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mofos官方网站|「素敵でしょ」

2024-09-20 10:30:49
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  市场回顾

  上周A股主要指数均下跌,情绪较低迷。

  31个申万一级行业中,通信(2.11%)居涨幅首位。食品饮料(-5.54%)、石油石化(-3.73%)和休闲服务(-3.71%)居跌幅前三。

  A股主要指数周涨跌幅(%)

  申万一级行业周涨跌幅(%)

  宏观数据分析

  按美元计,24年1-8月份我国货物贸易进出口总额同比增长3.7%,其中出口同比增长4.6%,进口同比增长2.5%,数据符合预期。其中8月单月出口同比涨幅扩大1.7个百分点至8.7%较超预期。出口方面分国别看,之前一直处于下降趋势的欧盟、美国、日本数据均回升。分商品看,大部分劳动密集型商品出口增速上升,主要支撑项机电产品中手机和汽车出口增速大幅走高,船舶出口增速继续回升其余机电产品出口增速有所转弱。综合以上两点,8月出口略超预期的原因是欧美需求韧性有所回升,可能与贸易商备货迎接下半年节日需求有关(大选临近,出口不确定性增加背景下为黑五、圣诞等备货,其他方面也有一些大选前抢出口特征)。进口数据则继续受到国内内需的拖累。市场对此次进出口数据反应平淡。后续,美国大选仍是出口最大变数,暂时不宜过度乐观。

  24年8月CPI同比增速0.6%,PPI同比增速-1.8%,数据低于预期。COI方面,食品价格支撑正增长,非食品价格有所走弱。猪肉价、菜价、果价全部阶段性上涨,可能与低基数和灾害天气有关。非食品如原油、服务等价格走弱。PPI方面超预期走弱,产业链角度看,上游采掘和原材料价格同比回落,中游设备制造业价格保持相对稳定,下游消费行业价格延续弱势,多数行业同比负增长。后续,内需不足依然是拖累PPI的根本原因。期待更多扩内需政策出炉。

  24年8月新增人民币贷款9000亿,预期8850亿,去年同期1.36万亿;新增社融3.03万亿,预期2.7万亿,去年同期3.13万亿;存量社融增速8.1%,前值8.2%;M2同比6.3%,预期6.3%,前值6.3%;M1同比-7.3%,前值-6.6%。社融数据总体延续了7月特征,总量结构都偏弱。票据冲量为信贷贡献主要增量,居民和企业贷款均同比少增,政府债券7月后加速发行也支撑了社融总量,M1则继续刷新历史低点,显示资金活性低下。后续社融转好依然有待于财政政策的支持。

  股市策略展望

  上周A股市场交易情绪维持低位。从基本面看,目前内需仍弱,政策预期方面有一定积极变化。从资金面看,北向数据已经改为季度公布。其他方面新发基金及两融资金等依然偏弱,ETF数据继续周环比衰减。

  由于国内经济的弱势和地缘政治利空,A股市场交易主线目前仍在基本面下修。低预期导致情绪低迷。短期,美联储9月议息会议的接近成为影响市场最大变量。随着美国降息预期接近高位和红利风格抱团来到高位,优势风格从偏向价值切换为偏向成长,高切低特点显著。但由于市场增量资金不足,维持存量甚至减量博弈,所以跷跷板效应显著,指数继续阴跌。后续,继续加强关注国内政策出台(尤其财政)和美国经济韧性、降息进展,这两点会决定中长期的市场走向。继续建议立足防守抓市场结构性机会,等待政策或市场流动性出现转机带来的反弹。行业上,对于偏防御的红利类行业,继续建议作为底仓配置一部分(中报后由于多数红利标的业绩承压,且现金流同样边际变差,助推了高切低资金流出。但避险逻辑未破,不确定性来自于经济基本面预期转好(包括经济基本面和长债利率相关政策)和自身分红能力弱化,继续建议配置有独特催化的公用、低估值银行和强避险属性的贵金属、或短期受益基建催化的低估值建筑等)。而对于进攻性较强的多数标的,以寻找低位、确定性较好和情绪面强势的(基本面和流动性偏弱背景下成长的高切低行情预计持续时间不长,作为政策支持确定性最高的方向,科技类标的在市场风向不稳定时结构性机会持续,建议波段交易以自主可控概念为首的优质标的。顺周期方面基本面压力较大。出口链方面,虽预期仍低,但美国总统大选前辩论中相对较温和的哈里斯占据优势,且出口相关板块多数超跌,引发一些高切低资金配置,短期情绪变好有反弹,但反弹时长存疑,可基于择时参与)配置为主。

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责任编辑:王若云

韩宗颖(记者 冯瑞亚)09月20日,(原标题:美国和菲律宾,正在酝酿新阴谋)

