份额方面，6月7日，半导体ETF（512480）当日份额增加2.36亿份，最新份额为306.15亿份，近20个交易日份额增加22.46亿份。最新资产净值计算值为214.95亿元。

　　华福证券指出，SIA、WSTS等数据侧面论证2024年半导体复苏基调转强。

　　（1）SIA数据24年每个月均实现同比两位数增长，24M4创造24年来首次环比增长。根据SIA数据，24Q1全球半导体销售额总计1377亿美元，同比+15.2%24M4全球半导体行业销售额为464亿美元，进一步将同比增速提升至+15.8%，且环比+1.1%。

　　（2）WSTS对半导体市场的预测从23年秋季发布的+13%上调至+16%。这一修正反映了过去两个季度的强劲表现，尤其是在计算终端市场。预计2024年，主要有两个IC类别将推动全年增长，增幅达到两位数：逻辑器件增长10.7%，存储器增长76.8%。展望2025年WSTS预测全球半导体市场将增长12.5%，估值达到6870亿美元。

　　（3）韩国统计厅数据显示芯片去库存效果显著。5月31日，韩国统计厅公布的数据显示，今年4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。这也标志着，库存连续第四 个月下降，与此同时，韩国半导体出口出现回升。

　　民生证券表示，大基金三期启航，先进制程及先进封装等是技术要地，预计成为投资重点，低国产化率设备环节也有望获关注。（1）根据以往投资结构，制造端仍是投资重点。根据中芯临港12寸晶圆厂10万片产能对应88.7亿美元投资来看，28nm每万片产能投资需要约8.9亿美元，根据艾瑞研究院，7nm产线每万片需要投资约24-30亿美元，先进制程产能建设需要大量投资。（2）大基金将逐步完善对零部件、材料、设备等领域投资。后续大基金有望进一步加大对低国产化率环节的设备、材料、零部件支持。从国产化率水平来看，根据集微网及Gartner统计，光刻设备、量测检测设备、离子注入设备、涂胶显影设备国产化率仍低于10%，仍是需要突破的重点环节。

　　综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

责任编辑：常福强