新闻记者，当初刘某支付的200万元，属于给她女儿的经济补偿，“刘某曾给我们安排工作，还答应和我女儿结婚，但事后又反悔，说可以给我们补偿。”在这起案件背后，还涉及一起国企前高管与女下属之间的婚外恋纠葛。而刘某在接受记者采访时则表示，他已经不上班，处于在家养病状态，在他看来，对方（王芸及其家属）的行为属于敲诈勒索，至于自己与王芸的关系到底如何，在法院审理过程中已经查明并作出判决，目前他正在继续寻找证据并申请执行。前国企高管与女员工发生关系后被举报：女子索要200万元赔偿并解决家属工作王芸与刘某的相识，要追溯到2017年。当时，刘某是青岛某国企的法定代表人，其公司国外项目招聘资料员时，员工王某推荐其妹妹王芸来做此工作。该案一审判决书载明，2017年9月，王芸回到青岛项目上看望其母亲时，与刘某在公寓发生性关系。刘某称，第二天，王芸就让其与现任妻子离婚，没有得到同意，双方从2017年至2019年间一直保持着这样的关系，并因为离婚问题出现过多次冲突和争吵。到了2019年2月，王芸及其家属与刘某协商处理此事，并到了刘某单位，要求刘某支付给王芸看病的费用。刘某称，在协商过程中，王芸曾提出过五点要求，“一是必须离婚，二是赔偿2000万元，三是给王芸和哥哥安排工作，给王芸嫂子购买北京的社保，四是负责王芸看病的费用，五是扇现任妻子100个耳光。”北京市丰台区人民法院刑事判决书判决书内容显示，刘某说，这些要求自己做不到，双方不欢而散。而这之后，王芸的家属连续三次到刘某的办公室要求答复，并拦住刘某的车辆不让其外出，刘某的朋友和王芸家属爆发肢体冲突，双方纠纷在派出所协商解决。三个月之后，刘某说，王芸开始分别向哈尔滨铁路局、青岛地铁集团、青岛市建设管理处等部门进行举报，举报刘某所在的公司存在挂靠、监理资料造假、员工使用假身份证等情况，相关部门开始进行核实，导致刘某负责的某监理项目受到影响。为了处理这些事，刘某主动约王芸协商，希望对方不要举报。刘某称，期间王芸提出赔偿600万元，否则就将他们一家送进监狱，刘某回答“做不到”。之后，王芸又多次向刘某的公司和相关部门举报，2024年7月14日，刘某先是给王芸转去了50万元，7月16日，王芸和哥哥王某又找到刘某协商。商谈最后，双方达成协议，刘某赔偿200万元，分三次支付，并解决王芸、王某及其妻子的国企工作问题。刘某分三次给王芸转去50万元、58万元、42万元之后，王芸的“举报”并未停止。两个月后，王芸又开始继续举报，刘某准备材料选择到派出所报案处理。一审法院判决犯敲诈勒索罪女子家属：200万元是对方打来的“补偿款”刘某和王芸及其家属，经历过三次谈判。第一次谈判是在北京市丰台区的一个茶馆，王芸和哥哥王某提出要2000万元赔偿，刘某没有同意。第二次是在河北省某大酒店王芸和王某提出要600万元赔偿，双方没有达成统一意见，第三次是在刘某的公司，王芸和王某提出要200万元赔偿和三份国企工作。该案一审判决书显示，多个证人证言表明，王芸及其家属在谈判过程中曾提出，如果刘某不给钱，就会到刘某的单位和上级部门继续举报，将刘某送进监狱。双方谈判的中间人曾劝告，让王芸家属“要价不要太高，合理赔偿就行”，但在刘某分几次给王芸转去共计200万元后，王芸仍然继续在举报和投诉刘某。记者注意到，2019年12月，在刘某报案过后，王芸和哥哥王某因涉嫌犯敲诈勒索罪，被警方查获。2020年1月22日被逮捕。2022年6月，北京市丰台区人民法院作出一审判决，被告人王芸犯敲诈勒索罪，判处有期徒刑十年，剥夺政治权利二年，并处罚金人民币十万元，被告人王某犯敲诈勒索罪，判处有期徒刑三年，并处罚金人民币三万元，责令被告人王芸、王某退赔被害人刘某人民币二百万元。