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《奶崽的御兽成长录》

对通信、信号等安全,要引起足够重视;还是要发展科技,将信息安全、国家安全牢牢掌握在自己手里;发散性思维,防微杜渐,对所有有可能达成的攻防,尽可能多的有预见!文 | 海上客在昨天(9月19日)的外交部例行记者会上,针对黎巴嫩真主党使用的通信设备通过远程设备爆炸,造成伤亡,外交部发言人林剑表示:“中方高度关注相关的事件,反对任何侵犯黎巴嫩主权和安全的行为,对事件可能引发地区的紧张局势升级表示担忧。中方呼吁有关各方切实维护中东地区和平与稳定。”中国的态度再明白不过。外交部的言下之意就是,黎巴嫩的主权和安全受到了侵犯。当地时间9月17日、18日,黎巴嫩遭遇至少两轮通信设备爆炸 图:央视新闻01不妨看看黎巴嫩究竟遭遇了什么。当地时间9月17日,黎巴嫩多地遭遇传呼机爆炸,导致伤亡。正当各方在探寻爆炸原因的时候,18日,又发生对讲机等通信设备爆炸。海叔在写这篇文章的时候得到的信息是——已有37人死亡,3000多人受伤!情况不可谓不惨烈!要知道,黎巴嫩真主党之所以采用传呼机来进行通信联络,就是发现智能手机等设备极其容易被跟踪而暴露行踪,导致安全无法保障。因此,其在去年10月新一轮巴以冲突之后,由黎巴嫩真主党总书记纳斯鲁拉发出号召,让大家转而使用技术含量较低、更难进行信号追踪的寻呼机。特别是在多名黎巴嫩真主党指挥官被以色列暗杀以后,传呼机更成为黎巴嫩真主党成员特别喜欢使用的通信工具,称为“标配”亦不为过。黎巴嫩真主党使用的传呼机爆炸 图:央视新闻然而,当地时间9月17日所发生的情况证明,传呼机并不靠谱。说炸就炸。而在传呼机爆炸事件之后第二天,另一种通信设备——手持式对讲机又炸。各种说法不一而足。有说这传呼机里暗藏了炸药的,也有说是通过遥控设备令电池发烫产生爆炸的。海叔要说,目前已经查明爆炸的这些寻呼机大约都是使用了半年多,采购路径相同。那么,对讲机呢?媒体也好,社交网络也罢,许多人将矛头瞄准了以色列。是不是以色列干的?电池爆炸能炸出这么巨大的伤亡?还是有人预先在这些设备里安装了炸药?种种质疑,得不到答案!以色列方面从总理内塔尼亚胡,到外交部长卡茨,还有国防部长加兰特,尽管在事件发生后已经多次面见记者,却对寻呼机、对讲机爆炸一事含糊其辞、王顾左右而言他。9月17日,在黎巴嫩贝鲁特一家医院,人们等待为传呼设备爆炸事件伤者献血 图:新华社那架势:既不承认,也不否认。他们在害怕什么?难道害怕承认所作所为,而被人称为“恐怖主义者”?02这样的袭击,恐怖在哪里?海叔感觉,最大的恐怖之处在于其不确定性。既然寻呼机、手持对讲机在黎巴嫩被大范围使用,则一旦开启此种爆炸模式,生活在当地的人们就会无时无刻不生存在一种惶恐之中,生怕下一次爆炸会降临到自己头上。恐怖主义行径的一大特征就是无差别攻击。那么,黎巴嫩方面是否遭遇了“无差别攻击”呢?海叔认为,是这样的!尽管看上去似乎受到攻击的是黎巴嫩真主党,但实际上,他们并不是在一起办公,或者拉出队伍准备和以色列干的时候被炸。他们中的大多数人并不是处于一种在部队、受到军队规章管制的阶段。他们中不少人充其量只是民兵。所谓民兵,当然是战时从戎,而平时是与普通居民混居混住,且还得时不常地串串门,调和一下邻里关系。也就是说,他们是以平民的姿态,出现在平民之中的。9月18日,在黎巴嫩贝鲁特的通信设备爆炸遇难者葬礼上,一名真主党成员手中的对讲机卸下电池 图:新华社甚至,也不能排除与他们中某些个体交往的其他平民,压根就不知道这些人的黎巴嫩真主党成员身份。这时候,如果爆炸发生,就会有平民伤亡。当然,以色列方面恐怕也不在乎什么平民伤亡。在巴勒斯坦加沙地带,以色列国防军狂轰滥炸。甚至还有以色列士兵在轰炸完后进入被炸毁的巴勒斯坦人居所,拿出里面的奖状,或者儿童玩具以炫耀“军功”。内塔尼亚胡 图:资料这时候,哪怕国际社会呼吁以色列军队,包括诸如摩萨德等机构罢手,不要屠戮平民,又有什么用呢?最近,就在最近,当地时间9月18日,联合国大会通过决议,要求以色列退出被占巴勒斯坦领土。不妨看看以色列会退兵吗?还是以色列驻联合国代表继续在联合国场合破口大骂各方。03言归正传。海叔认为,这次黎巴嫩真主党所遭遇的通信器材通过远程设备爆炸,是一种新型恐怖形式。谁也想不到,在21世纪20年代中叶,一种本已淡出人们视野的通信工具,竟然因为战事而重新为人所成规模使用。更令人意想不到的是,随之而来的竟然是利用传呼机、对讲机网络,甚至这些目前来看的低端设备本身,制造爆炸。这当然也证明战争形态千变万化。对我们来说,足以引起重视的是:1.对通信、信号等安全,要引起足够重视;2.还是要发展科技,将信息安全、国家安全牢牢掌握在自己手里;3.发散性思维,防微杜渐,对所有有可能达成的攻防,尽可能多的有预见!
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