申鹤乳液狂飙翻白眼流口水视频免费观看「うん。それに結構安いのよ。だから高校のときからときどきここにお昼食べに来てたのよ。ねえc私の学校このすぐ近くにあったのよ。ものすごく厳しい学校でねc私たちこっそり隠れて食べに来たもんよ。なにしろ外食してるところをみつかっただけで停学になる学校なんだもの」　　泸定地震发生后，张自立和四川省森林消防总队阿坝支队汶川大队的战友一起前往泸定县湾东村进行摸排救援。“经过4个多小时的徒步翻山，我们终于到达湾东村，搜救中发现一位老奶奶抱着一个刚出生70天的婴儿，婴儿头部受了点伤。”张自立便从奶奶怀里接过孩子，抱着他向安全地带转移。SvoV0-confZZNaxd3yW71sVhc-寿险公司如何穿越“三低”周期

　　记者 邓雄鹰 刘敬元

　　作为管理长期风险的行业，长期低利率对于保险公司来说是个巨大的挑战。

　　继前一轮下调后不到一年，寿险产品的预定利率再度触碰下调的窗口期。今年以来，虽然权益市场震荡上升，但长端利率下行曲线更加陡峭，人身险公司利差损压力进一步加剧。作为金融市场“无风险收益率”的主要参考指标，10年期国债收益率是衡量各类资产收益率的锚。目前，10年期国债收益率已下行至2.26%附近。

　　利率下行对保险公司经营的影响重大且深远。近年来，寿险公司盈利普遍依赖于利差，主营产品中多为利率敏感度高的传统年金险、终身寿险等产品。目前，不仅是当期新保单面临利差损问题，2013年费率市场化改革以来，大量预定利率4.025%、3.5%的保单续期保费也承担着利差压力。

　　大型保险公司由于经营时间长，总体负债成本相对较低，抗风险能力更强。对于中小险企来说，所面临的问题和挑战更加严峻。据记者从业内了解，中小型人身险公司的负债成本普遍高于3%。

　　某寿险公司负责人今年在业内交流时，用“危急”二字来形容中小型人身险公司面临的处境。该负责人表示，我国寿险业进入了低利率、低收益、低偿付能力的“三低”阶段，降低负债成本、控制利率敏感型产品规模，已成险企自救的必然选择。

　　2023年以来，监管部门已为推动寿险业负债成本下降做了诸多工作。去年8月起，保险公司按监管要求停售所有预定利率高于3%的传统寿险、预定利率高于2.5%的分红保险和最低保证利率高于2%的万能保险。今年年初，监管进一步要求调低万能险结算利率。此外，监管部门还积极推动行业降低费用成本，通过在全渠道实行“报行合一”引导保险公司算账经营，降低经营成本。

　　一些保险公司已在积极行动，包括开发利率敏感度相对较低的分红险，通过“保险+服务”链接养老健康生态圈，更好地满足客户个性化需求，以及在资产端加强与负债端联动，完善资产负债匹配联动及考核机制，进一步提升投研能力。

　　在全球保险业，利差损曾数次显露“獠牙”。从保险公司角度来看，应对利差损的关键是负债和投资两端发力，进一步精细化、专业化经营，并做好资产和负债联动——资产端进一步完善资产配置，夯实投资能力；负债端多元化利源结构，优化负债成本。

　　只有多措并举、稳健经营，方能穿越周期迷雾，铸就长久基业。

责任编辑：刘天行