转自：港股研究社

　　摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝公开表示，

　　自2023年10月底起，摩根大通就开始全面看好中国股票。

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　　从配置策略来看，该行上调对存储芯片观点到超配，主要考虑到存储芯片周期上行趋势明显，芯片售价上升，库存减少。对半导体制造观点从标配上调至超配，主要认为人工智能基础设施建设或使海外龙头公司受益。内地半导体制造业绩边际向好，或有估值修复机会。对通信基础设施观点从低配上调到标配，主要认为行业或已经到达估值和情绪底部。

　　该行继续重点看好对人工智能敞口较大的涉及算力和通信的海外半导体设计公司，以及对人工智能数据中心服务器及PC、PCB以及衬底等板块。鉴于国产替代逻辑，看好A/H股的智能手机及其产业链以及国产半导体设备头龙板块。

　　受益于利好刺激，富士康科技集团子公司鸿腾精密 （06088.HK）股价应声走强，近日，鸿海精密在台北国际电脑展COMPUTEX 2024大会上宣布，计划在中国台湾地区的高雄市建立一个先进的计算中心，将以英伟达的Blackwell平台为核心。鸿海董事长刘扬伟表示，富士康将携手英伟达打造一个以超级芯片组GB200为核心，包含64个机架，4608个GPU的计算中心，预计将在2026年建成。

　　舜宇光学科技涨4.37%。里昂发布研究报告称，相信舜宇光学（02382）正处于稳固复苏轨道。受惠于新手机项目（handset project）带来的贡献提高，手机业务利润率改善，并可能高于公司的指引目标。而手机镜头组和摄像头模块的出货量亦有超过指引的趋势。公司将于6月18至19日举行年度投资者日活动，该行上调对其今明年盈利预测，目标价从47.6港元上调至57港元，并将其评级从“跑输大市”一举上调至“买入”。

　　摩根士丹利近日分析称，看到内地游戏行业发生一些结构性变化，这些变化对腾讯更为有利，而对网易则相反。该行重申腾讯为板块首选，因为现价仅对应2025年13倍预测市盈率，尚未反映公司游戏业务的转折点。

　　腾讯发布针对腾讯混元文生图开源大模型的加速库，让推理效率大幅提升，生图时间缩短75%。混元DiT模型的使用门槛也大幅降低。用户可以基于ComfyUI的图形化界面，使用腾讯混元文生图模型 能力。同时，混元DiT模型已经部署至Hugging Face Diffusers通用模型库中，用户仅用三行代码即可调用混元DiT模型，无需下载原始代码库。

　　因此，该行将长汽2024年至2026年盈测降4%至9%，至各93.4亿、116.5亿及144.5亿人民币。该行预计长汽2024年至2026年纯利年复合增长率为24%。花旗将长汽目标价由14.7港元下调至14.5港元，维持买入评级。

　　作为外资巨头，摩根大通对中国股市的态度备受市场关注。近日，摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝公开表示，自2023年10月底起，摩根大通就开始全面看好中国股票。他认为，如果未来中国企业的业绩好转，资产价格趋于稳定，外资可能会进一步增加对中国股票的配置。

责任编辑：张倩