来源：证券之星 

　　市场全天震荡调整，创业板指、深成指双双跌超1%。

　　板块方面，电力、智能电网、商业航天、小金属等板块涨幅居前，高速连接器、房地产、文化传媒、跨境电商等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4100家个股下跌。

　　截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。沪深两市今日成交额7417亿，较上个交易日缩量331亿。

　　01

　　两大热点逆势走强

　　今日，A股市场延续分化整理走势，电力和半导体成为市场仅存的强势方向。

　　其中电力、电网方向继续大涨，并逐步成为近期市场延续性最强题材，电力行业指数近三个交易日涨幅已超过7%，2月6日至今反弹幅度超过34%。

　　短期内建议关注电力现货市场建设直接利好的电力IT领域，现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。中长期持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导企业。

　　另一方面，半导体、电子化学品等芯片相关概念受大基金三期成立影响，延续了昨日的强势，博通集成晋级3连板，上海贝岭、台基股份等多股涨停。不过需要注意的是，在早盘经历一轮脉冲式拉升后，半导体方向没有进一步加强，反而是震荡回落，热点持续性仍有待观察。

　　此外，有色、煤炭等周期方向也于盘中反复活跃，而地产板块则呈现较为明显的冲高回落走势。而且，今日市场继续缩量，成交额不足7500亿元，在存量博弈的环境下，各热点或将维持快速轮动结构。

　　02

　　10倍大牛股突发巨震

　　个股方面，今日又有多只人气大牛股巨震。

　　回溯来看，正丹股份自2月7日出现年内最低价后，股价便震荡向上，4月份以来更是涨势迅猛，5月24日，正丹股份最高触及31.89 元，与今年2月最低价2.83元相比，最大涨幅达到1026.86%，成为2024年首只十倍股。今日盘中，公司股价触及34.34元/股，续创历史新高。

　　除了股票，正丹转债也出现高台跳水情形，在触及465元的高价后，正丹转债盘中跌幅超过16%，收盘跌幅仍超13%。

　　昨晚，正丹股份发布了关于“正丹转债”赎回实施的第七次提示性公告称，“正丹转债”赎回价格为100.31元/张（含当期应计利息，当期年利率为1.50%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国结算核准的价格为准。

　　具体来看，正丹转债赎回条件满足日为2024年5月16日，停止交易日为2024年6月4日，停止转股日为2024年6月7日，赎回登记日为2024年6月6日，赎回日为2024年6月7日。

　　根据安排，截至2024年6月6日收市后仍未转股的“正丹转债”，将按照100.31元/张的价格强制赎回。截至今日收盘，“正丹转债”二级市场报价仍在380元附近，这与赎回价格存在较大差异，如果持有人未及时转股或卖出，或面临较大的收益损失，敬请投资者注意风险。

　　03

　　新华社发文：壮大耐心资本

　　消息面上，新华社今日发布《新华社经济随笔：“壮大耐心资本”的启示》一文，引起市场重视。

　　文章称，最近，“耐心资本”一词走进了大众视野——中央部署“因地制宜发展新质生产力”时，明确提出“要积极发展风险投资，壮大耐心资本”。

　　“耐心资本”，顾名思义，就是引导资本做“时间的朋友”，不受短期市场波动的干扰，陪伴硬科技、科学家与创业者“长跑”。

　　新华社称，“耐心资本”与新质生产力都体现了经济发展的一个道理：要有前瞻眼光，更要有战略定力，不畏风险挑战，坚持做正确的事，在长期投入与坚持中结出硕果。

　　以我国发展新能源汽车为例，产业从零起步，经历了路线选择的焦虑、产业转型的阵痛，以及技术的推倒重来和产业体系的更新迭代。正是因为锚定目标不动摇，持之以恒地投入，才有了连续9年全球产销量第一的可观回报。

　　“耐心资本”所倡导的长期主义，是培育新质生产力必须坚持的理念，也是推动中国经济高质量发展的科学方法。

　　新华社文章指出，要把准方向，就像投资要选准赛道一样，立足长远和可持续，去做有价值的创新、有质量的发展。要夯实基础，加快“卡脖子”技术突破，维护产业链安全，构建现代化产业体系，让关键环节不留卡点、没有盲点，才能为长久发展筑牢根基。最重要的还是涵养信心。对未来有信心，才会在当下有耐心。

　　谈到国内经济形势，新华社表示，今年以来，中国经济回升向好态势不断巩固，发展新质生产力热潮涌动，一系列政策显效发力，积极因素不断累积，信心和预期稳步恢复。在此情况下，更要强调“耐心”，以耐心强信心，以信心增耐心，不断激发生机勃勃的气象。

　　最后，文章指出，无论是发展一家企业、深耕一个行业，还是推动经济稳中向好长期向好，都是一场长跑。不妨多点耐心，多点信心，既只争朝夕又久久为功，相信时间的力量，一定会收获时间的玫瑰。

　　04

　　A股投资要敢于逆向布局

　　最后，回到A股市场上来。

　　因此，国泰君安判断，预期不再下修，不确定性下降，是中国股市能够上升的关键动力。尽管受过去巨大不确定性影响，当前股市依然有行为和思维惯性，表现市场走势反复。但人民币币值稳定、内需政策发力、改革预期升温的边际组合令中国资产逻辑变得顺畅。

　　随着年中将近，国泰君安判断，投资机会在年中，A股有望震荡上升，要敢于逆向布局。

　　具体策略上，国泰君安建议，先蓝筹股后成长股，加大部分内需蓝筹与成长股的配置。重点在悲观预期充分、不确定性下降的板块。①内需政策扩张且政策思路合乎逻辑，部分内需板块不确定性下降，推荐：金融地产/食品饮料/汽车/农业；与电力&电力设备/交运/资源/消费建材等；②成长股节奏先科技制造，后科技应用。推荐：半导体/国防军工/计算机信创/创新药；③继续看好港股红利与科技龙头。

责任编辑：杨红卜