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　　证券时报记者 谢忠翔

　　2024年，是民营银行在国内运行的第10个年头。作为立足服务民营经济、小微企业和居民消费的一支金融队伍，民营银行在近年来的发展中依然面临着不少“成长的烦恼”。

　　近日，证券时报记者梳理18家民营银行2023年年报发现，过去一年，民营银行经营业绩延续“马太效应”，盈利能力和规模增速表现出较大的分化——头部民营银行发展迅速、盈利稳健，队伍中的“腰部”“尾部”机构仍承受 经营压力、资本补充压力以及监管压

　　有业内分析人士指出，民营银行应找准战略定位，提升持续创新和错位竞争能力，逐渐形成自己的差异化发展特色。

　　“强者恒强”势头延续

　　2023年，在商业银行经营业绩整体承压的背景下，作为中小金融机构的民营银行整体维持营业收入和净利润“双增长”，且较2022年有明显改善。不过，此前的一大趋势仍在延续——位于第一梯队的民营银行占据了整个队伍的大部分收入，“强者恒强”趋势不减。

　　最新年报数据显示，民营银行中营收、净利润排名前二的仍是微众银行、网商银行，两家银行的营业收入、净利润分别占18家已公布数据民营银行的64%、71%。其中，微众银行2023年净利润首次突破百亿元，达108亿元，同比增长21%；网商银行净利润同比增长约19%至42亿元。

　　从数据上看，民营银行之间拉开的差距正在加大。相较于营收规模位居第三的四川新网银行，微众银行、网商银行的营收分别超出近6倍、近2.4倍，与尾部民营银行的营收差距甚至达到约120倍。

　　尽管在盈利、规模方面不及头部机构，但就自身发展而言，多数民营银行过去一年仍迎来了较快发展。数据显示，有7家民营银行的营收同比增长超过20%，其中上海华瑞银行、四川新网银行、无锡锡商银行和梅州客商银行等的营收增幅甚至超出50%。净利润方面，有9家民营银行的净利润同比增幅超20%，福建华通银行、吉林亿联银行、四川新网银行和无锡锡商银行的净利润同比增长均在40%以上。不过，部分银行业绩指标的高增长，得益于上一年的低基数。

　　从盈利能力来看，民营银行阵容也出现了显著分化。对比各银行的净资产收益率，头部民营银行该项水平超过20%，高于A股上市银行平均水平，但北京中关村银行、重庆富民银行等多家机构的该项指标则不足10%。

　　存款端压力不减

　　事实上，从净息差来看，民营银行总体水平显著高于其他商业银行。据金融监管总局披露，2023年四季度末民营银行平均净息差达4.39%，显著高于商业银行1.69%的平均水平。

　　“民营银行客户相对下沉，客户资质相对一般，因此息差相对更高。同时，民营银行体量较小，净息差受头部民营银行影响较大，实际上排名靠后的民营银行仍承受着一定的经营压力。”招联首席研究员董希淼对证券时报记者表示，民营银行净息差能否继续扩大，存在一定不确定性。2024年，在银行业加大对实体经济减费让利的情况下，民营银行净息差存在回落的可能。

　　尽管净息差水平仍保持显著优势，但从存款端来看，民营银行仍面临着不小的负债压力。由于大多数民营银行受网点少、线上渠道窄等因素限制，获客和揽储压力显著大于其他类型的商业银行。因此，相对较高的存款利率成为民营银行吸储的重要方式，部分银行定期存款类利率甚至高达4%，吸引了不少“存款特种兵”。

　　然而，受近年息差持续收窄和存款利率“降息潮”影响，加上监管部门严控民营银行互联网存款渠道异地展业，民营银行获取存款的难度也在增加。今年以来，已有多家民营银行宣布下调定期存款利率以控制负债成本。证券时报记者梳理多家民营银行存款增速后发现，相对靠后的民营银行，存款增速明显更低。

　　“与国有大中型银行相比，民营银行的品牌知名度、客户基础和吸收存款能力均处于劣势。此外，由于监管政策和市场环境的不同，民营银行的业务模式较为激进，也可能会引发社会公众的误解和担忧。”冠苕咨询创始人周毅钦对证券时报记者表示。