检察院起诉书部分内容截图公诉机关指控，2019年2月至11月期间，被告人王芸伙同王某，以举报被害人刘某犯罪相威胁，敲诈勒索被害人刘礼人民币200万元。而关于这200万元到底是“敲诈勒索”还是民事赠予，王芸的母亲纪女士在2024年9月18日告诉记者，她觉得这是刘某给的“经济补偿”。她说，“当初刘某主动找到我和我儿子，求我们劝王芸接受他的经济补偿，后来给完补偿半年后又告我们敲诈。”被举报者回应：因此事已在家休养 正在寻找证据申请执行2024年9月19日，对于该案的相关情况，记者也联系到刘某。他告诉记者，这件事情目前的情况是法院已经判决了，但是被告人却并没有执行法院判决，他正在寻找证据继续追缴这200万元。“我现在没有工作，是在养病状态，因为这件事，他们多次到我们单位投诉和举报，就是说我如果不给钱，就把我单位整完。”刘某称，对于和王芸的关系，可以到法院和公安局进行核查，但是现在他需要继续寻找证据，申请强制执行，追缴之前的欠款。

刘萱俐（记者 黄柏俊）09月20日,华为MateXT非凡大师于今天（9月20日）10:08开售，同一用户仅限购买一台。开售后，Mate XT非凡大师全部型号迅速售罄。华为商城、京东、天猫旗舰店等线上平台均“暂时缺货”。网友发文称没抢到华为三折叠手机目前华为商城更新了购买页面，显示9月21日10:08继续进行售卖。华为商城显示9月21日继续进行售卖9月20日，华为产业链概念股集体走高，华为昇腾、鸿蒙等方向涨幅居前。截至发稿，常山北明、拓维信息、盛视科技涨停，软通动力、润和软件、中孚信息等多股跟涨。据上海证券报报道，9月20日早间，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东现身上海南京东路旗舰店，出席华为MateXT非凡大师的首批交付仪式。余承东在交付仪式上表示，华为三折叠屏手机热销的程度远远超出预期，团队正在加班加点扩产能。9月10日，华为首款三折叠屏手机——华为 Mate XT非凡大师价格正式公布，其中256GB版本售价19999元、512GB版本售价21999元、1TB版本售价23999元。据介绍，该机完全展开为10.2英寸的屏幕，为全球屏幕面积最大的折叠屏手机，同时仅有3.6毫米厚。其配备华为天工铰链系统，实现双轨联动，第一次实现内外弯折，使用UTG玻璃，复合超韧叠层让抗冲击能力提升30%。机身内电池为业界最薄，仅有1.9mm，三块电池等效5600毫安时容量，支持66W有线快充和50W无线快充。该手机同时支持灵犀通信和天通卫星通信。余承东称这是全球首款三折叠手机，可以三折使用。比如出差办理值机、看信息的时候，一折就可以，便捷从容；在候机的时候，要展开看信息，可以两折，高效浏览；在飞行途中要看资料，如行业PPT分析报告，可以三折浏览。而最让股民激动的是宣传片中的炒股画面。华为三折叠手机宣传片中的炒股画面此前，这款手机预约抢购的人数创下惊人的数字。据华为商城官网数据显示，在开售前，华为 Mate XT非凡大师的预约人数已超过600万人。超600万人预约抢购微博上，不少网友表示没有抢到。还有网友表示，某些电商店铺挂出的售价已经到6万元。有电商店铺售价已达6万元也有部分网友晒抢到的截图，还有人抢到后第一时间出售，并表示“价高者得”。网友称抢到手机可高价转卖在二手平台上， 三折叠屏手机Mate XT的价格已经被炒至少则两三万元，多则八九万。知名消费电子分析师郭明錤昨日发文称，其最新供应链调查显示，由于市场需求热度较高，故翻倍上调华为三折叠手机MateXT的2024年出货量预测，已经由50万部上调至100万部。Counterpoint Research近日发布折叠屏智能手机出货量追踪报告称，全球折叠屏智能手机出货量在2024年第二季度同比增长48%，中国持续引领折叠屏手机市场增长，占总出货量超过一半。