来源：拾三圆

　　估计谁也没想到，在今年6月“科特估”会突然脱颖而出。

　　以半导体为代表的科技板块走出了独立行情，截至6月21日，在31个申万一级行业中，电子以6.12%的涨幅位居6月榜首。

　　并且在本月，长期以来独占鳌头的红利指数都已经跌了3.54%，反而创成长、科创50涨幅均在2%以上，表现得极为耀眼。

　　在目前市场稍显沉闷的情况下，科特估行情的爆发，算是给了市场带来了一些活力，而且科特估很适合做波段。

　　因为大部分“科特估”概念优质个股，都有着高成长性，股价弹性大的特点，行情波动也较大。

　　01

　　备受重视的“科特估”

　　其实提到科特估，很多人会把它和此前的中特估进行对比，两者都被视为一次价值重估。

　　科特估被定义为新质生产力转型升级，是对科技成长板块的价值重估，涉及的公司通常战略稀缺性、创新程度高、质地好但估值偏低、有国际竞争力等条件。

　　譬如人工智能、生物科技、新能源汽车、通信、高端装备和新 材料等等，代表的是未来的“星辰大海”。

　　近年来，你能很明确地感觉到到高层对科技创新、对“新质生产力”的重视程度。

　　自23年9月首次提出“新质生产力”以来，相关政策就在陆续出台，在今年的政府工作报告中，也是首次将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为首项任务。

　　无论是从证监会发布《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，还是国家大基金三期成立，对半导体产业发展的强力支持，都是在利好科技产业，以及“科特估”行情的。

　　从市场表现来看其实更为明显，自2023年新质生产力概念兴起以来，万得新质生产力指数（8841755.WI）从震荡转为上行。

　　与此同时，海外科技股也是正在上演着一出狂飙。

　　6月18日，“芯片巨头”英伟达的股价创下历史新高，一举超越了苹果和微软，成为全球市值最高的公司，后续的6月19日，英伟达股价继续上涨3.51%。

　　目前纳斯达克上市的大型科技公司，业绩稳定，一旦美联储启动降息，或者人工智能领域出现新的突破，科技股的行情也将继续，对A股相关公司也能收到提振。

　　02

　　哪些基金值得关注

　　我们首先看看6月电子涨得最猛的这段区间（6月11日-6月18日），哪些主动权益基金跑了出来。

　　从区间涨幅来看，其实相差得并不大，但是今年以来的业绩表现就分化明显了，表现最好的东财数字经济，年初至今涨了35.85%。

　　基金经理罗擎是22年才开始管理基金的，目前基金经理年限还不足两年，公开信息并不多，在管产品前曾担任过TMT行业研究员，这只基金也是长期重仓于人工智能板块。

　　罗擎的投资风格应该是偏进攻型，基金的股票仓位基本维持在90%左右。

　　这三只股票在今年都有几波不错的行情，截至2024年6月21日，新易盛今年以来涨幅达到了128.65%，另外两只的涨幅也在50%以上。

　　正是因为重仓人工智能，注重了市场机遇以及这几只牛股，东财数字经济今年的表现才会如此优秀。

　　在一季报中，罗擎也表示会将继续重点关注AI算力及应用领域和电子，特别是存储板块出现的行业变化。

　　不过需要注意的是，这类高弹性板块的波动性都不小，加上基金仓位又不低，遇上行业波动回撤肯定不会小的。

　　此外，这只基金的规模确实有点小，基金合并规模还不到3亿元，并且是一只22年3月成立的发起式基金。

　　从发起式基金的“三年大考”考虑，其实它还挺需要通过业绩来打响名气的，不然后续规模很难做大，大家可以关注下基金年中的排名以及二季报的规模变化。

　　大摩数字经济今年以来的涨幅为34.61%，和东财数字经济很相近。

　　基金经理雷志勇有着多年移动通讯行业工作经验，还做过券商行业研究员，2019年4月开始管理基金，所管产品大部分的表现还不错。

　　这只基金是去年3月份成立的，从成立至今基本重仓于人工智能算力方向，得益于板块反弹，净值快速上涨。

　　雷志勇因为在通信实体企业任职多年，在细分领域的行业配置择时能力会较强。

　　在投资上会先自上而下对行业景气度的判断，再自下而上选择赛道内的龙头公司，结合行业的贝塔以及个股的阿尔法。

　　除此之外，像东吴的刘元海、景顺长城的张仲维，都是老将了，并且长期深耕科技行业，今年以来的表现都挺好的。

　　当然，也有一些基金经理通过调仓，赶上了今年的风口，让基金业绩大涨的，譬如宏利的王鹏。

　　王鹏在21年曾凭借新能源行情崭露头角，而从去年开始，他的持仓从新能源切换至了人工智能领域。

　　以其代表作宏利转型机遇为例，在23年上半年，就对电子、计算机等行业进行了大幅加仓。

　　我看王鹏的履历，他此前是有担任过TMT行业研究员，所以这应该不算是一场贸然的尝试。

　　但是说话，这种大规模调仓其实风险挺大的，特别是后面AI其实也是在回调的，好在今年回血了不少。

　　王鹏因为对行业景气度较为追求，所以当他认为某些行业相对景气优势较突出时，他会做一个相对比较极致的集中，这时就有可能导致他的基金波动比较大。

　　如果实在担心，定投相应的宽基指数进行布局也是不错的选择，方便快捷，无需考虑太多。

　　今年上半年马上就要过完了，但自从A股市场在触底反弹后，市场主线还是处在一个不明朗的状态。

　　大盘近期一直在震荡，而最近的A股市场的成交量一直维持在7000亿左右，算是十分低迷了，资金是在观望寻找去处的，就看下一轮行情能被什么点燃了。

责任编辑：王旭