消息面上，近期由英伟达大超预期财报引发的AI热点持续，验证半导体行业复苏进程。同时，美要求材料和设备厂商断供中芯国际的先进制程厂，短期也可能给国内的先进制程芯片带来供应限制，中长期看有望持续推进半导体产业链的国产化。

　　中央财经委员会第四次会议强调，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，以及有效降低物流成本。分析指出，与通用设备不同，专用设备例如半导体设备等多依赖新技术突破，技术进步往往会带来新一轮设备的更新替换需求，尤其是先进产能，同时设备的更新迭代也会推动下游行业的技术进步，故从推动技术进步的角度出发，若有专项设备采购的补贴，类似于机床的增值税减免等措施，有望带动专用设备新一轮需求增长，催生对先进产能的需求，推动下游行业转型升级。半导体资本开支投资额巨大、国内发展尚未完全成熟，对政策依赖度较高，相关政策的出台影响更大。

　　值得注意的是，半导体ETF（512480）跟踪标的为中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI） 。从估值角度看，中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI） 静态市盈率为49.52倍，处于历史估值的13.27%分位水平。半导体估值处于历史底部区域，为近十年偏低水平。

　　国联安半导体ETF（512480）是目前市场中首批跟踪半导体行业主题的ETF基金，也是唯一一个跟踪中证全指半导体指数的ETF指数基金，为投资者更加全面、高效地联接半导体板块的高景气度成长空间打造了高效通道，规模和流动性优势十分突出。同时，ETF 联接基金为投资者场外布局提供便利途径——场外投资者可关注国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）。

责任编辑：王旭