中收骤降短板突显、高额分红却遭小股东反对 苏农银行怎么了?

来源: 猫眼电影
2024-05-31 17:30:20

  分红总额创新高,反惨遭11.26%小股东反对。

  文/张恒

  而这其中,备受市场投资者关切的当属该行2023年度利润分配方案的通过情况,但从投票结果来看,该方案遭到不少小股东们的反对。

  根据公告信息,苏农银行《2023年度利润分配方案》同意比例为95.3565%,反对票超过1797万,占比4.6435%,其中持股1%以下股东反对比例最高,达到了11.27%。

  我们不禁好奇,一般而言,在赚钱效应越来越艰难的当下,上市公司还能拿出真金白银来分红实属不易,对投资者来说理应是好事。那么,苏农银行的中小股东们为何会对该利润分配方案投下反对票?难道与苏农银行当前喜忧参半的经营业绩发展有关吗?

  分红总额创新高,却惨遭11.26%小股东反对

  公告显示,苏农银行2023年分配方案具体形式为每 10 股派发现金红利人民币 1.8 元(含税),高于2022年每10股1.7元现金红利派发方案。

  从分红率来看,2023年苏农银行仅为18.62%,低于2022年的20.41%,为该行上市以来的次低水平;但从分红总额来看,该行此次分红总计将达到3.25亿元,又是上市以来的最高值。

  事实上,对比苏农银行近两年股东大会中利润分红相关议案投票结果,可以很明显看到,其在2023年股东大会上,小股东们投下的反对票呈现上升趋势。

  比如,在2022年利润分配方案投票上,在5%以下持股股东中,投下反对票的比例仅为0.01%,其中持股1%以下的股东反对比例也只有0.05%,全部为市值50万以下股东所投,票数为46561。但在2023年方案上,5%以下持股股东中投下反对票比例则高达6.9%,对应的持股1%以下股东反对比例高达11.27%。

  有分析人士指出,不少银行中小股东反对大比例分红,原因主要集中在银行本身的资本消耗比较大,同时息差、利润都在缩小,银行也无法通过股权融资来有效补充资本。

  不难发现,此前中小股东们对现金分红还未产生严重分歧,而到了2023年度,苏农银行破天荒实现上市以来的最高现金分红,却遭到众多小股东反对,这背后显然也透露出不少投资者在期待的同时,也有一丝担忧。

  这是因为该行近些年业绩财务指标表现并不稳健,从侧面引发了投资者对其目前是否适合大额分红,以及会不会对自身产生一定风险讨论声音此起彼伏的出现。

  业绩增速放缓,中间业务全线“溃堤”

  业绩方面,2023年苏农银行实现营业收入40.46亿元,同比增长率仅为0.21%,实现归母净利润17.43亿元,同比增加16.04%。

  纵向对比,苏农银行近几年的营收增速下降趋势尤为明显,几乎陷入停滞。2019年-2021年这三年中,其营收增速从11.79%逐年降至2.17%,2022年虽有所回暖升至5.3%,但到了2023年突然降至连1%都够不到。

  具体来看,苏农银行2023年的营收端,利息净收入出现了明显的下滑,得益于非利息净收入的拉升,才勉强使总营收维持住了正增长。

  去年该行取得的利息净收入为29.66亿元,较2022年减少了1.72亿元,同比下降5.48%,其中利息支出大幅增长了5.55亿元,但利息收入却只增加了3.83亿元。可见,去年苏农银行在利息支出上付出了很多“沉没成本”,而在相关收益上不及预期,未能覆盖住支出,最终导致利息净收入的滑坡。

  是什么加重了利息支出呢?拆解来看,去年该行吸收存款带来的利息支出同比增长了18.51%至30.73亿元;拆入资金及卖出回购金融资产带来的利息支出大幅增加了53.29%至2.51亿元,这两项指标的增长,直接推高了其总利息的支出。

  再来看为何利息收入不及预期?透过财报不难发现,苏农银行取得利息收入来源的大头是在发放贷款及垫款业务上,常年占比超70%。然而在2023年,该业务所带来的利息收入却仅仅同比增长了2.72%,只有49.7亿元,而其中的个人贷款业务还同比下滑了0.9%,缩减至14.01亿元,利息收入增长乏力也就并不意外了。

  体现在净息差和净利差两个指标上,其下行幅度均对利息净收入的增长造成了很大压制作用。数据显示,2023年苏农银行净息差为1.74%,较2022年的2.04%同比滑落30个基点;同期净利差从1.84%下降至1.53%,同比缩减了31个基点。

  在主营业务收入下滑之际,该行非息收入却扛起了提振营收的“大旗”。数据显示,去年苏农银行取得的非息净收入为10.8亿元,较2022年增加了1.81亿元,同比增长高达20.07%,所占总营收的比重也提升至26.69%。

  不过,比较割裂的是,在非息净收入指标下,苏农银行手续费及佣金净收入出现了大幅下滑,其他方面的业务收益也有不同程度缩减,而只有投资收益却实现了非常亮眼的增长,才保住了非息净收入的提升。