曾经几乎完全由三星主导的折叠屏市场，现在已经成为手机品牌厂商之间激烈的竞争战场。该机构还表示，尽管市场竞争激烈，华为在2023年仍稳居中国折叠屏手机市场份额首位，占比高达39%。IDC近日发布报告称，中国厂商在折叠屏手机上积极投入和布局，使中国一直都是全球最大的折叠屏手机市场，预计未来中国折叠屏手机市场将会长期占据全球40%左右的市场份额。随着铰链、屏幕等相关技术的日渐完善，良品率得到提升，折叠屏手机的价格有望不断下探。预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台，同比增长52.4%；至2028年，中国折叠屏手机出货量将超过1700万台，五年复合增长率达19.8%。不过，郭明錤此前强调，仍需注意在9月20日开卖后的市场需求热度能否延续。他指出，过往华为旗舰机型也曾有过发售后需求快速下滑的例子。目前市场对2024年全球折叠屏手机的出货量预估已由3000万部下调至1500万部，他对其背后原因也进行了总结：1）软件设计难以适配目前的大尺寸屏幕。当前传统双折叠手机展开后纵横比例大多为1：1或4：3，在软件适配上存在难点；2）折叠屏手机利润率较低，从而影响了品牌厂商开发与销售折叠手机的意愿。符合行业共识的是，当下折叠屏手机仍然面临技术难度大，开发成本高企等问题；3）折叠屏幕耐用度不佳，这也是目前其他品牌尚未跟进华为推出三折叠屏手机的最大顾虑来源。编辑|卢祥勇 杜波校对|程鹏每日经济新闻综合自都市快报、每经App、财联社

▲卡德罗夫公开一段视频展示他装有机枪的特斯拉Cybertruck卡德罗夫在社交平台上称，马斯克变得不像他了。“为什么，马斯克？你在搞什么！”他写道。他还在社交平台上称，这辆车曾被派往俄乌冲突前线且表现出色，“但现在马斯克远程禁用了我的Cybertruck。”据环球网此前报道，卡德罗夫上月17日公开一段视频，内容是他驾驶一辆装有机枪的美国特斯拉公司的Cybertruck，并向马斯克发出访问车臣首府格罗兹尼的邀请。当时卡德罗夫称这辆车是马斯克送来的“礼物”，引发乌克兰和美国政治家对马斯克的公开批评。当时美国政治评论家兼作家塞思·艾布拉姆森直指马斯克“公开反对美国”，而马斯克随即坚决否认“自己向卡德罗夫赠送了一辆车”的说法。▲卡德罗夫公开一段视频展示他的特斯拉Cybertruck据介绍，Cybertruck是特斯拉推出的一款电动皮卡，单次充电可行驶最高547公里。这款外形奇特的车一经推出就引发关注，就连美国前总统特朗普都从年轻网红阿丁·罗斯那里收到了这款车作为礼物。目前暂不清楚卡德罗夫口中的“车被马斯克远程锁了”是否属实，但从理论上说，依托于互联网数字技术的智能电动汽车的确能给黑客提供更多可乘之机，让“远程车被锁”成为可能。据央广网2017年报道，一旦智能汽车被入侵，行驶的汽车也有可能立马熄火，成为“僵尸车”。据悉，智能汽车还可能被入侵者通过远程拦截车钥匙发出的信号，让汽车判定钥匙就在旁边，从而获得汽车访问权限。同时，入侵者还可以通过充电桩在车内植入恶意软件危及车辆的行驶安全和功能。过去若有人想要盗车，就必须通过砸玻璃等手段，但在智能汽车时代，只需要通过网络远程攻击，就可以实现对车辆的远程控制。该报道称，建立在车联网基础上的智能汽车将网络和汽车连接了起来，而此前出现在互联网上的安全问题自然也会出现在智能汽车上。拥有强大计算力的智能汽车让汽车行业转向了技术数字化集成方向，但其同时也会存在很多安全漏洞，从某种程度上说也更为脆弱。延伸阅读卡德罗夫晒特斯拉赛博皮卡装机枪，邀马斯克访车臣据环球网援引美联社报道，俄罗斯车臣共和国领导人卡德罗夫当地时间17日公开一段视频，内容是他驾驶一辆装有机枪的美国特斯拉公司赛博皮卡，并向该公司首席执行官（CEO）、美企业家马斯克发出访问车臣首府格罗兹尼的邀请。