建银国际:首予药明合联“跑赢大市”评级 目标价39港元
国偷超碰「そう」 就这样,一团团毛线,在大学生们的手中逐渐变成了一条条满载着爱心的围巾。他们把织好的围巾,捐赠给山区和乡村的小学生们,从海南到河南,这份温暖,也跨越山海,越传越远。7J6GkB-jRmMQeoq81mtEGTZ-建银国际:首予药明合联“跑赢大市”评级 目标价39港元
建银国际发布研究报告称,首予药明合联(02268)“跑赢大市”评级,目标价39港元。
报告中称,集团是一间集合研发外包服务商(CRO)及代工研发及生产外包服务商(CRDMO),为客户提供抗体偶联 药物(ADC)和其他生物偶联药物的外包服务商。公司客户数量从2020年底的49间增加到2023年6月底的169间,累计为304间客户提供服务,其中包括大多数为全球主要ADC研发及生产商,因此可以顺应全球对ADC的需求。
该行预计,集团于2022至25年期间的总收入和盈利年复合成长率为59%,而行业中位数为18%,这是由于预计以收入计算的全球市占率不断增长、其他生物制剂中更常使用ADC偶联药物、及公司正在进行的项目数量增加。随着集团更多自身产能在2025年底前全面投入使用,该行料公司毛利率将由2022年的26.4%增至2025年的30%。
责任编辑:史丽君