市场风格快速切换 量化基金业绩大幅分化

来源: 青瞳视角
2024-06-17 07:24:23

  5月下旬以来,上证指数围绕3000点波动,市场板块轮动明显加快,小盘股走势弱于大盘股。截至6月14日,本月以来微盘股指数下跌7.67%。

  量化基金业绩“翻车”

  今年以来,A股整体震荡。量化基金年内业绩 “翻车”,基金净值快速回撤。微盘股杀跌成为部分量化公募产品业绩回撤的主因。

  据证券时报·数据宝统计,2023年复权单位净值涨超10%的20只公募量化基金(A/C类分别计算,下同)中,除华夏安泰对冲策略3个月定开小幅增长外,其余今年以来均亏损。

  截至目前,已有10余只量化基金年内复权单位净值跌超20%,其中大成动态量化复权单位净值跌超29%。大成动态量化A本月6日单日回撤近6%,年内最大回撤超40%。

  业内人士表示,量化基金整体业绩不佳与抱团小盘股有关,自2021年2月以来,小盘股一度连涨3年,但是没有只涨不跌的资产,小盘股出现较大幅度下跌,带动量化基金业绩回撤。

  红利策略量化产品

  业绩亮眼

  即便在宽幅震荡的市场环境下,依旧有一些量化多头产品凭借优秀策略,业绩脱颖而出。

  作为业内首只运用量化投资策略投资红利股票的产品,长盛量化红利目前的投资策略正是以“预期红利+预期盈利”为主。而对于预期盈利,基金经理王宁则表示,要关注基本面良好、现金流好、有一定成长性的公司,以便在资本市场回暖向好的时候,分享到资本利得的收益。

  程序化交易将逐步

  规范和成熟

  6月7日,沪深交易所均发布《程序化交易管理实施细则(征求意见稿)》(以下简称《实施细则》)。据悉,此次《实施细则》的发布,承接了今年5月证监会发布的《证券市场程序化交易管理规定(试行)》,在内容上全面配套、有序衔接,细化完善具体制度措施。

  一直以来,市场对于程序化交易有诟病,甚至传出很多取消程序化交易的声音。此次从管理规定的出台到实施细则的落地,充分表明量化交易等程序化交易不仅不会被取消,反而会不断地完善和优化,促进程序化交易行业规范化和成熟化发展。

  那么新规对市场的影响几何呢?

  茂源量化表示,经过多年的发展,程序化交易机构已经成为了A股市场重要的参与力量之一,正确引导程序化交易行为,可以起到促进价格发现、为市场提供流动性的积极作用。

责任编辑:杨红艳

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林筠宏

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