文丨齐永超

　　今天，市场探底回升了，这是个比较积极的信号。多个主线也开始发力，整体围绕周期资源股、半导体等这几条线展开。而这多是之前的老赛道，后面能否形成资金同频将是一个重点。

　　资源、半导体接力

　　指数探底回升

　　本周一，指数弱市震荡后展开反弹，像深证指数和创业板，下穿60天线后，多头反攻动能增强，创业板收出“单针探底”，这是一个重要的反转信号，在今年1月、2月也已经多次验证过了。沪指已经修复了上周五的下跌。

　　还是我们近期一直强调的逻辑，市场止跌企稳的重要因素在于地产、有色等权重板块什么时候调整到位，或者其他新热点怎么接力。

　　地产、有色金属等今天都有止跌回升的迹象，此外，半导体受大基金三期成立等因素刺激形成新行情，半导体目前2万多亿市值，这个板块上涨会对指数有不错的带动效应。

　　半导体是午盘突然爆出的热点，明天或者后面的延续性还是需要去重点去跟踪一下。

　　今天还有一个主线值得重点聊一聊，就是周期股，尤其周期资源股或能源股。

　　除了半导体，今天领涨的多是一些周期资源股，像煤炭，一度上涨至超过3%，与煤炭密切相关的电力（上周即重点跟踪电力，相关内容可回顾《跟“电”有关的都涨了！“电茅”又新高！什么情况？》）上涨超1%。此外，石油、有色金属也有不错的反弹表现。

　　还是延续那个思路，先找找背后的原因和逻辑。

　　近日新的“减持新规”发布，要求与分红挂钩，这或能反向增加市场对高分红股的关注度。资源股当中高股息率个股较多，像煤炭股中很多股息率都超过了5%。

　　周期资源股与经济基本面紧密相关。今天公布的我国4月份规模以上工业企业利润由降转增，由3月份同比下降3.5%转为增长4.0%。这或是对周期资源股形成刺激的一个重要因素。制造业复苏，对周期资源品的需求拉动，是一个中长期的逻辑。

　　另外，从产业端的角度来看，资源股与近来快速发展的AI紧密相关。比如AI催动算力增长，算力需要电力驱动，电能则对煤炭构成需求。近几个交易日，美股AI巨头英伟达股价连续创 新高，这或也是一个刺激因素。

　　今天，A股的算力股也开启了止跌回升模式。那么，该如何挖掘投资机会？有丰富实盘投资经验、本刊特邀嘉宾边惠宗表示，低波红利护盘，难以带动情绪回暖，反而导致防御需求提升。但市场高低切换的需求很强，高波动风格蠢蠢欲动。下午半导体旱地拔葱，光刻机、光刻胶、HBM、先进封装等大涨，驱动因素有哪些，核心看点在哪里？如果炒华为昇腾算力，那么在半导体方向一定围绕这点展开，具体详见今天《边学边做》。

　　资源股的行情呈现结构型

　　绩优标的更具上涨动能

　　下面再聊一聊周期资源股的市场表现，整体上是权重股发力，个股参差不齐。

　　煤炭是走突破整理形态。当前来看，1740点一线是箱体上轨，今天冲高到1737.05点出现了一定回调，证明上方还是有压力（见附图）。不过，一旦突破箱体上轨，后市就可以相对乐观一些了。

　　有色金属是走修复行情，因为当前已经跌破了上升趋势线，这几天能否回补5月23日的向下跳空缺口将是一个重点。

　　石油是回档反弹，今年至4月中旬主要是走上升趋势，4月下旬以来为回调行情，今天是反弹，形态上类似像5月20日的表现，后面能否形成接力是比较重要了。

　　对于这类赛道股可能还需要看龙头还会不会搭台，如果龙头熄火，其他标的可能也很难有大机会。

　　不过，还需要警惕一些基本面较差的标的，很有可能会在资金炒到高位后出现加速补跌。总之，对于后期资源股，还需要关注业绩表现以及预期拐点。

　　下面从煤炭、有色金属、石油等板块筛选出绩优、股价较强以及受到外资增仓的标的供大家参考。

　　类似电投能源、兴业银锡的标的股还有很多，详细名单大家可扫描下方二维码【免费】获取。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）

责任编辑：刘万里 SF014