好色先生 更新|土曜の夜になると僕は電話のある玄関ロビーの椅子に座ってc直子からの電話を待った。土曜の夜にはみんなだいたい外に遊びに出ていたからcロビーはいつもより人も少くしんとしていた。僕はいつもそんな沈黙の空間にちらちらと浮かんでいる光の粒子を見つめながらc自分の心を見定めようと努力してみた。いったい俺は何を求めてるんだろうそしていったい人は俺に何を求めているんだろうしかし答らしい答は見つからなかった。僕はときどき空中に漂う光の粒子に向けて手を伸ばしてみたがcその指先は何にも触れなかった。
来源:中泰证券
中泰证券发布研报称,当前总量政策的定力和金融监管等方向的力度并未变化,本周A股整体企稳,市场主要指数小幅回暖。中泰证券表示,维持下半年市场整体以稳健为主的思路不变,配置上推荐关注:核电、电信运营商等公用事业、核心军工、有色等方面的机会。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。
中泰证券主要观点如下:
四季度“岁末年初”行情或呈 现哪些特点?
本周A股整体企稳,市场主要指数小幅回暖。9月初公布的经济数据对市场的扰动逐渐减缓,市场节后出现小幅超跌反弹,情绪出现一定好转。另一方面,美联储降息50bp,使得港股走强,一定程度上带动A股市场情绪。近期以电力设备、新能源、创业板等为代表的出口链开始反弹,领涨市场。其背后原因在于美国大选辩论中,哈里斯表现相对占优,进而降低了后续关税预期。
美国总统选举格局重塑后第一场电视辩论(特朗普VS哈里斯)于9月10日晚在费城举行。整体而言,本次辩论哈里斯相对占优。根据民调网站RCP数据,辩论结束后哈里斯当选预期出现明显上升。由于本次大选选情的极端复杂性,使得其极易受各类突发事件影响。即便大选辩论哈里斯占优,目前其最终当选概率仍很难说“大概率”。同时,今年下半年,中方对欧盟进口乳制品的反补贴调查,大选白热化阶段,美国对新能源等一系列产品关税增加的落地等,都将使得出口链的企稳呈现“一波三折”的复杂情形。故我们维持:下半年对于以工程机械、电力设备为代表,与全球制造业扩张周期密切相关的出口链细分,可以逐步逢低布局的思路不变。
今年四季度进入11月中旬至第二年两会期间市场或出现新一轮刺激政策的预期,带来市场反弹。受美国大选不同结果影响,今年的“岁末年初”行情可能呈现完全不同的两个主线。
若哈里斯当选,则中美关系相对可控的预期下,出口链、创业板等或将出现强反弹。但是,其当选预期下美国关税预期与国内刺激预期均会减弱。因此,有色、地产等顺周期品种虽然也会受新一年政策预期影响有所反弹,但表现或相对弱于以往。由于市场的预期与基本面基本相符,其反弹后相关品种的估值亦可稳定在一定的中枢水平。
若特朗普当选,伴随其弱势美元,助推美国出口的主张,美联储阶段性降息力度更大。再叠加其强关税预期下,市场会预期国内总量政策将进一步发力,以抵消出口下滑的预期。此时,有色,特别是地产等顺周期板块将迎来一定反弹。但需要注意的是,对于这一情形下的反弹,投资者建议要波段操作。若特朗普当选或将带来全球地缘强动荡,我国政策真正的方向将更加注重安全,而非刺激。
风险提示:宏观政策调控不及预期,产业政策落地不及预期,考虑到政策不及预期的风险以及市场情绪不稳定的风险,研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
责任编辑:江钰涵
林玉亦(记者 童雅琪)09月22日,解放军有大动作,战机从东北的多个机场起飞赶往远东地区集结,接下来中俄两军共20余架战机将从这里出发,直扑美国的大后方。中俄军事交流的重要项目——“北部联合-2024”军演的参演兵力已基本集结完毕,此次演习非常特殊,并非两国联合演习,而是中方进行海空联合演习,再邀请俄军参加,丰富了两国共同参演的途径。【中俄兵力集结】解放军派遣了空警-500、歼-16、歼-10、直-20等先进战机,和俄军的伊尔-38、苏-30、米格-31等构成了此次演习的空中兵力。正如前文所说,我国的战机将从本土起飞,先赶往俄罗斯在远东地区的机场与俄军汇合,再一同从这里出发,抵达演训地点。这也象征着中俄已经形成了一套成熟的合作机制,允许我军战舰、军舰常态化借道俄罗斯在远东的机场、港口,可见两国的互信程度极高。就在中俄其乐融融的时候,有一个国家可能要感到非常恼火,这个国家就是美国,因为此次中俄演习的重头戏之一是超过20架战机组成的编队飞往阿拉斯加、阿留申方向。这片区域是美方认定的“大后方”,在冷战时期,这里还曾是美国布设防御的重点,用于防备苏军。随着苏联解体,美国国家安全战略不断调整,由于其认定百废待兴的俄罗斯武力不复从前,就逐渐减少了对远东方向的防御,将更多注意力转到了其他方向。这倒不能全怪美国决策层无能,毕竟美国国防预算虽庞大,但仍需在多个优先事项间做出取舍,远东地区的军事部署和维持存在成本高昂,尤其是在海外基地的运营和维护更是一个天文数字。【美国的防御重点转向中国】再加上美国也找到了如日本、韩国等“得力助手”,认为他们在一定程度上可以帮助美国承担风险,进而减轻自身直接军事存在的负担。至于这些被释放出来的力量被用在了哪里呢?当然是用于应对不断崛起的中国,美国在亚太地区打造了所谓的“岛链计划”,用于威胁中俄。对于美方无端的敌视,中方多次试图通过沟通的方式化解分歧,哪怕是在美方坚持死缠烂打,导致中美关系不断紧张的当下,中方依旧不计前嫌地和美方高层保持着沟通。就在不久前,中美两军战区司令还进行过一场高规格的对话,对于这场对话的结果,官方只是笼统地给出了“双方就共同关心的问题深入交换意见”这样的说法。【中俄可以经常去美国“家门口”遛弯】考虑到和我们沟通的美军印太司令帕帕罗本人多次表现出的激进态度,有专家认为中美此次沟通很可能是各谈各的,没有达成太多共识,美军不会轻易放弃在中国周边惹是生非的机会。结果中美战区司令这边放下电话,那边中俄两军就举行了军演,还要派出战机直扑美国的大后方而去,给美国提了一个醒:那就是中方不会被动等待美国的挑衅,既然美方不知悔改,我们也不介意多去美国“家门口”走一走,看一看美国会作何感想。
林玉亦(记者 林宛莹)09月22日,#endText .video-list a:hover .play{opacity: 1;filter:alpha(opacity=100);_filter:progid:DXImageTransform.Microsoft.AlphaImageLoader(src="http://static.ws.126.net/video/img14/zhuzhan/play.png");}
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