已满18岁带好卫生纸转入僕はそれが何であるかに思いあたったのは十二年か十三年あとのことだった。僕はある画家をインタヴェーするためにニューメキシコ州サンタフェの町に来ていてc夕方近所のピツァハウスに入ってビールを飲みピツァをかじりながら奇蹟のように美しい夕陽を眺めていた。世界中のすべてが赤く染まっていた。僕の手から皿からテーブルからc目につくもの何から何までが赤く染まっていた。まるで特殊な果汁を頭から浴びたような鮮やかな赤だった。そんな圧倒的な夕暮の中でc僕は急にハツミさんのことを思いだした。そしてそのとき彼女がもたらした心の震えがいったい何であったかを理解した。それは充た　　教书多年，常有学生请他题字留念，骆玉明写得最多的是“人情开涤，日月清朗”，这8个字出自《世说新语》，东晋王胡之到吴兴郡的印渚去，看了那里的风景，禁不住如此赞叹。ojV3Ykj-jZRN17klJf5ODIT8j77-Gangtise投研日报 | 2024-06-06

　　来源 Gangtise投研

　　—— 制造|科技（5家）——

　　【国产飞机】专家表示，C919在国内市场享有政策支持的优势，设计和运营标准能与国际主流飞机竞争。但在国际市场上，C919尚需获得适航证，预计3~5年内取得欧洲适航证，国际局势复杂性可能影响进程。经过8~10年的发展，预计C919能在国内市场与波音和空客形成三足鼎立的格局。

　　【轮胎】专家称，2023年国内轮胎企业海外工厂的PCR达产产能约8000万条，TBR达产产能约2300万条。预计2025~2026年国内轮胎企业海外工厂的PCR达产产能合计在2.2~2.3亿条。

　　【eVTOL】专家称，欧盟目前已出台eVOTL专用适航认证标准，而中美尚未出台专用认证标准，相关认证遵循“一事一议的规则”。“一事一议”模式下，eVTOL主机厂研发自由度更高，但产品的适航认证周期更长。亿航EH216-S虽已取得标准适航证，但飞行附加限制条款较多，包括限白天飞行、恶劣气象条件禁飞、限隔离空域飞行、禁止人口稠密区飞行、限远程机组VFR飞行等。除亿航外，目前TC取证进度最快的载人eVTOL产品是沃飞长空AE200，该产品目前处在TC取证的第二阶段，即确定使用基础阶段（TC取证分为5个阶段），预计最快于2025年内获得TC证。AE200采用业内最先进的倾转旋翼构型（八轴内四倾转），其支持的商用场景数量预计将显著优于EH216-S。

　　【新能源车】专家表示，2024年汽车市场的降价主要集中在2~4月份，5月份降价车型有所减少，市场进入价格稳定期。预计5~7月份不会出现价格战，8月份情况尚不明确。5月汽车销量超预期的原因包括厂家降价、新车型上市、国家政策支持以及消费者购车积极性的释放，6月份新能源车销量预计会小幅增长至90万辆以上，全年销量目标维持在1100万辆。

　　—— 消费|医健（3家）——

　　【生猪】分析师称，根据猪企出栏计划显示，2024年出栏量增长幅度并不大，其中牧原和温氏出栏量同比增长幅度约10%。根据已经披露的数据，很多上市猪企的完全成本已经降至15元/公斤以下（最高在17.4元/公斤，最低在14.2元/公斤），完全成本下降主要系饲料成本下降。目前上市猪企普遍经营战略是以稳健为主，持续优化财务结构，由于大部分猪企对产能扩张比较克制，预计后续生猪价格会稳步上涨。

　　【家具出口】分析师称，2024年1~4月家具出口额累计同比增长16.5%，出口增速好于预期。分出口地看，2024年亚洲、东南亚、拉美等新兴市场保持增长的态势，北美和欧洲的降幅有所收窄，非洲地区有所下滑。2024年1~4月美国新建住房销量达259.4万套，较2023年同期持平；2024年1~2月美国成屋销量上行，3~4月出现回落。预计2024年美国地产销量温和上行，从而拉动家具需求。目前美国家具渠道商库存水平仍处于低位，后续存在补库需求。

　　—— 材料|能源（1家）——

　　【铝】分析师称，截至2024年4月底，全国电解铝和氧化铝建成产能分别为4500万吨和1.021亿吨，目前实际运行产能为4270万吨和8300万吨。降碳方案要求严格落实电解铝行业产能置换，此规定为电解铝总产能设置了上限，严控电解铝新增产能。

　　—— 金融|基建（4家）——

　　【航运】分析师称，2024年4月份以来，需求端首次出现明显观点分歧，目前国内很多货主不准备发货，如轮胎，部分中低端货代业务受到影响，而中国锂电池、光伏和新能源出口较好。预计2024年6月份运力规模为中性偏增长的趋势，7月份运力规模环比增幅有限，船东新运力投放有限。

　　【配电网】专家表示，2024年国家电网二期配网的电网软件运维招标数量同比2023年增长50%，同比2022年增长100%，略超预期。预计2024H2电力行业中传统电力业务不会有爆发式增长，而新型电力系统相关业务增长可观，尤其是调控和负荷侧业务。

　　【房地产-上海】专家表示，当前上海平均租金回报率在1.5~1.7%，内环以内租金回报率达到2~2.2%，部分可达2.5%，外环以外租金回报率仅有1~1.1%，中心区的租金回报率有稳定保障。分析师表示，“527”新政之后，上海的新增房源量整体呈现稳定状态，截止到2024年6月2日，新增房源量周度环比增长50%左右，总挂牌房源量仍处于高位平稳状态，目前二手房的挂牌总库存量大概是22万套。另外，2024年4月上海全口径商品房大概网签了1.7万套，5月上海大概网签了1.85万套，5月网签量环比提升明显主要由于“527”新政之后月底出现冲量，预计6月上海全口径商品房网签量可能突破2万套。

　　【房地产】专家表示，上周15个重点城市的二手房成交面积环比上涨5%，接近3月小阳春水平，较本年最高点水平相距5%左右，市场情绪释放充分。从一线城市二手房报价指数来看，上周上海环比上升7个点，深圳环比上升3个点（深圳报价指数超过3月小阳春水平，创今年新高），北京和广州环比持平。4个一线城市中的最高报价指数在30左右，整体报价指数仍旧处于低位，至少反弹到50以上，市场才会有强势走好的可能性，但市场短期底部探明，判断将进一步企稳。

责任编辑 ：王其霖