东京热网站下载|朝食が終ると二人はこれから鳥小屋に餌をやりに行くと言ったのでc僕もついていくことにした。二人は作業用のジーンズとシャツに着替えc白い長靴をはいた。鳥小屋はテニスコートの裏のちょっとした公園の中にあってcニワトリから鳩からc孔雀cオウムにいたる様々な鳥がそこに入っていた。まわりには花壇がありc植え込みがありcベンチがあった。やはり患者らしい二人の男が通路に落ちた葉をほうきで集めていた。どちらの男も四十から五十のあいだに見えた。レイコさんと直子はその二人のところに行って朝のあいさつをしcレイコさんはまた何か冗談を言って二人の男を笑わせた。花壇にはコスモスの花が咲きc植込みは念入りに刈り揃えられていた。レイコさんの姿を見るとc鳥たちはキイキイという声を上げながら檻の中をとびまわった。
来源:证券之星
证券之星注意到,中芯国际营收增长的背后实际上是降低产品单价为代价所换来的。不仅如此,近年来,中芯国际大幅扩张产能,投资大量新建生产线和厂房,带来了高额的资本支出和固定资产折旧费用,持续增长的折旧费用不仅挤压了公司的利润空间,还致使公司的有息债务不断上涨。
01.供需失衡,产品单价下降
公开资料显示,中芯国际是一家集成电路晶圆代工企业,公司主要向客户提供8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务。
2024年半年度报告显示,中芯国际在上半年实现营业收入为262.69亿元,同比增长23.23%;归母净利润为16.46亿元,同比下降45.1%,公司出现增收不增利的情况。
对于营收增长的原因,公司称主要是由于本期晶圆销售数量增加所致,销售晶圆的数量(8英寸晶圆约当量)由上年同期的265.5万片增加至本期390.7万片。
证券之星注意到,虽然公司晶圆销售数量有所增加,但产品平均单价却出现明显下滑。
今年上半年中芯国际的每片晶圆平均单价约6723.57元,较上年同期的8029.38元,下降了16.26%。分季度来看,2024年Q2,公司销售收入环比增长23.1%为136.76亿元,出货超过211万片8英寸晶圆约当量,环比增长18%,平均销售单价却环比下降8%。
一方面,晶圆价格受到供求关系的影响。
自2022年下半年以来,半导体进入下行周期,需求不振,订单减少是晶圆厂商面临的普遍现状。再加上中芯国际等国产晶圆代工厂在过去几年逆周期扩张,进一步加剧了市场的供需失衡。
为了提高产能利用率,台积电、三星、联电等主流的晶圆厂商纷纷降价,纷纷采取降价措施。尽管中芯国际的策略是不主动降价,但在整个市场的晶圆价格受到下行压力的背景下,公司也难以独善其身。
产能利用率作为衡量产能消化与市场景气度的一项关键指标,中芯国际的该指标也随之下降。
2022年Q1及Q2,中芯国际的产能利用率近乎满载状态,到了当年Q4,公司的产能利用率下降至79.5%。2023年,公司产能利用率进一步下滑,全年维持在75%左右。
今年上半年,全球半导体产业整体显现复苏迹象,今年Q1公司的产能利用率达到80.8%,Q2产能利用率进一步提升至85.2%。尽管公司的产能利用率有所恢复,但与高峰时期相比,产能利用率仍处于低位。从价格端以及产能利用率来看,行业目前仍然处于供大于求阶段。
另一方面,销售单价环比下降与中芯国际产品组合的变化有关。
今年上半年,市场对中低端芯片的需求增长,而中芯国际二季度8英寸晶圆占比提高(从Q1的24.4%上升到Q2的26.4%),8英寸晶圆通常用于生产中低端芯片,相对12英寸晶圆,其附加值较低,拉低了整体的平均单价。
对此,中芯国际联席CEO赵海军表示,第二季度末,我们为满足客户需求提前交付了大量8英寸晶圆,这意味着第三季度8英寸的出货量会减少,12英寸的出货量会增加。同时,赵海军提到,由于12英寸产品的比例提高,即使价格不变,平均价格也会上升。
02.毛利率持续承压,有息负债攀升
证券之星注意到,中芯国际近年来大幅扩张产能,投资大量新建生产线和厂房,带来了高额的资本支出和固定资产折旧费用,折旧费用的持续增长在很大程度上压缩了公司的毛利率。