  数据显示,去年该行手续费及佣金净收入同比下滑32.39%,竟然没有破亿,仅有0.89亿元,给总营收贡献的比率才只有2.2%。旗下中间业务取得的收益几乎全部崩溃滑坡,其中理财业务、支付结算与代理手续费、电子银行业务、贷记卡等收入分别为0.94亿元、0.77亿元、0.19亿元、0.05亿元,同比分别减少44.03%、1.69%、0.11%、8.69%。

  但与之相反的是,去年该行投资收益令人想不到的却猛增至8.94亿元,同比增速高达30.31%,今年一季度则因增加了债券投资,以致其投资收益又同比大增168.9%至3亿元。

  受益于投资收益的亮眼表现,截至今年一季度末,苏农银行分别实现营收和归母净利为10.96亿元、4.14亿元,同比增速分别达10.56%、15.83%。

  资产质量好转,资本充足率下降

  随着利率市场化改革的不断深入,商业银行无时无刻都在面临净息差收窄的挑战。在此压力背景下,发展中间业务也就成为商业银行提升营业收入的关键一环。

  正如以上我们提及到的急剧下滑手续费及佣金净收入这一数据指标,苏农银行短板较为突出,在中间业务发展上依然任重道远。

  从2024年 一季报来看,该行手续费及佣金净收入的下滑趋势还在持续,较去年同期竟下降74.86%,仅有636.9万元,苏农银行给出的原因是理财收入减少所致。

  在中间业务收入骤降、净息差不断收缩的背景下,苏农银行的风险承受能力也引起了市场高度关注。事实上,自2019年以来,该行的资本充足率出现连年下滑的情况,财务稳健程度和抵御风险的能力有待提升。

  截至2024年一季度末,苏农银行的核心一级\一级资本\资本充足率分别为10.1%、10.11%、11.75%,分别较2023年末下降了9、8、13个基点,而较2019年末高峰时期分别下降了207、206、292个基点。

  不过,虽然资本充足率不断下滑,但苏农银行的资产质量却在稳步提升。截止2024年3月末,该行不良贷款率与上年末持平为0.91%,已经连续五年在压降了。此外,2023年该行关注类贷款较上年末下降0.27个百分点,拨备覆盖率达到452.85%,较年初提升10.02个百分点,不良资产得到有效出清,抵补能力进一步夯实。

  目前尚未转股的苏农转债金额为12.89元,占苏农转债发行总量的51.54%,也就是说,该行可转债转股率接近50%。

  从这个维度来看,苏农银行或可通过可转债来补充资本金缓解压力,但是近些年来,该行在二级市场的表现较为低迷,可能会对融资造成一定影响。截至2024年5月24日,其股价报收5.28元/股,相较于上市第二年的股价最高值14.68元/股,已经跌去了超60%。

责任编辑:刘天行

  记者了解到,绍兴自2019年起构建了促进民营经济高质量发展“1+9”扶持政策体系,这是该市产业扶持政策资金投入的重点,每年安排政策资金均达到30亿元以上。

  <a target='_blank' href='/'>中新社</a>北京1月18日电 题:专访中国香港(地区)商会会长杨莉珊:看好香港与内地更密切地融合

  在亮相现场,红色的灯笼、中国结挂在枝头,喜庆的“福”字点缀树梢,可爱的小兔子玩偶、“2023”氛围装饰、“新年礼物盒”错落有致地摆放在草地上,营造了浓浓的新年氛围。虽是寒冬腊月,气温零下,但天公作美,暖阳洒落,再配上“中国年”特有的元素,让亮相现场喜气洋洋、生机勃勃。奶爸奶妈们抱着一只只大熊猫宝宝走入亮相现场,齐声向全国人民拜年,祝福大家新年快乐,兔年大吉。随后在奶爸奶妈们的照看下,大熊猫宝宝们开始“自由活动”,有的爬上树好奇打量中国结,有的抱着兔子玩偶打滚玩耍,有的推倒新年装置不停嗅闻,也有黏人的宝宝抱着饲养员的大腿撒娇,还有一些“熊孩子”四处乱窜,和奶爸奶妈玩“捉猫”游戏,尽情释放着它们活泼爱玩的天性。大熊猫宝宝们玩得不亦乐乎,奶爸奶妈们也是忙得不亦乐乎。

  <a target='_blank' href='/' >中新网</a>1月18日电 据路透社报道,当地时间18日,因担心渔业被核污水影响,太平洋岛国呼吁日本延后排放福岛的核污水。

  兰颖表示,避免积食,家长一定要注意让孩子饮食有节。“同一种东西过量摄入时,就超出了脾的运化能力。孩子没有成人克制力强,看到喜欢的东西会不停地吃,父母不要因为过节而放纵孩子‘吃个够’,没有规律、没有节制,反而会伤害到孩子。”

<strong>不让老人出门</strong>

李书诚

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
用户反馈 合作

Copyright © 2023 Sohu All Rights Reserved

搜狐公司 版权所有