　　对资金的渴求，是多数民营银行面临的一大压力。数据显示，民营银行主要通过发行同业存单来缓解对资金的需求，并且对这一工具的依赖度进一步增加。Wind数据显示，2023年民营银行实际发行同业存单规模1726.1亿元，较2022年的1344.1亿元增加28.42%。

　　资本补充“有心无力”

　　长期以来，民营银行对资本金的渴求更甚于其他商业银行。然而，无论是通过股东增资，还是依靠资本工具进行补充，民营银行在融资方面仍陷“有心无力”的局面。

　　根据证券时报记者梳理的年报数据，2023年末，有9家民营银行的资本充足率较上年有所下降，2家持平，仅有6家有所增长，另有4家资本充足率低于12%。

　　从商业银行的整体角度来看，民营银行队伍的平均资本充足率均低于行业平均水平。金融监管总局数据显示，2023年末民营银行平均资本充足率为12.32%，低于商业银行整体15.06%的平均水平，也低于国有大行（17.55%）、股份行（13.43%）、城商行（12.63%）的水平。

　　董希淼认为，随着资产规模扩大，资本约束成为民营银行发展的掣肘之一。在大力鼓励支持民营企业发展背景下，应采取更多措施，支持民营银行多渠道补充资本，提升其对实体经济尤其是民营企业的服务能力。

　　不过，在资本补充渠道上，民营银行仍然受到一定限制。以增资扩股为例，除了头部的微众银行和网商银行，以及众邦银行等近年获得了增资，鲜有其他民营银行增资扩股成功。这其中主因即是受制于业绩表现、股东实力和监管政策等影响。

　　证券时报记者从业内了解到，民营银行股东增资存在一条隐性监管规定，即第一大股东持股比例不超过30%，在受制于30%上限的情形下，部分民营银行的大股东无法继续增资。

　　“民营银行第一大股东往往有能力、有动力进行增资，但受限于30%的隐性限制，若其他中小股东没有同比例增资，第一大股东突破限制后难以获批。”董希淼认为，加上近年来部分中小民营股东经营压力大，民营银行增资扩股的难度进一步增加。

　　董希淼建议，针对民营银行的增资扩股，除了简化审批流程、提高审批效率外，应及时调整相应规定，取消第一大股东持股比例不超过30%等隐形约束，破除增资扩股的隐形障碍，鼓励有实力、有意愿的民营企业加大对民营银行发展的长期持续投入。董希淼还建议，应适当修改相关规定，鼓励民营银行通过发行更多的资本补充债券来补充资本。

　　实际上，在资本工具的使用方面，民营银行也相对受限。截至2023年末，在证券时报记者所统计的19家民营银行中，仅有网商银行发行了2笔共计40亿元的永续债，完成了对其他一级资本的补充；另外18家银行的其他一级资本均为0，未见有其他途径的资本注入。

　　找准定位差异发展

　　截至目前，监管机构对民营银行实行“一行一店”政策，因此民营银行实体网点较少。同时，监管部门还进一步要求民营银行增加对小微企业的信贷投放。在此背景下，如何在支持实体经济的同时实现自身的快速稳健发展，成为民营银行面临的一大挑战。

　　对于民营银行的进一步发展，董希淼建议，应找准战略定位并保持定力，不断夯实客户基础，提升持续创新、错位竞争的能力。在此基础上，充分发挥股东资源及体制机制等优势，大力运用金融科技和5G等技术，加强和深化同业合作，探索形成独特的发展模式，是民营银行下一步发展的主要方向。

　　周毅钦也建议，未来，民营银行可从产品创新与个性化服务方向发力，不宜在主流赛道上和国有大中型银行“硬碰硬”。例如，面向中小微企业制订专属的贷款方案、为个人客户量身定制财富管理服务等。同时，也要发力技术创新与数字化转型，这是民营银行发展的关键方向之一。他还表示，要加强风险管理与合规建设，打造百年老店需要建立一套完善的风险管理体系，加强对各类风险的识别、评估和控制，确保业务运营的安全稳定。