据公司披露的数据显示,2022年上半年至2024年上半年,公司的资本开支分别为25.41亿美元(约179.65亿人民币)、29.9亿美元(约211.39亿人民币)、44.87亿美元(约317.23亿人民币),呈逐年增加的趋势。
与此同时,公司计入销售成本的折旧及摊销费用也在不断攀升。相应报告期内,公司的折旧及摊销费用分别为8.08亿美元(约57.15亿人民币)、10.03亿美元(约70.93亿人民币)、13.31亿美元(约94.2亿人民币)。
折旧费用的持续增长对公司的毛利率产生不利影响。2022年上半年至2024年上半年,中芯国际的毛利率为44.26%、22.44%、13.91%。毛利率的下降影响了公司的盈利能力,这也是公司上半年净利润下滑的主要原因之一。
证券之星注意到,中芯国际高额资本支出的背后是不断上涨的有息债务。
中芯国际在2023年年报提及,公司计划在2024年继续推进近几年来已宣布的12英寸工厂和产能建设计划,预计资本开支与上一年相比大致持平(约528.4亿人民币)。依此计算,近三年来(2022年至2024年),中芯国际资本支出合计达1489.2亿元。
据悉,中芯国际资本支出的资金来源主要包括经营所得现金、银行借款及发行债项或股本、少数股东的资本注资及其他方式的融资。
近年来,公司有息债务呈逐年增长的趋势,由2021年末的432.29亿元增至2023年末的723.92亿元。截至今年6月末,公司的有息债务进一步增长至743.56亿元。
业内人士指出,这种大规模的资本开支无疑加大了公司的财务压力。因此,中芯国际可能正在寻求通过调整资本布局来优化资源配置,确保公司在激烈的竞争中保持领先地位。
对于本次转让,行业人士认为,在中芯国际坚持扩大规模,提升产能的战略导向下,无疑需要中芯国际有更多资金和资源投入。而退出长电科技,则有助于其集中力量、更好的推进自身发展战略。
需要指出的是,交易完成后,芯电上海将不再持有长电科技的任何股份,而中芯国际预计将从中取得约12.45亿元的收益。在公司净利承压之际,该交易也被外界视为卖资产“回血”之举。关于这笔交易的进展情况,中芯国际在半年报中提及,该交易目前尚未完成。(本文首发证券之星,作者|李若菡)
责任编辑:杨红卜
刘育紫(记者 吴明筠)09月20日,来源:封面新闻封面新闻记者 赵紫萱近日,海南省海口市12345政府服务热线三年1.29亿元外包服务采购项目引发争议,网友质疑一年4000万的费用过高。事件引起网友讨论针对公众的质疑和好奇,9月10日,记者拨打了采购单位海口市营商环境建设局的电话,相关人员回应称,项目每年招不低于340人,且包含技术服务等配套和链路费用,招标已结束,所有招标需求和金额都已经公布,并不是凭空而来的。相关部门回应:项目除了人工服务还包含其他配套项目记者从海口市公共资源交易平台上了解到,此次外包服务采购项目为“海口12345热线外包服务采购项目(2024-2026年)”,通过公开招标的方式确定了中国电信股份有限公司海南分公司为供应商,并于2024年5月17日正式签署了合同。合同总金额为1.2678亿元,覆盖未来三年的服务周期。海口12345热线外包服务采购项目(2024-2026)报价明细表针对外界普遍关心的“天价外包费用”问题,海口市营商环境建设局工作人员张女士表示招标文件上写得很清楚,服务包含了人工费用,明确写了每年招聘不低于340人,除了每月的工资,要给工作人员缴纳“五险一金”,以及要购买工装、餐食费、体检等诸多费用。“这里面不仅仅是接一个电话那么简单,还有回访、数据统计和研判等工作。海口每天的话务量上万,你说需要多少人来接听这上万个热线电话?而且又是24小时无间断接通,还要分三班。”张女士说,除了人工费用,还有一些技术服务,包括12345话务系统的组建等,这些费用都有明细,并不是凭空而来。记者查询:人工费用占大头 三年总价为1亿多记者查询了该项目的“报价明细表”,其中三个项目内容分别为“人工费用”、“配套服务”和“链路费用”。