国防军工行业本周获北上资金加仓幅度居首。

北上资金连续8周加仓

有色金属行业

证券时报·数据宝统计，北上资金本周（5月27日—5月31日）加仓9个申万一级行业，剔除最新持股数量低于5亿股的行业后，有6个行业持仓数量环比增加超1%，其中国防军工行业增幅最为显著，持股数量由上周末的9.69亿股增加至10.01亿股，增幅达3.28%。

消息面上，近日商业航天行业喜报频传。例如，上海蓝箭鸿擎科技近日已向国际电联提交“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，该星座含1万颗卫星。

国新证券表示，受军品采购进度、定价机制和研发支出提升等多种因素影响，2022年以来国防军工行业整体营收增速下滑，利润增长承压，但航空装备和航海装备子板块景气程度仍然较高，营收和利润增长好于行业平均水平。在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。建议重点关注航空装备和航海装备产业链公司，包括主机、航空发动机、船舶制造和军工电子信息化领域的龙头企业。

拉长时间来看，有色金属行业已连续8周获北上资金增持，持股数量增幅达21.2%。

消息面上，国务院5月29日发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》提出，优化有色金属产能布局，到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90%以上；严格新增有色金属项目准入，新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平，新建和改扩建氧化铝项目能效须达到强制性能耗限额标准先进值；推进有色金属行业节能降碳改造，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，可再生能源使用比例达到25%以上，铜、铅、锌冶炼能效标杆水平以上产能占比达到50%。

平安证券表示，整体来看，有色金属冶炼端供给约束与结构优化同步推进，落后产能预计将加速出清，长周期行业供需结构有望加速改善。建议关注受益于供给侧结构优化，规模优势及成本优势较高的行业龙头，以及拥有绿电铝产能及优质再生产能的企业。

具体来看，腾远钴业持股数量增幅最大，北上资金对该股的持股数量由八周前的98.21万股增加至420.02万股，持股变动比例高达327.69%。

腾远钴业2024年一季度实现营收15.15亿元，同比增长38.12%；归母净利润1.44亿元，同比增长1705.74%。民生证券表示，腾远钴业铜钴锂镍扩产项目持续推进，产能弹性较大，铜价长期向好，钴价已跌至历史低位，盈利能力有望维持，预计公司2024年归母净利润为6.98亿元，同比增长84.7%。

北上资金连续4周

加仓8只有色金属股

据数据宝统计，北上资金连续4周增持8只有色金属行业个股。

3股获机构扎堆看好

机构关注度最高的是中国铝业，17家机构一致预测公司2024 年净利润增长率达33.78%。

中国铝业综合实力位居全球铝行业前列，氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极及金属镓的产能均位居全球第一。公司2024年一季度实现营业收入489.56亿元，同比下降26.14%；归母净利润22.30亿元，同比增长23.01%。

华鑫证券认为，考虑到公司为国内铝行业龙头企业，为全球最大的氧化铝、电解铝生产供应商，集团内销氧化铝成本优势较大，叠加电解铝价格有望持续走高，维持公司的“买入”投资评级。

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责编：何予

校对：廖胜超

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