盘面上，煤炭、石油、有色、电力等板块走强，供销社、低价股、水产品、数据要素等板块深度调整。

　　光模块行业高景气

　　日前，英伟达CEO黄仁勋在“COMPUTEX 2024大会”上发布了全新GPU平台Rubin以及以太网平台Spectrum-X，并展望了未来的产品蓝图，交换机Spectrum-X1600与网卡CX9-1600 SuperNIC将于2026年推出，交换机容量与网卡速率均实现翻番，有望推动光模块需求从1.6T向3.2T进行升级。业界普遍认为，这次路线图再次证明了AI发展正在加速光模块的迭代进度。

　　CPO是指把光引擎和交换芯片共同封装在一起的共封装技术。CPO 的封装方式能够使得电信号在引擎和芯片之间更快的传输，缩短了光引擎和交换芯片之间的距离，有效减少尺寸，降低功耗，提高传输效率。

　　根据LightCounting 预测，AI 对网络速率的需求是目前的10倍以上，在这一背景下，CPO 有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低 50%，将有效解决高速高密度互联传输场景。

　　我国作为光模块生产大国，在AI驱动下的光模块行业高景气，光模块出口总额同比显著提高。海关总署最新数据显示，我国光模块4月出口总额为38.5亿元，同比增长110.8%，同比增速创历史新高。其中，江苏省4月出口额为24.8亿元，同比增长192.8%；四川省4月出口额为4.9亿元，同比增长191%。

　　航运价格持续上涨

　　受巴以冲突影响，胡塞武装连续袭击红海水域船只，为规避风险，多家国际航运企业陆续做出停航或绕道航行的决定。对航运企业而言，绕行导致航程增加，也意味着实际要多投入船才能够完成原有货量的运输，因此成本大幅增加、有效舱位进一步减少。对于市场而言，则会面临即期市场运价持续波动上涨。

　　近日，多家班轮公司在官网宣布再次上调即期运价。其中，马士基宣布6月3日起，上调远东至北欧航线的FAK费率，每20尺柜在2825美元至2975美元之间，40尺柜和高柜在5500美元至5900美元之间。达飞集团宣布6月1日起，上调从亚洲到北欧的FAK费率，其中，20尺柜增加500美元至3200美元，40尺柜和40尺高柜增加1000美元至6000美元。

　　此外，红海危机导致船只绕道非洲好望角，打乱了全球主要港口的规划，许多船只都无法按计划到达，当计划外的船只抵达港口时，就会导致排队，由此造成了“船舶聚集”效应。

　　据央视财经报道，近期新加坡港口拥堵严重的情况引发业内关注。数据显示，5月在新加坡等待靠泊的集装箱数量出现了激增，在5月下旬的高峰时期，最高等待靠泊的集装箱数量曾达到48.06万个20英尺的标准集装箱。

　　亚洲集装箱咨询公司Linerlytica近期报告也显示，目前集装箱船只在新加坡，最长可能需要等待大约七天才能获得泊位，而正常情况下船只最多只需等待半天。

　　华创证券认为，航运板块全面投资机会有望到来，持续看好油轮“基本面+风险资产溢价”双重叠加的行业大周期的投资机会。