其中“人工费用”占大头,三年总价为1亿多,备注为“日常人工运营费用(包含工资福利、人员其他费用、管理费等)”按照不少于340热线人员配置,普通话务人员平均基本工资不低于5922元(含企业和个人缴纳五险一金部分)。记者查询了外包采购项目详细信息其中,员工类别分为“管理员/班长”“支撑员”“热线员”“回访员”,除了每月要发放工资绩效、奖励和补贴(交通、通讯、高温)等,还要缴纳“五险一金”。此外,还有一些其他费用,例如培训费、工装费、残疾人保障金、办公用品等等。此外,“配套服务”三年总价约为2470多万元,备注显示“包含呼叫语音平台使用费用、技术开发、迭代和完善性修改费用、系统与设备日常维护、云服务及其他平台运行费用”。还有115万元左右的“链路费用”,备注为“包含海口市民游客中心及其入驻单位网络和12345海口智慧联动平台日常运行所需的链路费用”。据悉,海口市的12345政府服务热线此前三年也外包给中国电信,成交价为1.21794亿元。
刘育紫(记者 黄昱宁)09月20日,9月10日晚,一声终场哨响,大连梭鱼湾足球场随即以沉重的叹息回应。中国男足在2026年世界杯亚洲区预选赛18强赛第二轮惨遭沙特队逆转,主场以1∶2迎来两连败。沙特队被红牌罚下一人本场比赛,开场14分钟领先,19分钟对方又罚下一人,中国队取得了足够梦幻的开局。然而在大好局面下,国足最终却惨遭逆转绝杀,未能拿到任何分数,主帅伊万的临场指挥难辞其咎,尤其是下半场换人太晚,更是备受诟病。赛后伊万科维奇低头谢场,全场球迷集体高喊:伊万下课!上半场,中国队不到三成的控球率已经说明了一些问题,少一人的沙特队依然控制着场上节奏,威胁球和传球数也优于国足。在双方以1∶1平局收场之后,中国队在下半场仅完成了一次被动调整,用王上源换下了上半场拉伤的蒋光太。或许是上半场场面的胶着,让保守的伊万科维奇缺少争胜的雄心,中国队在下半场的进攻依然显得简单而缺少章法,丝毫没有显现出人数上的优势。多名中国球员在下半场出现体能下降下半时后半段,多名中国球员出现体能难以为继的情况,场面已经较为被动,但伊万科维奇仍迟迟没有做出调整,只是用黄政宇替下了无法坚持的谢文能。教练组没有用主动调整释放信号:到底是守住一个积分,还是拼尽全力争取3分。直到被沙特队在90分钟攻入反超的一球,中国队为教练组的畏手畏脚和应对失策付出了惨重代价。中国队1:2败给沙特队一将无能,累死三军。中国队本场比赛基本走出了首轮惨败的阴影,也在赛场上展现出不错的精神面貌,却因主帅指挥失当,未能在大好局面下拿到一个积分。小组赛10场比赛,两连败的中国队已经垫底,而无论大败还是惨遭逆转,并非不可避免,此时应该有人站出来承担责任了。在球队长时间多1人作战,且先进球的情况下,最终被对手2比1逆转获胜,国足主教练伊万科维奇在本场比赛中的排兵布阵受到了颇多质疑。而在赛后的发布会上,他也被问到了是否会选择主动下课。对此,伊万表示,这不是该问他的问题。中国队主帅伊万回应“是否会选择主动下课”毕竟上一场是一个大比分失利,我们这个小组中三个热门球队日本队、沙特队、澳大利亚队,实力很强,对我们来说,目标是小组前四,再进入下一阶段。我们正在努力,还有8场比赛,这一场表现比上一场更好,我们还是有很大希望的。”伊万在发布会上回答问题伊万说,“我们接下来还有8场比赛,这场比赛我们的表现比第一场要好,我们的目标是打进小组前4名,我们也正朝着这个方向在努力。”世预赛的比赛中,国足在主场1-2不敌沙特阿拉伯,遭遇两连败。赛后,多家韩国媒体对国足的失利表达不可思议。韩媒OSEN表示,中国队首场比赛就遭遇惨败,本该赢的比赛也输掉了,发挥得比想象还要糟糕,晋级世界杯的希望已经非常渺茫。韩国媒体edaily撰文称,中国足球遭遇“荒唐且震惊的失利”,中国队在长时间多打一人,且一球领先的情况下,在主场被沙特逆转。网友:输了不正常吗?网友发表评论截图极目新闻综合人民日报客户端北京日报大象新闻体坛网懂球帝网友评论(来源:极目新闻)
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