美银证券:上调翰森制药评级至“买入” 目标价调高至20.8港元
89八度第13节 涓涓细流成沧海,点点星火聚成炬。党的二十大胜利召开,经济总量预计超过120万亿元,北京冬奥会、冬残奥会成功举办,神舟十三号、十四号、十五号接力腾飞,第三艘航母“福建号”下水,首架C919大飞机正式交付,白鹤滩水电站全面投产……刚刚过去的2022年,我国经济社会等各方面工作取得新的发展成就,这一切,凝结着无数人的辛勤付出和汗水。实践充分证明:只要我们心往一处想、劲往一处使,同舟共济、众志成城,就没有干不成的事、迈不过的坎。保持万众一心加油干的拼劲,我们就一定可以创造更加灿烂的发展奇迹。cEqqUzY-4hl5ipK8EzECRY0AJtIBf-美银证券:上调翰森制药评级至“买入” 目标价调高至20.8港元
报告中称,上述调整主要包括:1)由于收入结构改善,仿制药的带量采购(VBP)的不利影响逐渐减弱,2023年创新药以及合作产品的收入贡献合计占总收入65%以上;2)加快将产品商业化,如Am eile;3)海外业务扎实推进,BD活动和广受认可的ADC研发能力;4)慢性病管道强大疾病可能会受益于人口老化不断增长的需求。
该行表示,上调对翰森制药2024、2025和2026年收入预测0.6%、1%和3.1%,并将2027年及之后的资本开支由3.92亿元人民币(下同)调低至2.98亿元。创新药物成为翰森制药的主要收入贡献者,2023年新药品及合作产品收入同比增37.1%至69亿元,高于其他大型制药厂,这意味着创新药物开发以及商业化方面取得扎实进展。创新药政策支持以及VBP实施,极大地限制仿制药市场,预计创新药将继续成为医药行业的主要成长动力。
责任编辑:史丽君