视频中，他短暂地驾驶了一辆车顶加装机枪的赛博皮卡，然后站在机枪后面。卡德罗夫在视频附带的信息中写道：“我们收到了尊敬的埃隆·马斯克赠送的特斯拉赛博皮卡。我非常高兴地测试了这款新设备，并亲自确认了它被称为‘赛博野兽’并非偶然。”卡德罗夫说，他“真的爱上了”这辆车，并称它将很快被送往俄乌冲突地区——俄罗斯和乌克兰正在交战的地方。“在那里，它将为我们的士兵带来许多好处。”卡德罗夫随后称赞马斯克是“我们时代最强大的天才”和“伟大的人”，并邀请他前往格罗兹尼，承诺将以“最亲爱的客人”的礼遇接待他。特斯拉没有对卡德罗夫的声明发表评论。德国将停止对乌新军援？乌克兰驳斥：不准确据报道，作为德国执政联盟削减开支计划的一部分，德国政府将暂停向乌克兰提供新的军事援助。据联邦议院预算委员会成员的消息，由于本年度的援乌预算已经用尽，明年援乌计划已经超额，这意味着德国政府无法为乌克兰提供新的援助。德国基民盟预算专家英戈·加德申斯证实，德国政府一夜之间冻结了对乌克兰的财政援助，从而也冻结了军事支持。德国财政部长克里斯蒂安·林德纳传达了德国总理朔尔茨的决定，这在德国联邦政府内部引发了激烈的讨论。报道称，已批准的援助预计不会受到影响，但新的资金投入将受到此次措施的影响。德国财政部长克里斯蒂安·林德纳致信国防部，通知其国家预算将不再用于对乌克兰的援助。然而，可以动用被冻结的俄罗斯资产援助乌克兰。▲17日，俄罗斯库尔斯克居民从边境定居点撤离到安全地区德国是乌克兰的第二大军事援助国。1个月前，有报道称，德国2025年预算草案将其对乌克兰的支持减半至40亿欧元，低于2024年的80亿欧元。乌克兰驳斥了有关德国停止对乌克兰军事援助的报道，称这些报道具有“操控性”（歪曲事实、选择性呈现信息或刻意误导）。乌克兰外交部发言人赫奥尔希·特卡奇于17日表示，有关德国停止对乌克兰军事援助的报道是“不准确且具有操控性的”。他强调，德国对乌克兰的支持水平只有在11月德国预算批准后才能确定。特卡奇指出，德国目前正在进行预算编制过程，乌克兰对此保持密切关注。他解释说，德国政府在预算草案中为乌克兰分配了一定数额的援助，这与去年同阶段计划的金额相当。特卡奇还提到，去年在秋季议会预算批准阶段，这一金额有所增加。特卡奇表示，乌克兰预计德国政府今年也会找到额外的资金来支持乌军的需求。俄乌秘密推动的谈判因乌军库尔斯克行动被搁置据熟悉谈判的外交官称，乌克兰和俄罗斯原定本月在卡塔尔举行秘密谈判，双方将停止对能源和电力基础设施的袭击，“相当于达成部分停火”。然而，乌克兰对俄罗斯库尔斯克地区的突然袭击导致这次谈判被搁置。据了解，这次谈判不会是直接的，卡塔尔的外交官将分别与乌克兰和俄罗斯方面会面。一些与会官员希望借这次谈判，促成下一步更广泛的停战协议。在乌克兰武装部队在库尔斯克州发动袭击后，俄方官员推迟了谈判。该外交官称，莫斯科的代表团将此举描述为“一次升级”，并补充说，卡塔尔并未提前获知此次袭击，“基辅并未提前告知多哈其跨境攻势”。乌克兰则表示依然准备派遣代表团前往多哈，但卡塔尔拒绝了，表示不认为“单方面的会面有用”。谈判仍有可能通过视频会议形式进行，日期可能定在8月22日。随后，基辅将与盟国就所讨论的议题进行磋商。据报道，一些乌克兰高级官员对达成协议的可能性持怀疑态度。有人认为成功的可能性只有20%或更低，即使没有发生对库尔斯克州的袭击，谈判成功的机会也不大。俄罗斯国家杜马国际事务委员会第一副主席茹罗娃则表示，乌克兰最初表现出愿意谈判的姿态，但这可能只是麻痹俄罗斯的手段。俄罗斯外交部特命大使罗季翁·米罗什尼克表示，乌克兰在库尔斯克方向的行动将使得和平谈判进程推迟很长时间。